Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

Группа "Альянс" согласна получить 20% Petropavlovsk

07.12.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», глава и основной владелец группы "Альянс" Муса Бажаев согласился получить всего 20% от увеличенного капитала золотодобывающей Petropavlovsk в обмен на компанию "Амур Золото", а не 30,3%, как стороны договаривались весной (в деньгах сделка оценивалась в $144 млн).

Это следует из сообщения Petropavlovsk, которая цитирует письмо акционеров "Амур Золота" (ООО "Горнорудная компания "Альянс"" и Lexor Group S.A.).

В сообщении также говорится, что на фоне договоренностей Petropavlovsk о реструктуризации кредитов и планов достроить автоклавное производство они готовы финансово поддержать текущие планы "Амур Золота" в 2017-2018 годах, чтобы не отвлекать средства из денежного потока Petropavlovsk (по данным SRK Consulting, подготовившей материалы для сделки, нужно $36 млн и $39 млн при выпуске 68,3 тыс. и 71,7 тыс. унций золота соответственно).

Сбербанк и ВТБ поддерживают слияние, пишут акционеры "Амур Золота", указывая, что верят в upside от сделки и хотят ускорить ее.

В конце ноября Petropavlovsk сообщила, что получила одобрение банков на рефинансирование $529,8 млн долга (75% Сбербанку, остальное — ВТБ). Кредиты нужно погасить в 2022 году вместо 2018 года.

Срок привязан к производственному плану, отмечала компания, в частности к достройке и запуску к 2019 году автоклава на базе Покровского рудника. Petropavlovsk решила сама достроить автоклав из свободного денежного потока, отказавшись от анонсированного партнерства с GMD Gold, для этого нужно $120 млн.

Стоимость Petropavlovsk на Лондонской бирже с конца апреля, когда было объявлено о возможной сделке с "Амур Золотом", не сильно изменилась: тогда она оценивалась примерно в £248 млн, 5 декабря 2016 года — в £244,5 млн ($311 млн). Почему Муса Бажаев решился снизить долю в Petropavlovsk на треть и отказаться от блокпакета, в компаниях не поясняют.

Источники в отрасли рассказывали, что основатели и топ-менеджеры Petropavlovsk Питер Хамбро и Павел Масловский (с ноября косвенно владеют 10,45% акций компании через Азиатско-Тихоокеанский банк) опасались недружественного поглощения компании со стороны группы "Ренова" Виктора Вексельберга, которая владеет 25,25% голосов в акциях и облигациях Petropavlovsk. Сделка с Мусой Бажаевым нужна для защиты.

А аналитики указывали, что наращивание доли "Реновы" до блокпакета может говорить о том, что группа согласится на сделку "только на выгодных для себя условиях". 

Возможно, снижение будущей доли "Альянса" в Petropavlovsk до 20% склонит в пользу сделки большее число акционеров золотодобытчика, говорит источник, близкий к "Альянсу".

Среди раскрываемых миноритариев — фонды Sothic Capital Management и D.E. Shaw & Co, а также финансовая группа Prudential — совокупно у них 25,73% голосов в акциях и облигациях.

 

Комментарий

Почти договорившись о рефинансировании долгов, Petropavlovsk стала более устойчивой, поэтому Муса Бажаев мог согласиться на меньшую долю в компании, полагает Андрей Лобазов из "Атона".

Но он сомневается, что менеджменту и "Альянсу" легко удастся уговорить на сделку "Ренову", которая вряд ли захочет размытия блокпакета.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст