По данным газеты «РБК daily», «Северсталь» может праздновать полную победу в борьбе за канадского золотодобытчика Crew Gold. Основной конкурент россиян — фонд Endeavour — продал компании Алексея Мордашова 43% принадлежащих ему акций Crew Gold за $215 млн. «Северсталь» договорилась с Endeavour Financial Corporation о покупке 43% акций Crew Gold. Продажа должна быть завершена в течение двух суток с момента объявления о сделке.
Сделка завершит спор двух крупнейших акционеров Crew Gold. Еще в начале года «Северсталь», начав скупку акций канадского золотодобытчика, намеревалась сделать оферту на выкуп оставшихся бумаг по цене 1,1 норвежской кроны за штуку. Но к тому моменту россиянам пришлось столкнуться с противодействием крупнейшего акционера Crew Gold — компании Endeavour Financial Corp., которая также начала скупать акции. Чтобы обойти конкурента, россияне заручились поддержкой других миноритариев и, добившись переизбрания совета директоров компании, провели в него трех своих представителей.
Если бы Endeavour согласился тогда на оферту, то мог бы получить за свой пакет около $166 млн. Но в итоге фонд получит еще больше: «Северсталь» заплатит за 43% акций Crew Gold $215 млн. наличными. Чистая прибыль Endeavour от этой сделки составит $80,5 млн.
У «Северстали» уже был контроль над Crew Gold. Еще в июле компании удалось довести свою долю в канадском золотодобытчике до 50,17% и выйти на второе место по добыче золота среди российских компаний. У «Северстали» нет особой необходимости увеличивать долю в Crew Gold, поскольку компания уже могла консолидировать показатели золотодобытчика.
Видимо, «Северсталь» хочет упростить структуру своего золотого бизнеса перед возможным листингом. Чем меньше миноритариев, тем большую оценку может получить подразделение в ходе IPO. В августе компания также увеличила долю в High River Gold Mines Ltd. (HRG) с 68,9 до 70,38%, реализовав имевшиеся варианты.
О возрастающем значении сырьевого дивизиона говорил и гендиректор «Северстали» Алексей Мордашов во время общения с журналистами после публикации отчетности компании. «Мы хотим и дальше расти в золоте за счет реструктуризации существующего портфеля активов, а также за счет инвестиций в новые месторождения как в России, так и за рубежом», — заявил он, добавив, что «Северсталь» не исключает дальнейших приобретений золотодобывающих активов.
У золотодобывающего сегмента «Северсталь» весьма неплохие показатели, его выручка по итогам первого полугодия выросла на 41%, до $301 млн., показатель EBITDA — в 1,6 раза, до $156 млн. О том, что «Северсталь» может уже в этом году продать на IPO до 50% в своем золотодобывающем бизнесе, было известно еще в феврале.
Британская компания Crew Gold добывает золото на рудниках в Гренландии, Гвинее и на Филиппинах. Бумаги Crew Gold котируются на фондовых биржах в Осло, Торонто и Франкфурте. В 2009 году Crew Gold произвела 179 тыс. унций золота. При этом за девять месяцев 2009 года компания получила убыток в размере $30,94 млн. при выручке $119,72 млн.
Эксперты не считают, что «Северсталь» переплатила за принадлежащий Endeavour пакет. «Сделка не выглядит дорогой. Это все вписывается в приемлемые рамки по оценке», — считает Ольга Окунева из Deutsche Bank.
«Если компания считает, что от консолидации выиграет больше, почему бы этого не сделать», — добавляет аналитик «Уралсиб» Николай Сосновский.