Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Telenor может продать остаток акций в Vimpelcom Ltd.

18.01.2017, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости», норвежская компания Telenor снова получила право продавать принадлежащие ей акции оператора Vimpelcom – 20 декабря 2016 года истек период, в течение которого она не могла совершать с бумагами какие-либо сделки. Этот период длился 90 дней, он был установлен после размещения норвежской компании на бирже.

В собственности у норвежцев остается 23,7% Vimpelcom Ltd. и компания может продать этот пакет на фоне роста цены акций оператора, следует из обзора аналитиков «Сбербанк CIB». Речь идет о продаже около 12% бумаг, замечают они.

Половину имеющегося у него пакета Telenor ранее зарезервировал под возможную конвертацию в бумаги бондов, выпущенных в сентябре 2016 г., говорят аналитики. С коллегами из «Сбербанк CIB» согласны аналитики БКС и Райффайзенбанка.

11 января 2017 года стоимость акций Vimpelcom на бирже NASDAQ в 20.15 мск составляла $4,07 за бумагу. Telenor размещал первый пакет по цене на 15% ниже нынешней – $3,5.

О своем желании полностью избавиться от своей доли в Vimpelcom Ltd., составлявшей 580 млн акций, норвежский оператор Telenor объявил еще осенью 2015 г. Vimpelcom – «сложный актив», формирующий всего 8% стоимости Telenor, его капитализация постоянно снижается, а возможности контролировать его деятельность нет, объяснял инвестор мотивы своих действий.

В сентябре холдинг объявил о намерении продать только 8,1% из принадлежащих ему 33% уставного капитала оператора на бирже. Размещение американских депозитарных акций (ADS) Vimpelcom Ltd. Telenor завершил 21 сентября 2016 года, выручив $3,5 за бумагу.

Также Telenor направил инвесторам предложение о выкупе конвертируемых бондов на $1 млрд. Облигации номиналом в $200 000 поступили в продажу 16 сентября 2016 года, срок их погашения – 20 сентября 2019 г. Конвертировать облигации в акции держатели смогут по цене на 30–35% выше цены размещения.

Начиная с 12 октября 2018 г. у Telenor появится право выкупить все оставшиеся у инвесторов бонды, если рыночная стоимость акций, приходящихся на одну облигацию, будет в течение любых 20 торговых дней из 30 дней подряд на 30% выше номинальной цены облигации.

Комментарий

Всего за последние три месяца бумаги оператора выросли в цене на 20%, замечает аналитик «Сбербанк CIB» Мария Суханова. Частично этот рост вызван тем, что рынок ждет от компании возобновления существенных дивидендных выплат.

Ранее менеджмент Vimpelcom указал на возможность внедрения новой дивидендной политики в начале 2017 г., которая предполагает выплату значимых дивидендов (сейчас оператор платит $0,035 на акцию).

Вернуться к выплатам, в свою очередь, компания может благодаря закрытию сделки по слиянию итальянских активов Vimpelcom Ltd. и Hutchison Holdings, отмечает Суханова.

После создания совместного предприятия Vimpelcom перестанет консолидировать в своей отчетности крупный долг, что позволит пересмотреть дивидендную политику, сообщал оператор недавно.

Росту стоимости бумаг также помогло появление первых признаков снижения конкуренции на рынке мобильной связи, считает Суханова.

Динамика роста стоимости акций Vimpelcom Ltd. сопоставима с динамикой удорожания бумаг МТС, замечает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин.

Чем выше от отметки $3,5 поднимается цена акций Vimpelcom Ltd., тем страшнее [вкладывать в бумаги], описывает психологию инвесторов Либин.

Проблема в том, что Telenor не брал на себя никаких обязательств по срокам реализации своего пакета, а значит, продажа теоретически может состояться не скоро.

В то же время ожидание продажи оставшегося большого пакета на рынок оказывает давление на котировки, добавляет Иван Ким, аналитик «ВТБ капитала».

Представитель Telenor отказался комментировать возможность скорой продажи бумаг Vimpelcom, но отметил, что компания по-прежнему намерена полностью избавиться от актива.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст