Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
44
9 312
II кв.'24
97
3 019
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 804,62  (+22,23%)
931,29  (+8,90%)
5 699,94  (-9,60%)
60 679,62  (-154,20%)
2 371,01  (-12,24%)
77,62  (+3,72%)
Источник Investfunds

«Энел Россия» еще заработает на Рефтинской ГРЭС

02.08.2019, Mergers.ru
По данным газеты «Коммерсант», «Энел Россия» (подконтрольна итальянской Enel) планирует закрыть сделку по продаже Рефтинской ГРЭС «Кузбассэнерго» (входит в СУЭК Андрея Мельниченко) до конца года. Компания согласовала сделку с советом директоров 6 июня 2019 года — тогда сообщалось, что ее стоимость составит не менее 21 млрд. руб.

Но как следует из материалов энергокомпании, уже после закрытия сделки компания «Энел Россия» возьмет станцию в аренду еще на 6–12 месяцев — в течение этого времени покупатель должен получить все необходимые разрешения и лицензии.

Все это время «Кузбассэнерго» будет возмещать зарплаты сотрудникам Рефтинской ГРЭС, которые формально еще будут числиться в штате «Энел Россия».

До конца года «Энел Россия» получит два транша от «Кузбассэнерго». Первый, в 2 млрд. руб., компания выплатит после одобрения сделки со стороны ФАС, второй — в 15 млрд. руб. — после оформления прав собственности. Еще 4 млрд. руб. «Кузбассэнерго» выплатит в 2020 году после получения операционного контроля.

Также «Энел Россия» может дополнительно получить до 3 млрд. руб. в течение пяти последующих лет: максимально по 600 млн. руб. в год.

Размер этой «бонусной» суммы привязан к выработке ГРЭС и уровню энергоцен, складывающихся на рынке на сутки вперед (РСВ, основной сектор торговли электроэнергией) — при превышении бенчмарка (например, если выработка ГРЭС превысит 19 тыс. МВт•ч) 65% от этой дополнительной прибыли уходит к «Энел Россия».

После продажи Рефтинской ГРЭС портфель тепловой генерации «Энел Россия» снизится с 9,4 ГВт до 5,6 ГВт, в контуре компании останутся три ГРЭС — Конаковская, Среднеуральская и Невинномысская. Компания также построит в РФ три ветроэлектростанции — Кольскую ВЭС (201 МВт) в Мурманской области, Азовскую ВЭС (90 МВт) в Ростовской области и ВЭС на 71 МВт в Ставропольском крае.

В «Энел Россия» ожидают, что EBITDA компании после продажи Рефтинской ГРЭС в 2020 году снизится на 5,8 млрд. руб. (прогноз компании на 2019 год — 15 млрд. руб.), но этот эффект на денежный поток компенсируется снижением CAPEX на 2,5 млрд. руб.

Средства от продажи в приоритетном порядке направят на инвестиции и выплаты долга, еще одной опцией может стать выкуп долей миноритарных акционеров, не исключил глава компании Карло Палашано сегодня на встрече с аналитиками.

Итальянская Enel владеет 56,4% в «Энел Россия», еще 19,03% у консорциума PFR Partners Fund I Limited, один из его участников — австралийский холдинг Macquarie рассматривает возможность продать свой пакет. Также в консорциум входят РФПИ и ближневосточный инвестфонд AGC Equity Partners. Еще 7,68% в компании принадлежат Prosperity Capital Management Александра Браниса.

31 июля 2019 года «Энел Россия» также сообщила об убытке за первое полугодие 2019 года по МСФО: он составил 2,1 млрд. руб. против прибыли в 3,4 млрд. руб. годом ранее. Из отчета компании следует, что на конец июня внеоборотные активы Рефтинской ГРЭС перешли в категорию для продажи.

В результате реклассификации компания отразила в составе операционных расходов убыток от обесценения в размере 8,4 млрд руб. EBITDA «Энел Россия» в январе—июне текущего года выросла на 14,3%, до 8,8 млрд. руб. Выручка за январь—июнь увеличилась на 3,8%, до 35,3 млрд. руб.

 

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст