Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'18
119
12 020
II кв.'18
106
7 931
I кв.'18
133
9 599

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
2 550
ВТБМагнит
2 451

Фонд Mubadala покупает долю в «Газпромнефти-Восток»

19.02.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», «Газпром нефть» в декабре 2017 года подписала соглашение с РФПИ и эмиратским суверенным фондом Mubadala об основных условиях сделки по продаже 49% долей в ООО «Газпромнефть-Восток», рассказали несколько источников в отрасли.

По их словам, сумма сделки составит $325 млн., из которых $14 млн. вложит РФПИ, остальное — партнеры фонда.

О том, что «Газпром нефть» хочет продать доли в «Газпромнефти-Восток» и активах «Газпромнефти-Оренбург», стало известно еще в октябре 2016 года. Один из источников в отрасли утверждает, что средства от сделки пойдут в капитал «Газпромнефти-Восток», то есть на инвестпрограмму.

По словам другого собеседника, «Газпром нефть» проводила переговоры с широким кругом интересантов, в частности японскими и корейскими фондами, но лучшее предложение было у Mubadala.

«Газпромнефть-Восток» разрабатывает группу зрелых месторождений на шести участках в Томской и Омской областях. По данным ЦДУ ТЭК, добыча нефти ООО в 2017 году снизилась на 3%, до 1,64 млн. тонн, сама «Газпром нефть» добыла за год 62,3 млн. тонн.

Запасы углеводородов по категории 2P (доказанные и вероятные) — 296 млн. баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), или около 40 млн. тонн, из которых на нефть приходится свыше 246 млн. бнэ (около 34 млн. тонн).

Оценка сделки соответствует свыше $2 за бнэ, что достаточно высоко для отрасли, и она, судя по всему, обусловлена перспективой роста ресурсной базы, добычи и неким «входным билетом» в отношениях с «Газпром нефтью», считает Карен Дашьян из Advance Capital.

В 2017 году «Газпром нефть» объявила о «полномасштабных исследованиях» палеозойских залежей в Томской области, что, по оценке компании, должно привести к приросту запасов на 25 млн. тонн и более 1 млрд. тонн геологических запасов углеводородов.

Сделка с «Газпром нефтью» может стать первой инвестицией Mubadala в нефтяную отрасль РФ после ряда неудачных попыток. В 2017 году фонд в консорциуме с «Газпром нефтью», РФПИ и Газпромбанком боролся на тендере за Назымский участок, который достался «Роснефти», арабы также интересовались крупным Эргинским участком, но в итоге на аукцион за него «Газпром нефть» пошла без партнеров и снова проиграла «Роснефти».

Источники на рынке удивлены, что фонд заинтересовался именно «Газпромнефтью-Восток», поскольку актив относится к категории браунфилдов с растущей долей трудноизвлекаемых запасов.

Возможно, РФПИ и арабы инвестировали туда, чтобы поддержать актив, а после улучшения его показателей — продать по более привлекательной цене, считает собеседник на рынке.

В последние годы «Газпром нефть» запускала масштабные проекты в Арктике, требующие больших капиталовложений: Восточно-Мессояхское (СП с «Роснефтью»), Новопортовское, Приразломное месторождения.

На конец 2017 года нефтекомпания ожидала свободный денежный поток в размере 65 млрд. руб., хотя еще полтора года назад он был отрицательным.

Из-за большого портфеля затратных проектов компания почти не совершала крупных покупок, кроме приобретения в 2017 году у испанской Repsol 25% в АО «Евротэк-Югра» с активами в Ханты-Мансийском АО, а от низкодоходных зрелых активов избавлялась.

Так, в 2017 году нефтекомпания продала Западно-Ноябрьское месторождение в ХМАО. Сейчас у «Газпром нефти» есть портфель крупных активов, доли в которых она готова продать, например месторождение Нептун, открытое в 2017 году в Охотском море, Чонский проект.

Как заявлял в начале февраля зампред правления «Газпром нефти» Алексей Янкевич, компания и не планирует крупных приобретений. «Мы в большей степени рассчитываем на новые классы запасов, которые существуют у нас в периметре плюс на балансе “Газпрома”»,— говорит он.

По мнению Карена Дашьяна, Mubadala заинтересован в сотрудничестве с крупным государственным игроком, каким является «Газпром нефть».

«Газпромнефть-Восток» может рассматриваться в качестве пробного проекта, и, возможно, арабы на нем не остановятся, отмечает он. «Газпром нефти», добавляет эксперт, сделка позволит перераспределить финансовую нагрузку для развития других активов на ранней стадии.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст