РЖД принадлежат 39,8% ТГК-14, структурам НПФ "Благосостояние" — около 50%. Представитель РЖД осенью 2017 года сообщал, что холдинг планирует продать свой пакет в энергокомпании и привлек "ВТБ Капитал" в качестве финансового консультанта.
Источник, знакомый с условиями готовящейся сделки, отмечал, что РЖД изучают вариант продажи 39,8% ТГК-14 вместе с пакетом энергокомпании, который принадлежит НПФ "Благосостояние", что вместе составляет около 90%.
"У потенциальных покупателей, которые были, видимо, изменилась финансовая ситуация, поэтому мы сейчас будем прорабатывать иные варианты дальнейших решений с этим пакетом. Возможно, рассмотрим другой механизм продажи.
Мы совершенно точно постепенно будем выходить из этого актива, но практика с точки зрения самого инструментария и горизонта реализации, возможно, будет несколько другой", — сообщил г-н Старков в среду – 12 сентября 2018 года, в кулуарах ВЭФ.
По его словам, было несколько интересантов. "Не буду касаться этого вопроса. Мы привлекали в качестве консультанта банк, который занимался в режиме переговоров подбором покупателей в несколько этапов", — пояснил он.
Замглавы РЖД добавил, что есть требования ФАС с точки зрения выхода из ТГК-14. «У нас есть требования ФАС с точки зрения выхода из этого актива. Мы вместе ФАС разрабатываем дорожную карту. В целях соблюдения требований ФАС мы будем искать тот вариант, который удовлетворит антимонопольную организацию», - рассказал он.
ФАС ранее неоднократно указывала на необходимость продажи доли РЖД в ТГК-14, так как одновременное владение генерирующими и сетевыми активами противоречит закону. Законом об электроэнергетике запрещено совмещение деятельности по передаче электроэнергии (специализируется РЖД), а также её производству и купле-продаже (ТГК-14), рассказал представитель ФАС.
Источники, знакомые с ситуацией, сообщили, что РЖД и НПФ "Благосостояние" могут совместно продать свои доли в ТГК-14. Подконтрольному РЖД НПФ "Благосостояние" принадлежат 40,55% акций энергокомпании.
В качестве финансового консультанта по вопросу продажи 39,8% акций энергетической компании РЖД привлекали "ВТБ Капитал". Когда может состоятся продажа актива, Андрей Старков не уточнил. "Все будет зависеть от того, какой интерес к этому активу будет со стороны рынка", — отметил он.
РЖД принадлежит 39,8% в ТГК-14 через "Энергопромсбыт". РЖД приобретали долю в ТГК-14 для перспективного энергообеспечения Восточного полигона и рассматривали на тот момент компанию в качестве резервного актива.
Госмонополия приобрела долю в энергокомпании в 2008 году, совместно с группой ЕСН Григория Берёзкина, а потом выкупила долю у партнёра. Выкупила в надежде найти нового партнёра, объяснял в 2012 году возглавлявший тогда РЖД Владимир Якунин.
В настоящее время партнеры РЖД - энергетические компании - полностью обеспечивают потребности БАМа и Транссиба в электроэнергии. Кроме того, прогнозные объемы, связанные с дальнейшим развитием Восточного полигона, содержатся в инвестиционных программах данных компаний.
В связи с этим РЖД рассматривают ТГК-14 в качестве непрофильного актива и готовы общаться с потенциальными инвесторами и обсуждать вопрос продажи, пояснил представитель РЖД.
ПАО "Территориальная генерирующая компания N 14" (ИНН 7534018889) создано 7 декабря 2004 года. В 2006 году было завершено преобразование общества в полноценную генерирующую компанию. ТГК-14 обеспечивает тепловой энергией потребителей на территории Забайкальского края и Республики Бурятии - субъектов РФ, входящих в состав Сибирского федерального округа.
В состав ТГК-14 входят 7 угольных теплоэлектростанций установленной электрической мощностью 649,57 МВт и тепловой мощностью 3120,77 Гкал. Две из них были введены в эксплуатацию ещё в 1936 году.
39,81% ТГК-14 принадлежит ООО "Энергопромсбыт" (входит в РЖД), 20% - ЗАО "Управляющая компания "Трансфингрупп" (управляет пенсионными резервами НПФ "Благосостояние", аффилированным с РЖД), 20,55% - ЗАО "Управляющая компания "Тринфико" (структура НПФ "Благосостояние"), 14,7% - юридическим и физическим лицам.
Чистая прибыль ПАО "ТГК-14" за первое полугодие 2018 года по МСФО увеличилась в 13,21 раза до 112,694 млн. руб. с 8,534 млн. руб. за аналогичный период 2017 года.
Выручка выросла на 1,83% до 6,745 млрд. руб. с 6,624 млрд. руб., операционная прибыль - на 46,32% до 233,546 млн. руб. со 159,617 млн. руб., прибыль до налогообложения - в 12,3 раза до 140,611 млн. руб. с 11,431 млн. руб.
По данным ИПС "ДатаКапитал" ИА АК&М, чистая прибыль ПАО "ТГК-14" за первое полугодие 2018 года по РСБУ составила 206,373 млн. руб. против убытка в 29,74 млн. руб. годом ранее.
Выручка выросла на 1,86% до 6,707 млрд. руб. с 6, 585 млрд руб., прибыль от продаж снизилась на 6,29% до 450,561 млн. руб. с 480,8 млн. руб., прибыль до налогообложения составила 275,333 млн. руб. против убытка в 1,213 млн. руб. за аналогичный период 2017 года.
Учитывая капитализацию акций ТГК-14 и опыт последних сделок в энергетике, стоимость пакета РЖД составит не более 5,5 млрд. руб., подсчитала аналитик АКРА Наталья Порохова. Компания реализует проекты по договорам предоставления мощности (ДПМ), которые сейчас являются самым маржинальным сегментом в российской энергетике.
Однако доля выручки ТГК-14 от ДПМ составляет всего 6% при среднем уровне отрасли в 14%, рассказала Порохова. "Станции компании неконкурентны на КОМ (конкурентном отборе мощности) и зависят от получения статуса вынужденного генератора", - полагает эксперт.