Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'18
138
4 974
III кв.'18
130
12 176
II кв.'18
117
8 179

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
2 550
ВТБМагнит
2 451

ФАС не даёт одобрения сделке по продаже «Новомет-Пермь» РФПИ и Saudi Aramco

14.02.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Наша версия», гендиректор АО Максим Перельман в 2018 году сообщал, что у доли в «Новомет-Перми» появится новый владелец до конца года. Тогда он говорил о ведущихся по этому вопросу переговорах. Тем не менее, в указанный период сделка так и не состоялась.

В октябре прошлого года комментарии дал глава РФПИ Кирилл Дмитриев, который сообщил о планах совместно с саудовской компанией приобрести 30,76 процента акций предприятия. Сроки при этом были сдвинуты на февраль 2019 года.

В начале текущего года Дмитриев опять напомнил о сделке, но конкретные сроки на этот раз называть не стал, заявив, что соответствующее ходатайство будет направлено в ФАС. При этом представители службы говорят об отсутствии обращения по этому вопросу.

Представители РФПИ отмечают, что фонд вместе с партнерами ведет работу над приобретением доли в предприятии, и обращение в ФАС будет направлено в «ближайшие недели». Кроме того, фонд помогает «Новомету» выйти на саудовский рынок: компания уже успела пройти квалификационный отбор и поставить в КСА первое оборудование.

Экспертов оптимистичный настрой сторон по вопросу скорого решения о покупке удивляет. Директор информагентства «Альпари» Александр Разуваев отметил, что даже при достижении договоренности сторон по данному вопросу сделку может затормозить ФАС, не дав своего одобрения.

Ранее глава службы Игорь Артемьев говорил, что из-за внешнего давления Россия все более неохотно расстается с активами, которые вполне можно отнести к стратегическим. Подобные сделки по продаже российских активов зачастую либо вовсе не получают одобрения антимонопольщиков и других структур, либо разрешения на них выдаются на очень жестких условиях, которые по факту блокируют сотрудничество.

С такими сложностями уже столкнулась компания Schlumberger, которая ранее предпринимала попытку приобрести Eurasia Drilling Company, а также Halliburton – она претендовала на долю «Роснано» в «Новомете».

«Роснано» на протяжении нескольких лет пытается продать свою долю в предприятии, и первым претендентом стала Halliburton. Ходатайство по этой сделке было подано в 2016 году. После неоднократного переноса рассмотрения одобрение так и не было получено, и в январе прошлого года компания отозвала заявку.

Как отметил эксперт, в данном случае не имеет особого значения, что теперь вместо американской компании выступает саудовский фонд. Если бы активами заинтересовались союзники по ЕАЭС или БРИКС, то в таком случае можно было бы рассчитывать на некоторое смягчение со стороны государственных органов.

«Новомет» занимается производством оборудования в интересах нефтяной отрасли – электроцентробежных насосов. Тем не менее, в России это оборудование изготавливают еще несколько предприятий. Одной из лидирующих компаний является «Борец».

В числе предприятий, занимающихся производством этого оборудования, числятся «Алнас», «Алмаз» и ряд других, а также нефтяные компании. Таким образом, в данной сфере существует достаточно жесткая конкуренция.

Стоит отметить, что российские нефтяники не оценили представленную «Новометом» продукцию. Есть мнение, что на практике были показаны худшие результаты, чем заявил производитель оборудования.

Так, у насосов были выявлены проблемы с телеметрией – обнаружена плохая защита от помех, и информация с датчиков перестает передаваться даже до истечения гарантийного срока. Кроме прочего, обнаружены отклонения от напорных характеристик производителя.

Как отмечает сотрудник одной из компаний, опробовавшей новинку, оборудование произведено из порошкового материала, доля отбраковки его рабочих органов на 42 процента выше, чем у аналогов другого производства, при изготовлении которых был использован чугун.

Износ пермского оборудования при этом выше на 50 процентов. Помимо прочего, отбраковку увеличивает в 5 раз контакт насосов с кислотой, которого в процессе добычи избежать не удается.

Глава службы снабжения другой компании отметил, что слабые показатели пермской продукции стали единственным неприятным сюрпризом при проведении техэкспертизы продукции отечественных поставщиков.

По имеющейся информации, средняя наработка на отказ данных насосов на 250 дней меньше, чем у аналогов других производителей. Подобные проблемы, по-видимому, и стали причиной того, что продукция предприятия не востребована, и, как следствие, это срывало продажу долей «Новомета».

 

Комментарий

Старший аналитик ИК «БКС» Сергей Суверов отметил неочевидность инвестпривлекательности этого вложения. По его словам, арабские инвесторы отличаются избирательностью и всегда оценивают отдачу от вложений.

«Новомет» последние несколько лет работал на грани рентабельности. Предприятие показало серьезную прибыль только в 2017 году, что может быть расценено инвесторами как «бумажная» прибыль в рамках подготовки к сделке.

Полагать, что саудиты окажутся менее разборчивыми, чем все остальные потенциальные инвесторы – это какой-то расизм», - говорит аналитик.

 

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст