Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
61
5 448
II кв.'21
117
5 126
I кв.'21
77
7 388

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347

Иван Таврин купил радиостанции в третьем регионе за год

19.02.2018, Mergers.ru

По данным газеты «РБК daily», созданный Иваном Тавриным холдинг «Выбери радио» на этой неделе стал владельцем нескольких радиостанций в Вологде, свидетельствуют данные ЕГРЮЛ.

Структуры радиохолдинга стали собственниками вологодских ООО «Лучшее радио» и ООО «Регион 35. Ру». Им, как следует из реестра Роскомнадзора, принадлежат лицензии на вещание в Вологде «Русского радио», «Авторадио», «Шансона», «Юмор FM» и DFM. Ранее владельцами этих станций были, согласно базе СПАРК, местные предприниматели Людмила и Александр Соловьевы.

 Гендиректор холдинга «Выбери радио» Вадим Терещук подтвердил факт сделки. Холдинг «Выбери радио» управляет региональными станциями, которые транслируют популярные столичные форматы, иногда с вкраплениями оригинальной продукции. Есть у группы и собственный формат «Радиола», но он представлен лишь в трех городах.

Всего «Выбери радио» принадлежит сейчас 79 станций в 18 городах, чья совокупная еженедельная аудитория, по данным Mediascope, превышает 8,2 млн. человек старше 12 лет.

Покупка бизнеса в Вологде — уже третья сделка «Выбери радио» за последний год. В январе холдинг объявил о том, что число принадлежащих ему станций в Нижнем Новгороде выросло до девяти.

В конце 2017 года группа приобрела две нижегородские компании, которым принадлежат лицензии на «Радио 7 на семи холмах» и «Добрые песни». Кроме того, «Выбери радио» взяла в Нижнем Новгороде в управление еще две станции.

Прошлым летом холдинг купил Южную медиа группу из Ростова-на-Дону, что позволило «Выбери радио» увеличить число станций в этом городе с трех до семи. Новыми форматами в портфеле группы стали ростовские ретрансляторы «Русского радио», «Монте-Карло», «Хит FM» и DFM.

Сумму сделок в Вологде, Нижнем Новгороде и Ростове-на-Дону Терещук не назвал.

В городе-миллионнике радиочастоту сейчас можно купить примерно за 20–25 млн. руб., в городе с населением около 500 тыс. человек — за 10–15 млн. руб., в городе поменьше — за 2–2,5 млн. руб., оценивает Руслан Терекбаев, владелец холдинга «Фор-Медиа» (управляет региональными теле- и радиостанциями).

Но, оговаривается Терекбаев, это очень-очень приблизительные цифры. При покупке местного вещателя, владеющего сразу несколькими станциями, целесообразно платить не за каждую частоту, а за весь бизнес, который можно оценить по формуле 5хEBITDA, указывает руководитель столичной медиакомпании.

В 2016 году Терещук рассказывал, что до кризисного 2009 года все сделки на радиорынке номинировались в долларах и стоимость эфирной частоты в регионах могла доходить до $1 млн., но затем цены снизились пропорционально ослаблению рубля.

Для приобретения активов «Выбери радио» привлекает кредит на 250 млн. руб., указывали прошлым летом аналитики РА «Экcперт».

«Мы открыты для переговоров», — прокомментировал Терещук возможность новых покупок в регионах.

Радиовещательный бизнес в регионах может быть высокодоходным, свидетельствуют финансовые показатели «Выбери радио», которые приводят аналитики РА «Эксперт». В 2016 году при выручке 1 млрд. руб. рентабельность холдинга по OIBDA составила 30%, по чистой прибыли — почти 15%.

(Связанный с Тавриным телевизионный холдинг ЮТВ с учетом 75% «СТС Медиа» в 2016 году зафиксировал 614 млн. руб. чистого убытка при выручке 30,1 млрд. руб., рентабельность по EBITDA составила лишь 16%.) Показатели за 2017 год еще не раскрывались.

Зарабатывают региональные радиостанции на локальной рекламе, которая на месте вставляется в эфир. Основными затратами являются фонд оплаты труда, оплата услуг связи и франшиза, рассказывает Терещук. Стоимость франшизы, по его словам, зависит от города и формата и может достигать нескольких миллионов рублей в год.

В 2016 году общий доход радиовещателей от рекламы вырос, по версии Ассоциации коммуникационных агентств России, на 6%, до 15,1 млрд. руб., при этом на региональную радиорекламу пришлось 7,3 млрд. руб. По итогам девяти месяцев 2017 года общие доходы вещателей увеличились только на 2%, до 10,3–10,5 млрд. руб.

Региональные радиостанции, объясняет источник из окружения Таврина, меньше других медиа конкурируют с интернетом за рекламные бюджеты: для владельцев местного бизнеса — ретейла, общепита и т.п. — реклама на радио остается эффективным средством стимулировать продажи.

Иван Таврин стал скупать региональные радиостанции в начале 2000-х. В 2006 году на их базе был создан холдинг «Выбери радио». Сейчас Таврину принадлежит 59,08% головной компании «Выбери радио». 20% у структуры инвесткомпании «Эльбрус Капитал», еще 8,36% — у ее основателя Дмитрия Крюкова.

Оставшиеся 12,56% «Выбери радио» распределены между деловыми партнерами Таврина. В частности, 6,92% принадлежит семье Игоря Мишина, телепродюсера и бывшего гендиректора ТНТ.

Одновременно со скупкой радиостанций Иван Таврин и его команда скупали в регионах и телевизионные компании. В 2005 году предприниматель продал девять телевизионных станций за $9 млн. федеральному телеканалу ТВ3.

При этом Таврин получил также долю в самом канале и стал его президентом. Уже в следующем году весь ТВ3 с региональной сетью был продан холдингу «ПрофМедиа». Сумма сделки, по экспертным оценкам, составила $550 млн.

После этого Таврин вновь стал скупать региональные телестанции. В 2008 году он договорился о продаже за $233 млн. американской Walt Disney Co. 49% в компании, управляющей 30 телестанциями, но не смог согласовать эту сделку с Федеральной антимонопольной службой.

В 2009 году свои телевизионные активы Иван Таврин объединил с каналами «Муз ТВ» и 7ТВ, принадлежащими Алишеру Усманову. В результате был создан холдинг ЮТВ, который сейчас управляет каналами «Ю», «Муз ТВ», и Disney (в 2011 году Walt Disney Co. получила 49% 7ТВ, потом из-за законодательных ограничений эта доля снизилась до 20%, но у американцев осталось 49% экономического интереса.

Кроме того, с конца 2015 года ЮТВ принадлежит 75% «СТС Медиа» (каналы СТС, «Домашний» «Че» и CTC Love).

В декабре 2017-го Иван Таврин стал единственным владельцем ЮТВ — Алишер Усманов полностью вышел из телевизионного бизнеса.

Представители Алишера Усманова (в последнем рейтинге Forbes «200 богатейших бизнесменов России» занимает пятое место с состоянием $15,2 млрд.) и Ивана Таврина (199-е место с $500 млн.) не сообщали, на каких условиях первый передал второму в декабре 2017 года 58,29% ЮТВ.

Бизнесмены «разошлись» и больше не являются деловыми партнерами, объясняют смысл той сделки источники из их окружения. Консолидировав 100% ЮТВ, Таврин потерял долю в USM Holdings Ltd, чьим основным владельцем является Усманов.

В 2014 году было объявлено, что USM выкупает у Усманова 10%, чтобы премировать ими топ-менеджеров подконтрольных миллиардеру компаний. В частности, Ивану Таврину, на тот момент гендиректору «МегаФона», были выделены 3%.

Позже стало известно, что Таврин обменял принадлежащие ему 2,5% акций «МегаФона» и опцион еще на 2,5% на долю в USM. Конвертация произошла 30 декабря 2014 года, указано в отчетности «МегаФона». Накануне сделки рыночная стоимость пакета Таврина в «МегаФоне» приближалась к $481 млн.

Представитель USM Елена Мартынова отказалась уточнить, является ли сейчас Таврин миноритарием головной структуры для активов Усманова.

Таврин несколько раз пытался вывести «Выбери радио» на федеральный уровень, купив крупный столичный радиохолдинг. Переговоры велись, в частности, с владельцами Европейской медиагруппы (сейчас это сети «Европа Плюс», «Дорожное радио», «Ретро FM» и др.) и вещательной корпорации «ПрофМедиа» (сейчас называется «ГПМ-Радио» и включает в себя «Авторадио», «Юмор FM», Energy и др.).

Но все эти сделки сорвались. Не увенчались успехом и попытки в начале 2010-х продать «Выбери радио» стратегическому инвестору, рассказывали топ-менеджеры столичных медиакомпаний.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст