Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
71
2 210
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Филёвы больше не единственные владельцы «Сибири»

31.08.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», S7 Group, второй в России перевозчик после «Аэрофлота», продала 10,05% акций своего крупнейшего актива - авиакомпании «Сибирь» - ООО «Еврофинансы-недвижимость» за 533,4 млн. руб. Об этом говорится в сообщении компаний.

Выходит, для сделки «Сибирь» оценена в 5,3 млрд. руб. Это на 20% выше оценки для продажи 25,5% акций, принадлежавших государству, в 2013 г. - тогда «Сибирь» была оценена в 4,4 млрд руб.

Доля Владислава и Наталии Филевых в авиакомпании «Сибирь» снизилась с 99,95% до 89,9%.

Авиакомпания «Сибирь» за семь месяцев перевезла 5,5 млн. пассажиров, по данным «Росавиации». Это третий результат после «Аэрофлота» и входящей в его группу компаний «России». С ростом пассажиропотока «Сибирь» платит хорошие дивиденды: за 2016 г. акционеры получат 816,5 млн. руб., или 28,2% чистой прибыли.

«Еврофинансы-недвижимость» входит в группу УК «Еврофинансы», основанную в 1994 г. Последняя занимается брокерскими, дилерскими услугами, доверительным управлением и проч.

Среди ее акционеров, по данным последнего опубликованного списка аффилированных лиц (на 31 марта 2016 г.), были Валерий Володин (34,6%), председатель совета директоров компании, завотделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин (23%) и Алексей Грибков (20%). Вместе с последним Филев учился в Военно-космической академии им. Можайского.

Осведомлённые источники рассказывали, что именно «Еврофинансы» в середине 1990-х гг. помогли Филевым войти в бизнес.

«Жена Филева Наталия как раз работала в новосибирском Гарантбанке, и «Еврофинансы» оформили на нее лицензию для работы в новосибирском филиале инвестиционной компании. Филевы занялись операциями с векселями, зачетами, ГКО», – вспоминает знакомый владельцев группы S7.

Они выкупали эмиссии городских и областных векселей и ждали момента, когда крупным местным предприятиям придет время платить налоги. У заводов денег не было, поэтому они соглашались на предложение Филевых - заплатить долги в обмен на их продукцию.

Одна из таких бартерных схем и привела супругов в авиацию. Авиаотряд «Сибирь» из аэропорта «Толмачево» отправил на ремонт в Минводы один из своих самолетов. Местный завод работы провел, но отряд не смог их оплатить. Филевы погасили долг в 3 млн. руб. и вызволили самолет.

Затем, в 2013 году «Еврофинансы» помогли Филевым при приватизации блокпакета «Сибири». Консорциум «Еврофинансы-недвижимости» и «Фондовых стратегических инвестиций» (обе аффилированы с УК «Еврофинансы») заявился на торги, но участия в них не принял. «Группе компаний С7» для победы оказалось достаточно сделать лишь один шаг, предложив на 11 млн. руб. больше стартовой цены – 1,13 млрд. руб.

Настоящая сделка, похоже, техническая, отмечает аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. Авиакомпания оценена слишком дешево, с точки зрения доступа к управлению такой пакет мало что даст.

Наконец, не похоже, что основные владельцы собираются в будущем размещать бумаги «Сибири» на рынке: они об этом не заявляли. Видимо, это сделка репо, думает аналитик «Атона» Михаил Ганелин. «Сибирь» оценена с дисконтом, но это как раз и нормально для сделок репо.

В кризис 2008–2009 гг. «Сибирь» едва не обанкротилась. Но уже несколько лет как компания находится в прекрасном финансовом состоянии. В первом полугодии этого года выручка «Сибири» по РСБУ выросла на 9,9% до 48,9 млрд. руб., а чистая прибыль – в 1,5 раза до 727,7 млн. руб.

Возможно, деньги понадобились самим Филевым. Их ООО «С7 Космические транспортные системы» собирается завершить покупку плавучего космодрома «Морской старт». По данным источников на рынке «Морской старт» покупается примерно за $100 млн, но Филев уточнял, что всего инвестирует в проект свыше $150 млн.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст