17 февраля Petropavlovsk объявила, что Sapinda владеет 4,64% ее акций, а ранее эта доля была менее 3%. Позже стало известно, что инвесткомпания контролирует уже 7,86% акций золотодобывающего альянса.
Сама Sapinda заявляет, что представляет интересы 10,7% акционеров золотодобывающей компании (это, по данным инвестиционной компании, более 25% от принимающих регулярное участие в собрании акционеров) и что выступает против схемы реструктуризации, которую в начале декабря 2014 г. представил менеджмент Petropavlovsk.
В обращении Sapinda привела детали своей схемы рефинансирования. $100 млн, инвестированные в ходе rights issue в пользу акционеров, Sapinda предлагает использовать для пополнения оборотного капитала и/или сокращения задолженности Petropavlovsk.
Акции золотодобытчика в ходе этого выпуска могут получить также все заинтересованные акционеры, в том числе глава совета директоров компании Питер Хамбро и гендиректор Павел Масловский, средства которых позволят увеличить объем этого выпуска акций.
Стоимость акций Petropavlovsk в ходе этого rights issue — предмет согласования, но она должна быть выше предложенных Petropavlovsk пяти пенсов за акцию.
Всего rights issue Sapinda предлагает провести два — второй будет в пользу держателей облигаций. Цена размещения акций в ходе этого выпуска должна быть не ниже 40 пенсов, считает Sapinda. Эта цена должна отражать факт изменения курса рубля и цены золота — факторов роста стоимости акций Petropavlovsk — за время с декабря 2014 г., убеждена инвесткомпания.
Выпуск новых бондов на $100 млн, которые Petropavlovsk предлагает держателям бондов обменять на новые акции, Sapinda предлагает сделать неконвертируемым.
По мнению Sapinda, эта схема в общих чертах основывается на предложенной Petropavlovsk и согласованной с держателями облигаций, но является более справедливой для акционеров.
Sapinda призывает совет директоров отложить собрание акционеров 26 февраля, на котором будет рассматриваться предложенная Petropavlovsk и согласованная с большинством держателей бондов схема реструктуризации долга по облигациям на $310,5 млн.
Это даст компании и акционерам достаточное время для детального рассмотрения предложений Sapinda. Если совет директоров не согласен с этим, инвесткомпания продолжит призывать акционеров голосовать против схемы Petropavlovsk.