Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
69
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

"Норильский никель" продает долю в "Интер РАО"

Государственное "Интер РАО" потеряет единственного крупного частного акционера: ГМК "Норильский никель" все же решила избавиться от 9,7% акций энергохолдинга. По данным "Ъ", ГМК не удалось найти якорного инвестора, поэтому пакет будет распродан по частям инвестфондам по закрытой подписке.

Совет директоров ГМК "Норильский никель" сегодня - 2 декабря 2015 года, рассмотрит вопрос о продаже акций "Интер РАО", сообщала ГМК в пятницу - 27.11.2015 г. Дополнительных комментариев о параметрах сделки в "Норникеле" и "Интер РАО" не предоставили.

Долю в "Интер РАО" "Норникель" получил в 2011 году, обменяв 83% акций ОГК-3 на акции энергохолдинга. ГМК сразу предполагала, что бумаги "Интер РАО" затем будут проданы, но низкие котировки не позволили бы вернуть инвестиции в выкуп ОГК-3 у РАО "ЕЭС России" (в 2007 году только за госпакет — 37,9% акций — ГМК заплатила $3 млрд).

Выход из "Интер РАО" стал актуальным после соглашения акционеров "Норникеля" в 2012 году: оно предполагало и спецдивиденд в $1 млрд от продажи непрофильных активов, к которым отнесены и акции "Интер РАО".

По данным "Интер РАО", ГМК владеет 10% акций, сама компания сообщала о 9,7%. Де-факто контроль над холдингом дают пакет "Роснефтегаза" (27,6%) и 19% квазиказначейских акций у "Интер РАО Капитал"; 18,6% — у Федеральной сетевой компании (входит в "Россети").

Как говорят источники "Ъ", знакомые с ситуацией, будет проведена закрытая подписка на акции среди инвестфондов, но в сделке не предполагается выкупа заметной доли каким-то инвестором.

Два источника "Ъ" говорят, что ГМК не удалось договориться о продаже акций "Интер РАО" "Роснефтегазу" (свою долю холдинг купил у Росимущества и "Росатома" и, по данным "Ъ", не хотел далее увеличивать пакет) и тогда начались поиски другого якорного инвестора, также не увенчавшиеся успехом.

По словам еще одного собеседника "Ъ", теперь продажа пройдет по процедуре accelerated bookbuilding (ABB): после закрытия биржи предложение будет разослано фондам, а книга заявок и сделки будут закрыты до начала новых торгов. Среди потенциальных покупателей — как российские, так и европейские инвесторы, с которыми проводились "закрытые road-show".

Дату для ABB будет выбирать "Норникель" на основе текущей рыночной конъюнктуры, по данным "Ъ", компания будет ориентироваться на средневзвешенную цену Московской биржи за последние месяцы, но, как говорит один из собеседников "Ъ", цена размещения, видимо, будет несколько ниже.

В пятницу - 27 ноября 2015 года, акции "Интер РАО" на бирже выросли на 0,17%, до 1,18 руб. за штуку (в начале ноября курс доходил до 1,26 руб.); весь пакет "Норникеля" в пятницу стоил по рынку около 12 млрд руб. ($180,8 млн).

Сотрудник одной из инвесткомпаний указывает, что акции "Интер РАО" находятся в котировальном списке первого уровня, что позволяет привлекать пенсионные фонды. По его мнению, бумагами может заинтересоваться фонд UCP Ильи Щербовича, который активно ищет объекты для инвестиций.

Менеджмент ГМК и "ИнтерРАО" за год провел "что-то вроде глобального road-show", и теоретически к сделке могут подключиться суверенные фонды, допускает собеседник "Ъ".

Николай Сосновский из UBS отмечает, что фондовый рынок РФ в этом году показал очень хорошую динамику и не факт, что следующий год будет столь же хорош.

Он добавляет, что при низких ценах на никель и другие металлы ГМК нужны дополнительные источники доходов помимо операционного денежного потока, чтобы платить дивиденды, "и $200 млн от продажи акций "Интер РАО" будут не лишними".

Комментарий
Сотрудник одной из инвесткомпаний указывает, что акции "Интер РАО" находятся в котировальном списке первого уровня, что позволяет привлекать пенсионные фонды. По его мнению, бумагами может заинтересоваться фонд UCP Ильи Щербовича, который активно ищет объекты для инвестиций.

Менеджмент ГМК и "ИнтерРАО" за год провел "что-то вроде глобального road-show", и теоретически к сделке могут подключиться суверенные фонды, допускает собеседник "Ъ".

Николай Сосновский из UBS отмечает, что фондовый рынок РФ в этом году показал очень хорошую динамику и не факт, что следующий год будет столь же хорош.

Он добавляет, что при низких ценах на никель и другие металлы ГМК нужны дополнительные источники доходов помимо операционного денежного потока, чтобы платить дивиденды, "и $200 млн от продажи акций "Интер РАО" будут не лишними".

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст