Текущие соакционеры золотодобывающей компании — председатель совета директоров Petropavlovsk Питер Хамбро и гендиректор Павел Масловский договорились с держателями бондов на $310,5 млн (со сроком погашения в феврале 2015 г.) и согласовали план реструктуризации долга компании.
По нему часть облигаций должна быть конвертирована в новые акции (компания собирается провести допэмиссию на $235 млн), а часть — в новый выпуск облигаций ($100 млн по ставке 9% годовых). Хамбро и Масловский подписались выкупить часть этой допэмиссии на $30 млн, в результате оба получат в увеличенном уставном капитале Petropavlovsk 11,06%.
Sapinda против такого решения, так как доля остальных акционеров размоется более чем на 90%, говорится в сообщении инвесткомпании, а привлеченные деньги пойдут на погашение бондов и не будут использоваться в рабочем капитале.
«Фактически это предложение больше соответствует интересам держателей бондов, чем держателей акций. Его сделали акционерам поспешно, без надлежащих консультаций. Его нужно блокировать», — заявил представитель Sapinda в России и СНГ Артем Волынец (его слова приводятся в сообщении).
Sapinda настаивает на допэмиссии в пользу нынешних акционеров со значительным дисконтом, а полученные средства предлагает направить на поддержание работы Petropavlovsk, частичную выплату долга и выкуп конвертируемых бондов по цене ниже номинала.
Ранее Sapinda предлагала выпустить новые акций на $150 млн в пользу консорциума инвесторов, теперь предлагает кратно увеличить размер допэмиссии в сравнении с $30 млн, которые готовы внести в капитал Хамбро и Масловский, рассказал источник, близкий к одному из акционеров Petropavlovsk.
В проспекте Petropavlovsk отмечается риск, что даже если реструктуризация по плану компании состоится, то к концу года у нее может случиться недостаток средств в $58 млн, кроме того, долг компании сократится лишь до $700 млн, что неприемлемо, говорит источник «Ведомостей». Приемлемым уровнем долга Sapinda считает максимум $600 млн.
«Инвесткомпания готова сесть за стол переговоров с другими акционерами, советом директоров компании, владельцами облигаций и банками и предложить более выгодный для них вариант реструктуризации долга. Sapinda — портфельный инвестор, не стремящийся к управлению компанией», — отмечает он.
Sapinda верит в способность Petropavlovsk при должной поддержке договориться о рефинансировании долга на более выгодных условиях, говорится в пресс-релизе. Чистый долг компании на 1 июля — $924 млн, основные кредиторы (ВТБ и Сбербанк) согласились не тестировать ковенанты компании до 31 декабря.