30 ноября в Москве компания Cbonds Congress и информационно-аналитическое агентство PREQVECA провели VII ежегодный Российский M&A Конгресс, посвященный текущей ситуации на рынке слияний и поглощений. В этом году в мероприятии приняли участие около 120 делегатов – представители крупных предприятий реального сектора экономики, консалтинговых и юридических компаний, а также фондов и государственных организаций.
Список участников можно посмотреть здесь: http://cbonds-congress.com/events/319/participants/
Конференцию открыл Сергей Лялин, генеральный директор Группы компаний Cbonds. Он отметил, что, несмотря на некоторый спад активности в отрасли, рынок продолжает развиваться, сделки проходят как в традиционных отраслях экономики, так и в инновационных сферах. С приветственным словом перед гостями конференции также выступил Артем Молчанов, начальник правового управления ФАС России, который рассказал о новостях в сфере антимонопольного законодательства.
Программа конференции доступна по ссылке: http://cbonds-congress.com/events/319/agenda/
Первая сессия конгресса, модератором которой выступил партнер Salomons Константин Волк, была посвящена анализу текущей ситуации на рынке. Участниками панельной дискуссии стали представители компаний реального сектора, банка инвестиционного холдинга и государственного фонда – люди, не понаслышке знакомые с M&A индустрией. Участники отметили усиление государственного участия на рынке, в частности, через государственные банки и корпорации. Как отметил Дэниэл Вульф, заместитель генерального директора ОНЭКСИМ, именно госбанки в сложившейся ситуации чаще всего являются источником средств для совершения сделки. Помимо общего анализа рынка спикеры затронули практические аспекты проведения сделок. В частности, Илья Озоженко, руководитель корпоративной и M&A практики Siemens, разобрал интересный и сложный корпоративный конфликт при создании совместного предприятия международной корпорации с локальным игроком.
Вторую сессию, посвященную особенностям структурирования небольших и средних сделок, провел Искендер Нурбеков, заместитель директора ФРИИ. Участники дискуссии, в частности, обсудили применение российского права в сделках небольшого размера, возможность экзитов для фондов через M&A, особенности взаимодействия с продавцом и покупателем. Как отметил Патрик Брукс, партнер Squire Patton Boggs, зачастую проведение небольшой сделки бывает сложнее, нежели крупного проекта, так как собственники малых предприятий не понимают всей важности тщательной подготовки процесса продажи. Что касается применения российского права, спикеры сошлись во мнении, что число таких сделок постепенно увеличивается, однако пока недостаточно опыта в использовании локального законодательства, и довольно часто выбор какой-либо зарубежной юрисдикции удешевляет и упрощает проведение сделки.
Юридические аспекты и структурирование сделок освещались и в отдельных выступлениях. В частности, Доран Доэ, партнер компании Dentons, рассказал о новом законе об арбитраже и его влиянии на российский M&A рынок, а партнер KPMG Ирина Суворова посвятила свое выступление налоговому структурированию процессов.
Доклады участников доступны на сайте конгресса: http://cbonds-congress.com/events/319/materials/
Интересной особенностью этого конгресса стал блок case-studies, в рамках которого непосредственные участники сделок рассказали о своем опыте. Так, Александр Лукин, партнер RB Partners и Лау Геклер, исполнительный директор Yota Devices, поделились с участниками конференции опытом по привлечению инвестиций от китайского инвестора. Иван Кузнецов, заместитель директора департамента корпоративного финансирования Газпромбанка, напротив, раскрыл особенности приобретения российской компанией Технониколь британского публичного производителя теплоизоляции Superglass. Александр Попов, управляющий партнер GBS Group, поделился опытом решения M&A конфликта, произошедшего при попытке захвата предприятия через размывание долей основателей. Александр Орлов, вице-президент, директор Центра управления проектами интеграции ВТБ24, рассказал о пост-интеграции купленных активов на примере ТрансКредитБанка и Банка Москвы.
Последняя сессия конгресса, которую провел партнер DLA Piper Лев Баталов, была посвящена инвестициям в инновационные компании. В дискуссии приняли участие представители двух отечественных интеренет-гигантов: Алексей Милевский, инвестиционный директор Mail.ru Group, и Дмитрий Ромашев, руководитель M&A-legal Yandex. Они рассказали о целях и стратегиях инвестирования и приобретения компаний. Спикеры сошлись во мнении, что обычно инвестиции предполагают последующее полное приобретение проектов и компаний, в то время как финансовые инвестиции не вызывают интерес в таких корпорациях. Елена Денисова, генеральный директор Danik Advisory, рассказала о новом слове на рынке консультационных услуг - due diligence в сфере информационных технологий, выполняемая IT-экспертами. Эта услуга позволяет значительно сократить риски, связанные, в частности, с использованием компанией – объектом покупки или продажи нелицензионного программного обеспечения.
По традиции в рамках M&A Конгресса состоялась церемония награждения премией Russia M&A Awards. ЕЕ провели генеральный директор Группы компаний Cbonds Сергей Лялин и представитель компании Donnelley Financial Solutions Ирина Белова. Награды были вручены лучшим консалтинговым и юридическим компаниям, инвестбанкам, а так же за сделку года на российском рынке M&A.
Фотоотчет конференции доступен по ссылке: http://cbonds-congress.com/events/319/foto/
БЛАГОДАРНОСТИ:
Генеральным партнерам конгресса: Salomons и ФРИИ;
Официальным партнерам: KPMG и GBS Group;
Спонсору церемонии награждения Russia M&A Awards: RR Donnelley;
Юридическим партнерам: DENTONS и Squire Patton Boggs;
Интеллектуальному партнеру: ALTHAUS Group;
Технологическому партнеру: RB Partners;
Партнеру сессии «Покупая инновации: стратегии инвестирования в инновационные компании»: DLA Piper;
При участии: Danik Advisory;
Медиапартнерам: Cbonds Review, IPOBoard, Российская Арбитражная Ассоциация, журнал «Стратегия», Offshoreview.eu