Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • «Стройгаз» ищет стратегического инвестора для алтайского ОАО…

«Стройгаз» ищет стратегического инвестора для алтайского ОАО «Цемент»

15.08.2014, Ведомости
Строительный концерн «Стройгаз» ведет переговоры с потенциальным инвестором о передаче ему контроля над единственным в крае производителем цемента, рассказал гендиректор компании Виталий Дубинкин. «Переговоры на финише, сейчас идет due diligence, возможно, на сделку выйдем в I квартале 2015 г.», — говорит он. Возможного партнера Дубинкин не раскрыл.

ОАО «Цемент» в 2005 г. учредили администрация Алтайского края (25% плюс 1 акция) и «Стройгаз» (75% минус 1 акция). Предприятие (раньше — Алтайский цементный завод) работает с середины 1990-х, сейчас его номинальная производственная мощность — 300 000 т цемента в год. В прошлом году «Цемент» выпустил 248 800 т цемента (на 8% меньше, чем в 2012 г.) и 400 600 т щебня (на 18% меньше)

В 2007 г. «Стройгаз» вел переговоры с немецкой Heidelberg Cement, которая предлагала инвестировать около 5 млрд руб. в обмен на контроль над предприятием. В итоге «Стройгаз» от сделки отказался и решил самостоятельно вложить около 1,5 млрд руб., чтобы к 2011 г. увеличить мощность завода до 1 млн т цемента в год. План не воплотился: экономический кризис 2008-2009 гг. поменял приоритеты «Стройгаза», рассказал Дубинкин. По его словам, они больше не возвращались к переговорам с немецкой компанией.

«Стройгаз» — крупнейший застройщик в крае, ежегодно строит около 70 000 кв. м жилья. На восьми оформленных строительных площадках работы хватит на ближайшие шесть лет — спроектированы жилые дома общей площадью 200 000 кв. м, говорит Дубинкин. «Для перспективного строительства нам необходим капитал, и мы решили, что капитал этот не должен быть заемным», — объясняет он целесообразность продажи «Цемента». «Стройгаз» готов продать стратегическому инвестору либо весь свой пакет «Цемента», либо 50% плюс 1 акция.

Обязательное условие второго варианта — увеличение производственных мощностей завода втрое за счет средств инвестора проекта, подчеркнул Дубинкин. У «Стройгаза» есть предпроектная документация на проект по увеличению мощности до 1,06 млн т и за 8-9 месяцев проектные работы можно завершить, срок реализации инвестпроекта — 14 месяцев, говорит Дубинкин. «Будет установлена одна вертикальная печь производительностью 550 000 т клинкера и третья помольная мельница мощностью 500 000 т, производиться цемент будет смешанным мокрым и сухим способом», — говорит Дубинкин. Стоимость проекта он не называет.

Первоначальную цену продажи 100% ОАО «Цемент» Дубинкин оценивает в 1,2 млрд руб. (это выручка предприятия за 2013 г.) и, соответственно, пакет «Стройгаза» — от 900 млн руб.

Комментарий

Аналитик «Инвесткафе» Роман Гринченко оценивает «Цемент» в 2-5 млрд руб. в зависимости от долговой нагрузки. Он уверен, что интерес к нему могут испытывать как местные, так и казахстанские девелоперы, «так как значительный объем экспорта цемента в России приходится как раз на Казахстан». Однако на фоне замедления темпов роста экономики и возможного снижения объемов строительства инвестор на алтайский «Цемент» найдется, только если актив будет продаваться с дисконтом к рынку, уверен Гринченко.

Управляющий партнер консалтинговой компании СМПРО Владимир Гузь считает, что активом может заинтересоваться «Сибирский цемент» — для усиления позиций на рынке или казахстанские цементные корпорации. Он оценил актив в $30-50 млн. «Дисконтирующими факторами являются небольшая мощность производства, относительно высокая себестоимость и соседство с двумя более конкурентными производствами: “Искитимцементом” (Новосибирская обл.) и “Топкинским цементом” (Кемеровская обл.)», — добавляет Гузь.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст