По данным газеты «Коммерсант», инвестгруппа United Capital Partners (UCP) Ильи Щербовича вышла из капитала "Интер РАО", продав 8,75% "консорциуму финансовых инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения", говорится в сообщении UCP.
По информации источников близких к инвестгруппе, покупателями стали четыре НПФ группы "Алор" ("Газфонд ПН", "Наследие", "КИТ Финанс", "Промагрофонд"; совокупные активы на 30 июня — более 409 млрд руб.) и близкий ОАО РЖД НПФ "Благосостояние" (совокупные активы более 320 млрд руб.).
Основные бенефициары НПФ группы "Алор" — Анатолий Гавриленко и НПФ "Газфонд". Активами НПФ группы "Алор" в числе прочих управляет УК "Лидер", которую на рынке считали близкой Юрию Ковальчуку (отец главы "Интер РАО" Бориса Ковальчука).
В "Интер РАО" подтвердили, что UCP полностью вышла из капитала, продав долю "ряду инвесторов с долгосрочной стратегией инвестирования", среди которых крупные пенсионные фонды.
Сумма сделки не раскрывается. По котировкам Московской биржи, 8,75% акций "Интер РАО" 10 октября 2016 года стоили 29,85 млрд руб. (3,27 руб. за штуку). Кроме того, 10.10.2016 г. на бирже в секции крупных лотов была зафиксирована операция с более чем 9 млрд акций "Интер РАО" по 3,39 руб. за штуку на сумму 30,76 млрд руб.
Источник, знакомый с подготовкой сделки, говорит, что официального запрета на перепродажу акций в сделке нет, но от покупателей бумаг были получены заверения, что фонды намерены держать акции "Интер РАО" не менее двух лет.
При этом ни один из фондов не имеет после сделки более 2% акций энергохолдинга, что позволяет не раскрывать факт владения пакетом.
По мнению источника, близкого к UCP, в фонде были довольны ростом капитализации "Интер РАО" и "хорошо заработали на этом росте".
UCP вошла в капитал "Интер РАО" в конце 2015 года, выкупив у "Норильского никеля" 9,68% за $152,6 млн. Пакет в 0,98% компания реализовала в начале года.
На момент закрытия сделки в конце 2015 года одна бумага "Интер РАО" стоила 1,14 руб., сейчас — 3,4 руб. за бумагу; рост связан в том числе с продажей компанией 40,29% "Иркутскэнерго" структурам "Евросибэнерго" Олега Дерипаски за 70 млрд руб. и завершением обязательной инвестпрограммы.
UCP "мобилизует ресурсы для финансирования нескольких новых перспективных инвестиций", пояснили в группе.
Алор
НПФ Благосостояние
Дерипаска Олег Владимирович
Евросибэнерго
Интер РАО
Иркутскэнерго
Ковальчук Юрий
Норильский никель
Российские Железные Дороги / РЖД
Промагрофонд НПФ
Управляющая компания Лидер
НПФ Наследие (НПФ Норильский никель)
НПФ Газфонд
Московская биржа (ММВБ-РТС)
Анатолий Гавриленко
Илья Щербович
НПФ Кит-финанс
По оценке Ильи Питерского из "ВТБ Капитала", продажа UCP доли в "Интер РАО" повысит оценку free float энергохолдинга, что позволит ему попасть в индекс MSCI Russia в рамках ноябрьской ребалансировки, что приведет к притоку в акции "Интер РАО" примерно $117 млн капитала со стороны пассивных инвесторов.
Наталья Порохова из АКРА отмечает, что купленный портфельными инвесторами пакет довольно крупный и "часто управляющие компании покупают пакеты акций в интересах более крупных игроков". "Если сделка носит рыночный характер, это очень интересный сигнал о возвращении интереса инвесторов к отрасли",— считает она.
Александр Корнилов из "Атона" полагает, что, несмотря на рост стоимости акций "Интер РАО" в несколько раз за год, они все еще выглядят дешево. Но по итогам года ожидаются неплохие дивиденды (25% от чистой прибыли по МСФО).
"С одной стороны, то, что такой игрок, как UCP, вышел из компании может настораживать, но здесь перевешивает тот факт, что акции проданы портфельным инвесторам, повышающим шанс включения в индекс MSCI Russia",— говорит он.