Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 572,36  (-24,53%)
808,58  (-7,71%)
5 916,98  (+23,36%)
97 415,77  (+2 967,13%)
3 291,51  (+211,64%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

За компанией, купившей «Юганскнефтегаз» в 2004 г., стоял «Сургутнефтегаз»

28.07.2014, Ведомости
За таинственной компанией «Байкалфинансгруп», которая была создана непосредственно перед аукционом по продаже «Юганскнефтегаза», главного нефтедобывающего актива ЮКОСа, стоял «Сургутнефтегаз». Об этом, как следует из опубликованного судебного решения, заявил представитель России в ходе слушаний в гаагском арбитраже, где рассматривался иск акционеров ЮКОСа к России.

Сегодня - 28 июля 2014 года, обнародовано решение арбитража в Гааге, который признал, что российские власти экспроприировали активы ЮКОСа «в интересах государства и людей из «Роснефти». Истцами выступали три компании — акционеры ЮКОСа, которым в сумме принадлежало около 70,5% акций: кипрская Hulley Enterprises (56,3%), Yukos Universal с острова Мэн (2,6%), пенсионный фонд ЮКОСа, кипрская Veteran Petroleum (11,6%). Акционерам ЮКОСа суд присудили выплату $50 млрд (они просили $114 млрд).

Представитель ответчика (им является Российская Федерация) пытался в суде доказать, что «Байкалфинансгруп» (БФГ) была связана с «Сургутнефтегазом», а не создана для того, чтобы государственная «Роснефть» могла по низкой цене приобрести главный нефтедобывающий актив ЮКОСа.

Истец же настаивал: даже если принять теорию о том, что «Байкал» служил лишь прикрытием для «Сургута», «факты… заставляют сделать вывод, что “Байкал” действовал в интересах государства, а любое участие “Сургута”, известного как “дружественная Кремлю” компания, было необходимо исключительно для того, чтобы скрыть участие государства».

Участие «Байкалфинансгруп» называется в решении «одной из самых темных страниц» в истории с аукционом. Вот как в нем описывается один из диалогов в суде: «Во время слушаний истец заявил адвокату ответчика: «Вы пока что не убедили нас, что “Байкалфинансгруп” не была подставной компанией. Вам предстоит это сделать».

Ответчик постарался объяснить, что «Байкал» была структурой специального назначения, созданной специально для участия в аукционе. Ответчик добавил, что «было хорошо известно, что стоял за “Байкалом” “Сургутнефтегаз”. Ответчик заявил, что “Байкал” на аукционе представляли два менеджера “Сургутнефтегаза” Игорь Минибаев и Валентина Комарова.

Валентина Давлетгареева, зарегистрировавшая “Байкал”, также была связана с компаниями, аффилированными с “Сургутом”. По словам адвоката ответчика, она продала 100% своей доли в “Байкале” компании “Макойл”, которая частично принадлежала секретарю совета директоров “Сургутнефтегаза”.

Соответственно, заявил ответчик, “все, кто был формально связан с компанией ”Байкалфинансгруп» или был определен как связанный с нею, может быть определен как имеющий значительные позиции или связи в отношении «Сургутнефтегаза». Офис «Байкала» в «Твери» располагался недалеко от офиса дочерней компании «Сургутнефтегаза», который, в свою очередь, находился напротив офиса «Юганскнефтегаза» на другом берегу реки».

О компании «Байкалфинансгруп» впервые стало известно, когда 19 декабря 2004 г. она неожиданно стала победителем аукциона по продаже «Юганскнефтегаза», заплатив за 100% его голосующих акций 260,7 млрд руб. «Байкалфинансгруп» была зарегистрирована 6 декабря 2004 г. в Тверской области. По указанному адресу офиса компании не было, там находились салоны сотовой связи, агентство недвижимости и кафе «Лондон». Основные виды деятельности БФГ в ЕГРЮЛ значились капитальные вложения в ценные бумаги и оптовая торговля топливом. БФГ с уставным капиталом 10 000 руб. сумела внести для участия в торгах задаток в $1,77 млрд.

Спустя несколько дней после аукциона президент России Владимир Путин сказал, что «Юганск» достался «физическим лицам, давно уже работающим в энергетической отрасли». Но кто именно стоял за БФГ, он не сказал. Тем не менее, на аукционе компанию представляли начальник управления организационных структур «Сургутнефтегаза» Игорь Минибаев и первый замначальника финансового управления «Сургутнефтегаза» Валентина Комарова. Но «Сургут» официально до сих не признавался в причастности к БФГ.

Еще через несколько дней БФГ была продана «Роснефти» за 10 000 руб. В середине 2005 г. компания была перерегистрирована в Москве. Гендиректором БФГ был назначен Сергей Хоточкин, директор департамента собственности «Роснефти». По данным «СПАРК-Интерфакс», у БФГ не было выручки в 2005 г., ее чистая прибыль составляла 5,5 млн руб.

БФГ оставалась владельцем акций «Юганска» до апреля 2006 г. — 50% капитала (65,12% голосов) «Юганска» принадлежали «Роснефти», 26,8% — БФГ. Но позже «Роснефть» перевела все акции «Юганска» на себя, а в апреле 2007 г. «Байкалфинансгруп» была ликвидирована.

Представитель ответчика пытался в суде доказать: тот факт, что БФГ была создана незадолго до аукциона и имела минимальный уставный капитал, не имеет значения. По его словам, остальные три компании, которые получили разрешение от монопольных органов на участие в аукционе, тоже были относительно новыми организациями с небольшим капиталом. БФГ, по утверждению ответчика, внесла задаток в $1,77 млрд самостоятельно, получив финансирования от третьей стороны.

Версия ответчика такова. У «Сургута» было достаточно средств, чтобы помочь БФГ внести задаток, но не достаточно, чтобы оплатить всю покупку, не прибегая к заимстованиями на международных рынках капитала. Однако выход на них оказался закрыт прямо перед аукционом, когда суд по банкротствам южного округа штата Техас по обращению ЮКОСа наложил временный запрет на операции с его акциями.

Из-за этого этого западные финансовые организации отказались кредитовать российские компании, связанные с приобретением активов ЮКОСа. В результате, по утверждению ответчика, БФГ и «Сургут» оказались перед сложным выбором: отказаться от обязательства внести остающуюся сумму и потерять $1,77 млрд задатка либо найти кого-то, кто купит актив. Этим «кем-то» и оказалась «Роснефть».

С другой стороны, отмечается в судебном решении, адвокат ответчика согласился, что сделка «оказалась очень выгодной для “Роснефти”, в этом нет никаких сомнений».

Оценив представленные мнения и доказательства «касательно БФГ и ее роли, а также времени и способа покупки «Юганскнефтегаза» «Роснефтью», арбитраж решил, что «аукцион по продаже “Юганскнефтегаза” был сфальсифицирован». «Доказательства, связывающие “Байкал” с “Сургутнефтегазом”, не снимают подозрения, что “Байкал” был создан средствами ответчика, чтобы облегчить покупку “Юганскнефтегаза” государственной “Роснефтью”… Проведение аукционы объяснялось не намерением собрать не уплаченные ЮКОСом налоги, а желанием государства приобрести самый ценный актив ЮКОСа и обанкротить его. Короче говоря, фактически это была изощренная и просчитанная экспроприация “Юганскнефтегаза” ответчиком», — говорится в решении арбитража.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст