По данным газеты «РБК daily», во вторник, 19 июля 2016 года, стало известно, что «ВТБ Капитал» отправил в крупнейшие мировые нефтегазовые компании и инвестиционные фонды предложения о покупке у российского правительства 50,1% «Башнефти».
Предложения получили и российские госкомпании. Официально об этом сообщила «Роснефть», но информированные источники также говорят, что предложения получили «Газпром», «Газпром нефть» и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ).
Источник в банковских кругах говорит, что вице-премьер Аркадий Дворкович был крайне недоволен решением «ВТБ Капитала» отправить в «Роснефть» предложения о покупке «Башнефти».
Руководителям ВТБ во вторник - 19 июля 2016 года, позвонили из правительства и сообщили, что госкомпании не могут быть покупателями приватизируемых активов. Также замечание от вице-премьера получил новый руководитель Росимущества Дмитрий Пристансков.
Представитель Дворковича Алия Самигулина сказала, что вопрос не в недовольстве вице-премьера, а в прямом указании президента Владимира Путина правительству, чтобы госкомпании в приватизации не участвовали.
Высокопоставленный источник в администрации президента подтверждает, что есть поручение Путина правительству не допускать госкомпании, в том числе «Роснефть», до участия в приватизации «Башнефти». «Договаривались, что «Роснефть» не будет участвовать», — сказал он.
В пресс-службе ВТБ сообщили, что приватизация «Башнефти» пройдет «в строгом соответствии законодательству, а также решениям президента и правительства».
«Сейчас мы максимально широко тестируем рынок, чтобы выработать рекомендации по структуре сделки. Формат транзакции еще не утвержден правительством», — говорится в ответе банка.
Рассылка по широкому перечню адресов — нормальная практика при размещении, обычно инвестбанки таким образом тестируют рынок, подтверждает инвестбанкир.
В 2016–2017 годах для пополнения федерального бюджета правительство планирует частично приватизировать несколько крупнейших государственных компаний: 50,1% «Башнефти», 19,5% «Роснефти», 25% «Совкомфлота» и 10,9% ВТБ. В начале июля на Московской бирже были проданы 10,9% акций АЛРОСА за 53,3 млрд руб.
Закон о приватизации государственного и муниципального имущества запрещает участвовать в приватизации компаниям с долей участия государства 25% и более.
Среди тех, кому «ВТБ Капитал» отправил предложения, под запрет подпадают «Газпром» и РФПИ, где доля Росимущества 38,4 и 100% соответственно. В «Роснефти» и «Газпром нефти» у государства косвенный контроль через «Роснефтегаз» (69,5%) и «Газпром» (72,7%).
Но поручение президента, видимо, делает невозможным участие «Роснефти» в приватизации «Башнефти».
Впрочем, представитель «Роснефти» Михаил Леонтьев не слышал о поручении Путина и реакции Дворковича. Леонтьев настаивает на праве компании участвовать в приватизации. По его словам, «Роснефть» нельзя юридически считать государственной компанией.
Кроме того, он напоминает о словах первого вице-премьера Игоря Шувалова, допустившего участие «Роснефти», если она предложит высокую цену и оптимальные условия развития «Башнефти».
Леонтьев говорит, что «Роснефть» изучает предложение «ВТБ Капитала» и финансовое состояние актива.
По расчетам Андрея Полищука из Raiffaisenbank, в случае покупки «Роснефтью» контрольного пакета в «Башнефти» запасы «Роснефти» могут вырасти на 5,34%, до 45,3 млрд барр. н.э., а ежедневная добыча — на 7,14%, до 5,7 млн барр. в сутки.
На стоимости акций сделка не скажется, если «Роснефть» купит с премией не более 15% к рынку, рассуждает эксперт:
«Если же премия будет выше, то капитализация может снизиться. К тому же нужно учитывать, что у Башкирии остается блокпакет, что затрудняет полную консолидацию компании», — резюмирует Полищук.
По мнению старшего аналитика Sberbank CIB Валерия Нестерова, «Роснефть» может купить долю в «Башнефти» на деньги от предоплаты за поставляемую нефть в Китай.
Источник в «Газпроме» говорит, что монополии не интересна «Башнефть». Предправления «Газпром нефти» Александр Дюков еще в июне заявил, что компания скупать госактивы не собирается. По его словам, лишние деньги лучше направить на выплату дивидендов.
Источник, знакомый с позицией РФПИ, утверждает, что фонд рассматривает возможность участия в приватизации вместе с другими иностранными фондами, но от подробностей отказался.
Партнер King & Spalding Илья Рачков считает, что в решении об ограничении участия в приватизации компаний с косвенным госучастием нет нарушения законодательства о конкуренции.
«В данном случае закон следует трактовать с точки зрения его смысла, а не буквы. Цель приватизации — в сокращении госсектора», — отмечает юрист. Но запрет можно формально не нарушать, если актив купит частная компания, а потом перепродаст его госкомпании, отмечает он.
Например, так было в 2004 году, когда «Роснефть» приобрела ООО «Байкалфинансгрупп», которое тремя днями ранее стало победителем госаукциона по продаже 76,79% акций «Юганскнефтегаза», главного актива ЮКОСа.
Возможна и другая схема, считает Полищук: «Башнефть» купит Независимая нефтяная компания (ННК) Эдуарда Худайнатова, а затем полностью или частично продаст ее активы «Роснефти». В перспективе «Роснефть» может приобрести саму ННК со всеми ее месторождениями и заводами, считает Полищук.
«Роснефть» и ННК являются аффилированными структурами, указывал в марте Девятый арбитражный апелляционный суд, рассматривая спор о возмещении НДС из бюджета между налоговой службой и собственником офиса ННК. Однако Арбитражный суд Московского округа в начале июля отменил решения нижестоящих судов, так как участники спора заключили мировое соглашение.