Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Telenor готовится к продаже акций Vimpelcom

Норвежская Telenor Group решила выйти из капитала Vimpelcom Ltd, владеющего в том числе российским «Вымпелкомом», куда инвестировала 17 лет назад. Причиной такого шага может быть коррупционный скандал в Узбекистане, в котором оказались замешаны Vimpelcom, российские МТС и шведско-финская TeliaSonera. Рыночная стоимость принадлежащего Telenor пакета в Vimpelcom сейчас составляет $2,4 млрд.

О намерении полностью выйти из Vimpelcom (в том числе контролирует российский «Вымпелком») говорится в распространенном сегодня сообщении Telenor. Норвежский холдинг готовится сосредоточиться на своей основной деятельности.

«Vimpelcom — сложный актив, где у Telenor позиция миноритария без возможности получить полный контроль над компанией,— говорится в сообщении председателя совета директоров Telenor Свеина Аасера.— Продажа принадлежащих нам акций в интересах наших акционеров и соответствует долгосрочной стратегии».

Telenor отмечает, что вклад Vimpelcom в стоимость Telenor постепенно снижается. Сейчас в капитализации группы на Vimpelcom приходится примерно 8%.

Покупатель акций пока не определен. В сообщении Telenor говорится, что они будут «изучать все варианты» и «стремиться найти оптимальное решение». Также отмечается, что продажа займет некоторое время.

В общей сложности Telenor инвестировала в российский актив 15 млрд норвежских крон ($1,8 млрд по текущему курсу). При этом компания получила 20 млрд норвежских крон ($2,4 млрд) в виде дивидендов от «Вымпелком» и Vimpelcom. Текущая рыночная стоимость акций оператора также составляет примерно 20 млрд норвежских крон ($2,4 млрд), говорится в сообщении Telenor.

Telenor владеет 33-процентной экономической и 43-процентной голосующей долями в Vimpelcom. Еще 56,2% (47,9% голосов) Vimpelcom у компании LetterOne, принадлежащей владельцам «Альфа-групп», 10,8% (9,1%) торгуются на NASDAQ. Текущая капитализация Vimpelcom составляет $7,29 млрд.

Telenor стала инвестором российской компании «Вымпелком» еще в 1998 году. Долгое время холдинг рассчитывал увеличить свою долю, чтобы стать контролирующим акционером, но ставшая позже акционером «Вымпелкома» «Альфа-групп» не разделяла эти планы.

Так, российский акционер намеревался построить на базе оператора международный холдинг. Telenor, сама являясь таким холдингом, выступала против географической экспансии «Вымпелкома».

Это привело к затяжному акционерному конфликту, который разрешился только в 2010 году с созданием Vimpelcom Ltd — международной компании со штаб-квартирой в Амстердаме, которая объединила российский «Вымпелком» и украинский «Киевстар» (также принадлежал Telenor и «Альфа-групп»).

В 2011 году Vimpelcom объединился с Wind Telecom египетского бизнесмена Нагиба Савириса и серьезно расширил собственную географию. В том числе компания вышла на рынки Пакистана и Бангладеш, где уже оказывала услуги Telenor, начав, таким образом, конкурировать со своим акционером.

В результате сделки доли основных акционеров размылись, в том числе голосующий пакет Telenor снизился до критических 25,1%. Чтобы увеличить долю, норвежцы выкупили у Нагиба Савириса пакет привилегированных акций, эквивалентный более 11% голосующих акций, а затем реализовали опцион еще на 3,4%.

В октябре 2013 года у Telenor появилось право конвертировать свои префы в обыкновенные акции. Срок конвертации истекает в апреле 2016 года. Чтобы произвести конвертацию, Telenor должна выплатить рыночную стоимость акций. Если норвежцы не конвертируют пакет, их голосующая доля в Vimpelcom снизится до экономической, то есть 33%. В сегодняшнем сообщении Telenor отмечается, что компания не намерена конвертировать свои префы.

Среди причин решения Telenor выйти из Vimpelcom мог быть и коррупционный скандал, связанный с расследованием деятельности оператора, а также российских МТС и шведско-финской TeliaSonera в Узбекистане. Эти компании подозреваются в даче взяток дочери президента республики Гульнаре Каримовой.

В июле Министерство юстиции США получило разрешение суда Южного округа Нью-Йорка на арест $300 млн на счетах компаний, связанных с семьей Ислама Каримова, а в августе стало известно, что Минюст обратился к властям пяти европейских стран с просьбой об аресте активов на общую сумму $1 млрд.

Собеседники “Ъ”, близкие к Telenor, рассказывали, что в том числе из-за этого скандала вынужден был уйти на пенсию раньше запланированного срока президент Telenor Йон Фредрик Баксаас. По той же причине наблюдательный совет Vimpelcom в текущем году покинули его многолетние члены: исполнительный вице-президент по операциям Telenor в Европе (в 2006–2009 годах возглавлял российский офис компании) Шелль-Мортен Йонсен и возглавлявший российский офис после него Оле Бьорн Шульстад.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст