Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,09  (+0,86%)
Источник Investfunds

ТГК-4 обрела нового потенциального покупателя

24.03.2008, РБК daily

По данным «РБК daily», генкомпания ТГК-4 обрела нового потенциального покупателя. Это фонд Дэвида Херна Halcyon Advisors, который уже управляет пакетом в ТГК-4 размером 5—10% и в настоящее время ищет иностранного партнера для сделки. Среди них может быть южнокорейская KEPCO и чешская CEZ, которая не потеряла интереса к активу.

По словам источника, близкого к процессу размещения, глава Halcyon Advisors Дэвид Херн намерен сформировать консорциум для покупки ТГК-4. Он добавил, что южнокорейская KEPCO рассматривается в качестве возможного партнера. Фонд оценивает генкомпанию в $560—600 за 1 кВт. Среди основных претендентов на покупку называют также чешскую CEZ, южнокорейскую KEPCO, структуру контролирующего акционера НЛМК Владимира Лисина Immenso Enterprises Ltd и фонд Prosperity Capital Management.

ТГК-4 объединяет 25 электростанций общей установленной электрической мощностью 3,3 тыс. МВт, тепловой — 17,6 тыс. Гкал, а также семь предприятий тепловых сетей 11 областей центра России. Основные акционеры — РАО «ЕЭС России» (47,32%), фонды Prosperity Capital Management Ltd (19,1%), структура контролирующего акционера НЛМК Владимира Лисина Immenso Enterprises Ltd. (7,17%). В апреле РАО «ЕЭС России» рассчитывает продать госдолю ТГК-4 размером 32,08%. Предельный объем размещения допэмиссии составляет 586 млрд акций (41,96% текущего уставного капитала и 29,55% — увеличенного). От размещения ТГК-4 необходимо привлечь 18 млрд руб.

Комментарий

Матвей Тайц из «Уралсиб» не исключает, что фонд остановится на выкупе акций по преимущественному праву, но, возможно, частично поучаствует в приобретении «госдоли».

Александр Корнилов из «Альфа-банк» отмечает, что сейчас ТГК-4 торгуется на уровне $511 за 1 кВт, поэтому указанная оценка выше на 10—17% к текущей рыночной цене, и компания, скорее всего, будет продана с премией. По мнению г-на Корнилова, стратегу будет интересно заходить в ТГК-4 в консорциуме с инвестором, который хорошо знаком с отраслью, а собственно Halcyon таковым и является. «Не думаю, что для фонда имеет принципиальное значение, с кем покупать, — говорит аналитик. — Все будут определять условия, которые предложат эти партнеры. В РАО «ЕЭС России» подтверждают намерение продать ТГК-4 максимально дорого и считают, что комментировать намерения претендентов пока рано.

«Вполне возможно, что Prosperity может уступить свою долю консорциуму Halcyon и стратегического инвестора», — говорит Семен Бирг из УК «Альфа-Капитал». Он напоминает, что Prosperity уже потратился на покупку ТГК-6 в консорциуме с КЭС.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст