Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'20
98
5 233
IV кв.'19
189
9 228
III кв.'19
164
15 986

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

Консорциум AAR не желает быть партнером «Роснефти» по ТНК-ВР

Консорциум российских акционеров ТНК-ВР AAR не хочет быть партнером государственной «Роснефти», которая ведет переговоры с ВР о выкупе ее доли в нефтекомпании. В результате AAR сам запустил процесс выхода из ТНК-ВР, уведомив ВР, что рассматривает возможность продажи доли одному инвестору или через IPO. Такое решение может быть принято, если ВР согласится на сделку с «Роснефтью».

Альтернативой является продажа доли ВР консорциуму или же сохранение нынешнего состава акционеров. На фоне перспективы прихода в ТНК-ВР «Роснефти» ВР уже не кажется AAR проблемным партнером. Еще в конце мая совладелец ТНК-ВР Михаил Фридман говорил, что существующая схема владения себя изжила и работать с ВР российские акционеры больше не готовы. Однако с появлением «Роснефти» в качестве претендента на долю ВР позиция изменилась.

Теперь в течение 45 дней британская компания должна дать согласие на вступление в переговоры в качестве претендента на долю, еще 90 дней будет на обсуждение условий возможной сделки. Но AAR не отказывается от идеи выкупа доли ВР. «Мы продолжаем работать над своим предложением и не намерены выходить из компании, если наше предложение будет принято или если ВР сохранит долю за собой,— заявил глава AAR Стэн Половец.— В то же время направленное официальное уведомление дает нам ряд дополнительных опций, включая выход компании на IPO».

ВР еще в июле заявила, что собирается выходить из ТНК-ВР из-за четырехлетнего конфликта с AAR. В переговоры с ней вступила «Роснефть», возглавляемая бывшим вице-премьером Игорем Сечиным. По неофициальным данным, госкомпания хочет купить 50% ТНК-ВР за наличные и свои акции. AAR же начал переговоры с синдикатом банков, которые могут финансировать покупку доли ВР в ТНК-ВР, причем рассматривается вариант оформления кредита на саму нефтекомпанию.

Нежелание AAR быть партнером «Роснефти» объясняется тем, что за последние несколько лет «Роснефть» демонстрирует низкие рыночные результаты. Компания не владеет технологиями и компетентностью уровня ВР и не может способствовать продвижению ТНК-ВР на международном рынке, что является стратегической задачей AAR. ТНК-ВР уже объявила своим партнерам по «Национальному нефтяному консорциуму» (ННК), который разрабатывает «Хунин-6», что хочет выйти из проекта, лидером которого теперь становится «Роснефть», выкупающая долю «Сургутнефтегаза».

Жесткая позиция AAR может во многом объясняться открытой поддержкой консорциума правительством. Никаких возражений у правительства по увеличению доли AAR нет. В отношении же «Роснефти» позиции Правительства РФ в следующем: «Государство не должно расширять свое прямое участие в экономике, в том числе путем покупки частных компаний государственными».

Предположительно, владеть ТНК-ВР на паритетной основе с «Роснефтью» AAR не сможет, так как госкомпания будет стремиться получить операционный контроль. «Роснефть» наверняка будет стремиться выводить средства из ТНК-ВР на свои структуры, чтобы покрыть высокий долг с учетом привлечения средств на выкуп доли.

«Роснефть» не является лидером отрасли по целому ряду показателей — качеству нефтепереработки, дорогой программе модернизации НПЗ, генерации свободного денежного потока,— поэтому для AAR партнерство с ВР более выгодно. В текущей ситуации идеальным вариантом было бы сохранение существующей структуры акционеров ТНК-ВР.

ТНК-BP является третьей крупнейшей нефтяной компанией России, акционерами которой на паритетной основе являются ВР и консорциум ААR («Альфа Групп/Аксесс Индастриз/Ренова»). ТНК-ВР также владеет около 50% российской нефтегазовой компании «Славнефть».

На долю ТНК-ВР приходится около 16% объема добычи нефти в России (включая долю ТНК-ВР в компании «Славнефть»). В 2010 году компания добыла 74 млн т нефти и около 13 млрд куб. м газа. Доказанные запасы компании по критериям SEC на начало 2011 года составляли 8 794 млрд. баррелей нефтяного эквивалента.

Чистая прибыль ТНК-ВР по US GAAP в 2011 году выросла на 54% до $8 981 млрд. Выручка увеличилась на 34% до 60 199 млрд., отражая рост цен на Urals и увеличение объёмов добычи. Показатель EBITDA составил $14 601 млрд, что на 41% больше аналогичного показателя 2010 года.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст