Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Два крупных аудитора объявили о слиянии

22.08.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», две крупные аудиторские компании договорились о слиянии. «Русаудит» (входит в международную группу Baker Tilly) присоединяет «Росэкспертизу» (входит в международную группу Crowe Horwath), сообщили представители обеих компаний.

«Росэкспертиза» занимает 5-е место среди аудиторов в рэнкинге RAEX, за прошлый год выручка компании составила 556,5 млн. руб. «Русаудит» находится на 9-м месте с выручкой в 1,5 раза меньше – 345,4 млн. руб.

После слияния компании будут работать под одним брендом – «Кроу хорват Россия», новый аудитор войдет в международную группу Crowe Horwath, говорят представители сторон. Объединенную структуру возглавит нынешний гендиректор «Росэкспертизы» Александр Козлов. Ему принадлежит доля в 88% в «Росэкспертизе», еще по 6,1% владеют его партнеры Максим Потапов и Дмитрий Жильцов.

Компания примечательна тем, что аудировала отчетность рухнувшего Внешпромбанка, дыру в котором ЦБ оценил более чем в 187 млрд. руб. Контроль в «Русаудите» (доля в 51%) у Александра Малкова, «Бейкер Тилли партнерс» принадлежат остальные 49%.

Сделка по слиянию предусматривает, что собственники обменяют свои доли на доли в «Кроу рус холдинге» (юрлицо для «Кроу хорват Россия»), говорят представители сторон, замечая, что денежной составляющей в сделке нет.

Сообщить, как будут распределены доли, они отказались. Завершить объединение они планируют в течение года. Если компании успеют сделать это до конца 2017 г., то выручка нового игрока может превысить 1 млрд. руб., прогнозирует аналитик RAEX Вартан Ханферян.

За счет укрупнения компании хотят создать альтернативу большой четверке в России, говорят представители сторон сделки. Идея создать конкурента большой четверке (Deloitte, PwC, EY и KPMG) существовала всегда, причем не только в России, но и во всем мире, отмечают они, поясняя, что не все клиенты хотят работать с четверкой, так как часто аудит и консалтинг компании второго эшелона предлагают на более привлекательных условиях.

Сейчас у «Русаудита» и «Росэкспертизы» совокупно более 2 000 клиентов, указывают их представители, при этом «Росэкспертиза» больше ориентирована на аудит, а «Русаудит» – на консалтинг, поэтому они не ожидают, что клиенты будут пересекаться.

В этом году аудиторский рынок начал сжиматься на фоне грядущего ужесточения регулирования: 1 849 аудиторов и 81 аудиторская компания покинули отрасль, рассказывал представитель Минфина.

Предложение аудиторских услуг сократилось почти на 10%, говорил вице-президент СРО ААС («Содружество», Аудиторская палата России и Институт профессиональных аудиторов) Андрей Кромин.

Комментарий

Слияние даст компаниям возможность сэкономить на издержках, считает партнер BDO в России (3-е место в рэнкинге RAEX) Денис Тарадов. Поводом к укрупнению могла стать грядущая масштабная реформа рынка, уверен он: растут требования к количеству аудиторских аттестатов компаний, а регулятором отрасли станет ЦБ.

Пока его требования не слишком понятны, развиваться в непонятных условиях сложно, поэтому укрупнение – это логичный шаг, говорит заместитель гендиректора «Финэкспертизы» Наталья Борзова.

Реформа аудиторского рынка косвенно мотивировала «Росэкспертизу» и «Русаудит» к укрупнению, признают представители компаний.

Новые требования рынка, связанные с существенным ростом роли качественной составляющей предоставляемых услуг, являются одним из факторов, повлиявшим на решение партнеров обеих фирм, считают в компаниях. Однако ЦБ компаниям не давал рекомендаций по объединению, указывают они.

Слияние двух игроков вряд ли приведет к серьезному переделу рынка, так как отрыв по выручке от большой четверки весьма существен, уверен Тарадов. Но в дальнейшем компании за пределами большой четверки продолжат укрупняться или уйдут с рынка, говорит Борзова.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст