Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 012
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
90
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 439,76  (+10,83%)
1 178,69  (+7,63%)
5 071,63  (+1,08%)
64 485,37  (-309,03%)
3 156,53  (-12,71%)
87,90  (-0,56%)
Источник Investfunds

Правительство РФ обрисовало покупателя «Трансконтейнера»

20.11.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», правительство определилось с условиями продажи пакета «Трансконтейнера», принадлежащего ОАО РЖД (50% плюс две акции).

Как следует из письма главы Минэкономики Максима Орешкина первому вице-премьеру Игорю Шувалову, Минэкономики и Минтранс пришли к выводу о том, что в свете целей продажи, а именно повышения конкурентоспособности российской железнодорожной сети на внутреннем и международном рынках контейнерных перевозок, целесообразно рассматривать в качестве участников конкурса «стратегических инвесторов с наличием соответствующих компетенций либо консорциумы с участием таких инвесторов».

По предложенным квалификационным требованиям участник должен быть российским юрлицом, не входящим в группу ОАО РЖД, его акционером с долей свыше 25% не должны быть РФ, ее субъект или муниципалитет.

Он не должен иметь убытков за последние два полных финансовых года, просроченной задолженности перед бюджетами бюджетной системы РФ и внебюджетными фондами и находиться в процессе ликвидации или банкротства.

Для снижения рисков инвестора и максимизации стоимости предлагается заключить долгосрочное соглашение между инвестором, правительством РФ и ОАО РЖД на 7–10 лет.

В нем должны быть закреплены формула (или процент) индексации тарифов на контейнерные перевозки, гарантии по отсутствию дискриминации со стороны ОАО РЖД при доступе к его инфраструктуре, а также определены обязательства инвестора по развитию контейнерных перевозок, в том числе по их объему и капвложениям в активы «Трансконтейнера», а также ответственность за их исполнение.

Как говорится в проекте доклада Владимиру Путину, для нивелирования возможного увеличения рыночной власти покупателя на контейнерном рынке предлагается установить для «Трансконтейнера» поведенческие условия.

В письме господина Орешкина предлагаются такие варианты: обеспечение равного доступа независимых игроков на открытые терминалы «Трансконтейнера», установление прозрачности образования ставок аренды на платформы и порожнее оборудование компании, установление недопустимости приоритетного порядка в обслуживании грузопотоков на терминалах «Трансконтейнера» и закрепление недопустимости приоритетности составления контейнерных поездов на терминалах или железнодорожных станциях.

В ФАС не дополнили этот список, но ранее замглавы службы Александр Редько говорил, что она «приветствует конкуренцию за актив, но на нем не должно быть монополии — в случае продажи на конкурсе нужно обеспечить возможность ОАО РЖД на оставшихся активах создать своего оператора».

Также, говорил он, для создания конкуренции морским перевозкам ОАО РЖД может дать существенные долгосрочные скидки на инфраструктурный транзит.

Минтранс ранее настаивал на том, чтобы при продаже «Трансконтейнера» его терминалы были проданы; источник, знакомый с ситуацией, говорит, что министерство до сих пор придерживается такой позиции.

 

Комментарий

С учетом сложного сплетения интересов ОАО РЖД и инвесторов и потенциально сложной системы владения «Трансконтейнером» переговорный процесс будет небыстрым, говорит Денис Ворчик из «Уралсиба».

Гарантии по привязке индексации тарифа на контейнерные перевозки к общесетевой обеспечивают защиту интересов инвестора, а ОАО РЖД важен недискриминационный доступ операторов к активам «Трансконтейнера», добавляет он.

Рынок контейнерных перевозок, замечает господин Ворчик, сейчас в хорошей форме: продолжается рост, улучшаются финансовые и операционные результаты «Трансконтейнера», что увеличивает его стоимость.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст