Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'19
96
9 077
I кв.'19
110
10 432
IV кв.'18
182
6 595

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
TotalАрктик СПГ-2
4 500
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550

Алексей Мордашов завершил скупку бумаг у миноритариев сети «Лента»

05.06.2019, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости», доля «Севергрупп» Алексея Мордашова в крупном российском продовольственном ритейлере «Лента» достигла 78,73%, сообщили обе компании.

До 13 часов по лондонскому времени (15.00 мск) 4 июня 2019 года «Севергрупп» выкупала бумаги у миноритарных акционеров «Ленты». В апреле 2019 года компания Мордашова стала крупнейшим владельцем сети гипермаркетов: она купила 41,9% «Ленты» у инвестфонда TPG и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) за $729 млн.

На тех же условиях «Севергрупп» предложила продать бумаги миноритариям. Вся компания была оценена примерно в $1,75 млрд.

Мордашов – владелец и председатель совета директоров «Северстали», третьей по величине сталелитейной компании России. Forbes оценивает его состояние в $20,5 млрд., миллиардер стал четвертым среди богатейших бизнесменов России. Другой его актив в ритейле – крупнейший онлайн-продавец продуктов питания в России «Утконос».

У «Ленты» 244 гипермаркета в 88 городах России и 132 супермаркета в Москве, Санкт-Петербурге, Сибири, Уральском и Центральном регионах. Глобальные депозитарные расписки «Ленты» торгуются на биржах в Лондоне и Москве.

До сделки с «Севергрупп» в свободном обращении было более 57% уставного капитала «Ленты». Теперь осталось лишь 19,98%. У крупнейшего российского ритейлера X5 Retail Group этот показатель вдвое больше – 40,6%. У ритейлера номер два – «Магнита» на 31 декабря 2018 г. доля акций в свободном обращении составляла 71%.

Миноритарии активно продавали бумаги «Ленты». В числе вышедших из капитала «Ленты», например, испанский Bestinver, который 30 мая 2019 года продал 3,01% ритейлера. Этот фонд был в числе инвесторов, которые пытались притормозить сделку «Севергрупп» с TPG и ЕБРР из-за низкой, по их мнению, цены и надежды на чуть более привлекательное предложение от «Магнита».

Prosperity Capital, Aberdeen Standard Investments, Bestinver и неназванные частные инвесторы просили независимых директоров «Ленты» начать переговоры с «Магнитом» уже после того, как TPG и EБРР договорились с «Севергрупп».

Но сама Prosperity Capital не стала продавать бумаги «Севергрупп» и осталась акционером «Ленты», сказал «Ведомостям» директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: «Мы считаем, что по такой цене продавать очень дешево, наша точка зрения не изменилась».

Среди продавших свои акции миноритариев «Ленты» – «Райффайзен капитал», сообщил «Ведомостям» его портфельный управляющий Антон Кравченко: «Мы участвовали в предложении «Севергрупп», закрыли позицию».

Основная причина, которая могла побудить миноритариев к продаже, – неясное будущее компании, считает он: «Новый акционер пока не представил ясной стратегии, это создает заметные риски и высокую неопределенность».

Инвесторы повели себя нервно и их можно понять, считает гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров: вокруг российского розничного сектора много негатива – доходы населения не растут, перспективы роста в сегменте гипермаркетов неочевидны.

Представители «Севергрупп» несколько раз сообщали, что рассчитывают на сохранение публичного статуса «Ленты». Об этом заявлял и сам Мордашов 30 апреля 2019 года: по его словам, публичные компании «создают для акционеров наибольшую стоимость».

«Севергрупп» по-прежнему рассчитывает, что «Лента» останется публичной компанией, подтвердил «Ведомостям» ее представитель.

Ритейлеру остается подождать некоторое время, доказать рынку, что его бизнес по-прежнему устойчив, и после этого, вероятно, можно будет предложить рынку ценные бумаги, рассуждает Бурмистров: «Но, скорее всего, это будет не ранее 2020 г., так как на то, чтобы инвесторы пересмотрели восприятие компании, потребуется время».

Представитель «Севергрупп» на вопрос, планирует ли новый акционер в ближайшее время наращивать долю бумаг в свободном обращении и какие варианты рассматривает, ответил, что этот «вопрос еще предстоит рассмотреть».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст