Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

В Петербурге готовится сделка между Castorama и «Максидомом»

27.12.2019, Mergers.ru

Петербургская компания «Максидом» ведет переговоры о покупке сети DIY Castorama. Об этом РБК Петербург сообщил председатель совета директоров ООО «Максидом» Александр Евневич. Сумма сделки может составить около 10 млрд. руб. Она выведет компанию «Максидом» в тройку лидеров российского рынка DIY, говорят эксперты.

«Мы рассматриваем возможность покупки сети Castorama и ведем переговоры по этому поводу с собственником сети — Kingfisher. Окончательное решение может быть принято ориентировочно к концу января 2020 года. Сейчас обсуждаются параметры сделки», — отметил Александр Евневич.

По его словам, «Максидом» обсуждает покупку юридического лица, владеющего сетью Castorama в России («Касторама Рус»); покупка будет осуществляться за счет собственных и заемных средств в равных долях.

Александр Евневич отметил, что после покупки магазины Castorama сохранят свой бренд, но планируется изменить ассортиментную матрицу и внутреннюю политику сети. «Хотелось бы через год после сделки сократить убыток Castorama с 4 до 1 млрд. руб., а к концу второго года работы выйти в прибыль», — добавил он.

Британская компания Kingfisher, владеющая сетью магазинов, объявила об уходе с российского рынка в конце прошлого года. «Мы приняли сложное решение прекратить свою деятельность в России. Это привлекательный рынок, но наша доля на нем относительно небольшая», — заявил тогда генеральный директор корпорации Вероник Лори.

Компания работала в России с 2006 года. Помимо России корпорация Kingfisher решила свернуть деятельность в Испании и Португалии, где у нее были неудовлетворительные финансовые показатели. Kingfisher сосредоточился только на тех рынках, где у Castorama уже есть лидерские позиции.

Сегодня сеть Castorama занимает четвертое место на российском рынке DIY. Выручка «Касторама Рус», согласно данным СПАРК, снижается с 2015 года, в 2018 году она составила 31,9 млрд. руб., а чистый убыток вырос почти на 43%, до 4 млрд. руб.

«Для меня это не сюрприз, интерес к Castorama компания «Максидом» проявляла еще весной», — говорит управляющий партнер инвесткомпании Peregrine Capital Николай Габышев.

«Сделка знаковая для рынка, она показательна тем, что иностранцы, которые не смогли найти свое место в России, ищут любую возможность получить деньги и покинуть рынок. Убытки никто не множит», — отмечает эксперт.

«Сделка даст серьезный прирост выручки «Максидому», за счет чего компания вытеснит OBI и займет 3 место в тройке лидеров, где первое место у «Леруа Мерлен», а второе — у СТД «Петрович».

Сейчас «Максидом» — на 6 месте, если не учитывать «Сатурн», который специализируется на оптовых продажах», — говорит Иван Федяков, генеральный директор INFOLine. Компании в одной весовой категории, при этом их объекты не пересекаются, «каннибализации» трафика не будет, добавляет он.

По данным INFOLine, в первом полугодии 2019 года выручка Castorama снизилась на 6,9% (4 место на рынке), до 12,8 млрд. руб., а «Максидом» увеличил выручку на 2%, до 11 млрд. руб. Отметим, что сейчас «Максидом» владеет 15 магазинами, у Castorama — 19.

Иван Федяков уверен, что «Максидом» сможет «прокачать» объекты Castorama, улучшить их финансовое положение и увеличить выручку с 1 кв. м: «Плюс Castorama в том, что у нее много типовых гипермаркетов, стандартных коробок, в отличие от «Максидома», который занимал неформатные помещения, как например павильон для испытания макета дамбы в Санкт-Петербурге на Гражданском проспекте».

Сумма сделки может составить от 5 до 10 млрд. руб., в зависимости от «наполнения», оценивает Иван Федяков. «Последняя крупная сделка была по покупке «К-рауты» компанией «Леруа Мерлен», тогда каждый магазин был оценен в среднем в 1 млрд. руб., но, на мой взгляд, была переплата за возможность быстро выйти на рынок Петербурга», — говорит эксперт.

«Castorama давно пытается хоть кому-то продать сеть, к тому же она убыточна. В сделку могут не войти магазины в торговых центрах, это балласт для нового владельца», — объясняет существенное снижение оценки Иван Федяков.

«Вряд ли владельцы «Максидома» будут платить за операционный бизнес, скорее сделка пройдет как покупка объектов недвижимости, а 19 магазинов могут стоить максимум 10-12 млрд. руб.», — оценивает Николай Габышев. Он поясняет, что сейчас однозначно «рынок покупателя», а Александр Евневич — не тот покупатель, который будет переплачивать за актив.

Оба эксперта согласны, что решение сохранить бренд — правильное. «Если в Петербурге доверяют «Максидому», то в других городах выше узнаваемость у Castorama. Кроме того, привлекает шарм иностранной компании», — объясняет Иван Федяков. По этому пути пошли покупатели «Стокманна», чтобы сохранить существующую качественную аудиторию, напоминает Николай Габышев.

Годовой объем российского рынка DIY, по оценке INFOLine, составляет около 1,5 трлн. руб., в последние годы его ощутимо поддерживал бум ипотеки, когда из-за снижения ставки потребители покупали квартиры и делали в них ремонт. Так, в 2019 году около 23% потребителей планировали ремонт.

«В условиях кризиса ценность жилья, как базовой потребности, только растет, а когда денег на новую машину или отпуск за границей не хватает, потребители занимаются ремонтом», — говорит Иван Федяков.

По словам самого Александра Евневича, рынок DIY продолжает стагнировать, его участникам удается нарастить и сохранить долю только за счет ухода других игроков. Так, из-за ухода с рынка сети «К-Раута» «Максидом» смог нарастить долю в 2018 году на 6%, а по итогам 2019 года она сократится на 3,5% за счет того, что «Леруа Мерлен» усилил свое присутствие на рынке.

Выручка ООО «Максидом» в 2018 году составила 23 млрд. руб, прибыль — 3,2 млрд. руб. В 2017 году выручка ритейлера составила 20 млрд. руб., прибыль — 2,2 млрд. руб. 76,5% долей принадлежат семье Евневичей (51% Александру Евневичу, еще 25,5% — его дочери Марии и сыну Николаю). Другие совладельцы компании — Лариса Черепанова (17%), Сергей Голиков (5%), Владимир Полетаев (1%) и Дмитрий Соколов (0,5%).

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст