Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653
IV кв.'24
183
8 371

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Т-банк (Тинькофф)Росбанк
1 365

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 885,87  (-1,37%)
1 128,95  (+1,66%)
6 439,32  (-27,59%)
109 689,86  (-101,49%)
4 520,06  (+167,63%)
68,80  (+1,07%)
Источник Investfunds

Во второй раз банк "Траст" может санировать Альфа-банк

01.09.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», о том, что в скором будущем будут подведены окончательные итоги конкурса по изменению условий санации банка "Траст", сообщили несколько источников, знакомых с ситуацией. По их словам, физически конкурс проведен, предварительно лучшие из новых условий оздоровления "Траста" предложил Альфа-банк.

Кандидатуру нового санатора Агентство по страхованию вкладов направило на утверждение в ЦБ. Действующий санатор — в качестве инвестора на сайте АСВ им указан банк "ФК "Открытие"", также участвовал в конкурсе.

Отметим, что Альфа-банк участвовал и в первом конкурсе на санацию "Траста", но не выиграл, запросив тогда на оздоровление 150 млрд руб.

Конкурс фактически по смене действующего санатора проводится впервые за всю историю санации в России (соответствующий институт был введен в кризис 2008 года). Санатор менялся у банка "Солидарность", но это произошло в результате отзыва лицензии у первого оздоровителя в лице Пробизнесбанка.

От санации банка "Российский капитал" отказывался в свое время Александр Лебедев (санатором выступал подконтрольный ему Национальный резервный банк), но тогда никакого конкурса не проводилось, и оздоровление "Российского капитала" попросту поручили АСВ.

Прецедентом является и смена санатора в столь крупном проекте по оздоровлению, масштаб которого первоначальный санатор, видимо, недооценил.

Правда, деньги (на санацию "Траста" в конце 2014 года было выделено 127 млрд руб., 99 млрд руб.— на десять лет под льготную ставку 0,51% годовых и 28 млрд руб. на шесть лет под 6,01%; "Открытие" просило еще 47, но получило отказ) будут те же.

Изменяются условия их предоставления (ставка, либо срок, либо и то и другое). Дополнительных средств на санацию ЦБ и АСВ, как известно, теперь больше не дают.

Впрочем, информация о повторном тендере по выбору санатора содержится в опубликованной в конце августа 2016 года отчетности "Траста" по МСФО.

"По результатам комплексной проверки было принято решение по изменению условий предоставления финансовой помощи, в связи с чем был объявлен повторный тендер по выбору инвестора для финансового оздоровления банка. Результаты тендера будут объявлены после даты подписания промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности",— указано там.

Комментарий

Старший директор по банковским рейтингам Fitch Александр Данилов уверен, что Альфа-банк не будет готов санировать "Траст" без получения дополнительной финансовой помощи. Это может быть увеличение суммы кредита от АСВ или существенное увеличение срока, что позволит отразить дополнительную прибыль для покрытия разросшейся дыры в "Трасте".

"Если ее закрыть, то "Альфа" получит банк с разветвленной сетью и большим объемом пассивов физлиц (более 100 млрд руб. по МСФО на 30 июня)",— говорит господин Данилов. По его словам, ""Альфа" умеет считать", что, например, наглядно демонстрирует санация им Балтийского банка — одна из немногих, которая проходит без проблем и проволочек.

Основную сложность в санации "Траста" представляет возврат активов, выведенных в виде кредитов (около половины портфеля) структурам, связанным с бывшими собственниками "Траста": находящимися в международном розыске экс-председателем совета директоров Ильей Юровым, а также членами совета директоров Николаем Фетисовым и Сергеем Беляевым.

Впрочем, методы работы с долгами у "Альфы" более проработанные, жесткие и тем самым более эффективные, чем у "Открытия", указывает управляющий директор НАФИ Павел Самиев.

Сложности могут возникнуть и при необходимости переоформления санационного займа. "Это возможно путем перевода долга, либо путем возврата помощи АСВ и выделения ее на новых условиях",— говорит партнер МКА "Ионцев, Ляховский и партнеры" Игорь Дубов. Впрочем, сначала замену санатора и новые условия ее финансирования должен согласовать Банк России.