Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
96 864,77  (+2 416,13%)
3 282,21  (+202,35%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Внешпромбанк нашел инвестора

Как стало известно "Ъ", входящий в топ-40 по активам Внешпромбанк на 1 декабря существенно нарушил все нормативы по капиталу. Причиной стало доформирование резервов по требованию ЦБ в ходе проверки.

Спасти положение банку помогло привлечение субординированного депозита в размере 3 млрд руб. от О1 Бориса Минца, у которого в последнее время проявился заметный интерес в отношении банковских активов.

По данным 135-й формы отчетности, Внешпромбанк (34-е место по размеру активов) нарушил все три норматива достаточности капитала на 1 декабря. Н1.0 опустился до 7,84% (требуемый уровень — не менее 10%), Н1.1 — до 3,76% (не менее 5%), Н1.2 — до 5,42% (не менее 5,5%).

Снижение произошло из-за доформирования резервов по требованию ЦБ в рамках проходящей в банке проверки. Собственный капитал банка после формирования резервов снизился с 27 млрд руб. на 1 ноября до 19,5 млрд руб. на 1 декабря.

Правда, в ВПБ отметили, что уже на следующий день смогли восстановить нормативы благодаря увеличению капитала за счет привлечения субординированного депозита в размере 3 млрд руб. от О1 Бориса Минца под 12% годовых.

После докапитализации собственный капитал банка, согласно отчетности на 2 декабря, составил 25,5 млрд руб.

ВПБ принадлежит 19 участникам, из которых 18 с долями менее 10%. Крупнейшие акционеры — ООО "Приоритет" (13,89%), глава банка Лариса Маркус (7,5%) и Александр Зурабов (8,2%).

Стоимость докапитализации, которую помог осуществить не аффилированному с ним банку Борис Минц через О1, подозрительно мала, указывают эксперты.

"Для банка такого уровня ставка 12% по субординированному займу, который, согласно недавним поправкам в законе, стал крайне рискованным для инвесторов инструментом, очень низка",— считает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Привлеченные после декабря 2014 года субординированные займы в капитале банка имеют ряд жестких условий — в случае банкротства банка эти обязательства удовлетворяются в последнюю очередь, в случае санации банка эти обязательства прекращаются (как недавно произошло в банке "Уралсиб" с субординированными займами почти на 17 млрд руб.).

Риск существует даже в отсутствие катастрофических сценариев: если норматив достаточности базового капитала (Н1.1) опускается ниже положенного уровня (2%), происходит списание субординированного займа в объеме, необходимом для восстановления норматива до 2%.

"Недавно ВПБ установил купон по облигациям в размере 13,5% годовых, ставка по традиционно более дорогому субординированному кредиту должна была бы быть ближе к верхней допустимой границе — 15% годовых",— считает аналитик БК "Регион" Александр Ермак.

Даже Сбербанк недавно привлек субординированный заем по ставке 12,27% годовых. В О1 сообщили лишь, что "субординированный депозит в ВПБ — это размещение свободных средств O1 c целью получения фиксированного дохода".

У этой сделки должно быть иное обоснование, уверены участники рынка.

"У Бориса Минца есть выраженный интерес к банковским активам, что, в частности, подтверждается тем, что недавно О1 подала заявку на участие в санации Балтинвестбанка",— говорит один из банкиров, участвующих в конкурсе. До сих пор, по его словам, О1 в подобных конкурсах не участвовала.

Ситуация вокруг Внешпромбанка сейчас обсуждается — и проблема не только в неадекватно низких резервах, но и в том, что проверка ЦБ еще не закончена и неизвестно каким будет окончательный вердикт регулятора, указывают собеседники "Ъ". На риски дальнейшего увеличения резервов 11 декабря указывало и рейтинговое агентство Moody's.

Если в ходе проверки будет реализован негативный сценарий, не исключено, что банку потребуется финансовое оздоровление (объем вкладов ВПБ — более 70 млрд руб.), указывают источники "Ъ".

В такой ситуации предоставление субординированного займа может дать преимущество кредитору, полагает источник, знакомый с ситуацией. По его словам, предоставление субординированного депозита Внешпромбанку может стать веским аргументом в процессе переговоров об участии в процессе оздоровления, так как благодаря ему потребуется финансовая помощь в меньшем объеме. В случае если капитал не будет обнулен, субординированный заем может быть конвертирован в акционерный капитал банка.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст