По данным «РБК daily», генкомпания ТГК-4 обрела нового потенциального покупателя. Это фонд Дэвида Херна Halcyon Advisors, который уже управляет пакетом в ТГК-4 размером 5—10% и в настоящее время ищет иностранного партнера для сделки. Среди них может быть южнокорейская KEPCO и чешская CEZ, которая не потеряла интереса к активу.
По словам источника, близкого к процессу размещения, глава Halcyon Advisors Дэвид Херн намерен сформировать консорциум для покупки ТГК-4. Он добавил, что южнокорейская KEPCO рассматривается в качестве возможного партнера. Фонд оценивает генкомпанию в $560—600 за 1 кВт. Среди основных претендентов на покупку называют также чешскую CEZ, южнокорейскую KEPCO, структуру контролирующего акционера НЛМК Владимира Лисина Immenso Enterprises Ltd и фонд Prosperity Capital Management.
ТГК-4 объединяет 25 электростанций общей установленной электрической мощностью 3,3 тыс. МВт, тепловой — 17,6 тыс. Гкал, а также семь предприятий тепловых сетей 11 областей центра России. Основные акционеры — РАО «ЕЭС России» (47,32%), фонды Prosperity Capital Management Ltd (19,1%), структура контролирующего акционера НЛМК Владимира Лисина Immenso Enterprises Ltd. (7,17%). В апреле РАО «ЕЭС России» рассчитывает продать госдолю ТГК-4 размером 32,08%. Предельный объем размещения допэмиссии составляет 586 млрд акций (41,96% текущего уставного капитала и 29,55% — увеличенного). От размещения ТГК-4 необходимо привлечь 18 млрд руб.
Матвей Тайц из «Уралсиб» не исключает, что фонд остановится на выкупе акций по преимущественному праву, но, возможно, частично поучаствует в приобретении «госдоли».
Александр Корнилов из «Альфа-банк» отмечает, что сейчас ТГК-4 торгуется на уровне $511 за 1 кВт, поэтому указанная оценка выше на 10—17% к текущей рыночной цене, и компания, скорее всего, будет продана с премией. По мнению г-на Корнилова, стратегу будет интересно заходить в ТГК-4 в консорциуме с инвестором, который хорошо знаком с отраслью, а собственно Halcyon таковым и является. «Не думаю, что для фонда имеет принципиальное значение, с кем покупать, — говорит аналитик. — Все будут определять условия, которые предложат эти партнеры. В РАО «ЕЭС России» подтверждают намерение продать ТГК-4 максимально дорого и считают, что комментировать намерения претендентов пока рано.
«Вполне возможно, что Prosperity может уступить свою долю консорциуму Halcyon и стратегического инвестора», — говорит Семен Бирг из УК «Альфа-Капитал». Он напоминает, что Prosperity уже потратился на покупку ТГК-6 в консорциуме с КЭС.