Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 012
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
90
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 457,41  (+17,88%)
1 165,08  (+2,72%)
5 195,89  (+30,72%)
70 862,88  (+298,67%)
3 537,26  (+16,87%)
90,22  (-0,27%)
Источник Investfunds

Государство изменит схему контроля над «Ростелекомом»

19.03.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», за последний месяц «Ростелеком» скорректировал модель консолидации 100% Tele2, рассказал “Ъ” источник, близкий к госкомпании. Теперь рассматривается не только возможность привлечения «Ростелекомом» кредитов, но и идея проведения допэмиссии оператора в пользу госструктур, говорит он.

«В сделке с Tele2 будут задействованы квазиказначейские акции. А также будет проведена допэмиссия в пользу компаний, аффилированных с государством. Тем самым доля государства в "Ростелекоме" не уменьшится»,— полагает источник “Ъ”.

Предлагаемую схему консолидации «Ростелекомом» 100% Tele2, по словам собеседника “Ъ”, одобрили в правительстве, а в конце марта официально внесут в Росимущество.

В сентябре же, ожидает источник “Ъ”, вопрос проведения допэмиссии вынесут на собрание акционеров «Ростелекома». «Такая сложная сделка проводится, чтобы не делать выкуп у несогласных миноритарных акционеров»,— заключает собеседник “Ъ”.

Квазиказначейский пакет акций «Ростелекома» находится на балансе его дочерней компании ООО «Мобител». По состоянию на 28 февраля 2019 года, эта компания владела 10,49% обыкновенных акций «Ростелекома». Росимуществу принадлежит 48,71% таких бумаг, госкорпорации ВЭБ.РФ — 4,29%, 36,52% — в свободном обращении.

О том, что модель консолидации Tele2 согласована, 12 марта 2019 года заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский. Компания уже владеет 45% Tele2, а оставшиеся 55% ей предстоит выкупить у ВТБ, банка «Россия» и структур Алексея Мордашова.

Сделка предполагает как покупку, так и обмен акциями двух компаний при сохранении госконтроля над «Ростелекомом», заявил президент ВТБ Андрей Костин: «ВТБ, скорее всего, получит какие-то акции "Ростелекома"».

О том, что в расчетах с совладельцами Tele2 планируется использовать квазиказначейские акции «Ростелекома», сообщил и вице-премьер Максим Акимов. Госконтроль в «Ростелекоме» при этом может быть обеспечен акционерными соглашениями, отметил он.

«Конкретные технические условия сейчас в процессе согласования. Но сказать, что они согласованы, я бы так не сказал», - Андрей Костин, глава ВТБ.

По словам Михаила Осеевского, компания не отказывается от идеи использовать кредиты при консолидации 100% Tele2.

«Мы планируем проводить открытые процедуры, пригласить к участию в финансировании этой сделки все банки, которые хотят в этом участвовать. У нас открыты большие лимиты, и большие линии существуют у всех крупных игроков. Поэтому кто даст минимальную ставку, наилучшую структуру ковенант, с тем и будем работать»,— сказал “Ъ” господин Осеевский.

Предполагается ли проведение допэмиссии в ходе сделки с Tele2, в «Ростелекоме» не комментируют. В пресс-службе Росимущества сообщили, что пока не получали предложений в отношении сделки по консолидации Tele2, «какие-либо обсуждения вариантов или структуры сделки с Росимуществом также не проводятся».

Комментарий

Если акции «Ростелекома», принадлежащие «Мобителу», сменят владельца, то эффективная доля государства в компании может размыться, считает аналитик «Уралсиба» Константин Белов. «Любая допэмиссия будет осложняться необходимостью сохранения госконтроля в "Ростелекоме"»,— констатирует он.

Выпуск дополнительных акций «Ростелекома» может привести к снижению коэффициента долга к EBITDA оператора по сравнению с вариантом привлечения кредита, указывает аналитик Sova Capital Александр Венгранович. По его мнению, допэмиссия «Ростелекома» вряд ли создаст условия для выкупа акций у несогласных миноритариев.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст