Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048
  • Главная
  • Новости
  • «Ренова» и инвестфонды выиграли борьбу за контроль над компанией…

«Ренова» и инвестфонды выиграли борьбу за контроль над компанией Petropavlovsk

28.06.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», акционеры входящей в первую пятерку российских золотодобытчиков Petropavlovsk проголосовали за смену четырех из шести членов совета директоров компании, включая ее сооснователя Питера Хамбро, возглавлявшего совет 23 года.

Предложение исходило от крупнейшего акционера Petropavlovsk «Реновы» Виктора Вексельберга и трех фондов - Sothic Capital European Opportunities Master Fund Ltd и M&G Debt Opportunities Fund II Ltd (на 2 мая совокупно владели около 40% акций, а также конвертируемыми облигациями).

«Ренова» и фонды выступали против переизбрания сооснователя и главы совета Petropavlovsk Питера Хамбро и трех независимых директоров. Об итогах голосования сообщила The Telegraph, журналист которой присутствовал на собрании в Лондоне.

Как стало известно в мае, «Ренова» выдвинула в совет своего замгендиректора по M&A Владислава Егорова и партнера юридической фирмы Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom Брюса Бака, фонды — бывшего топ-менеджера BHP Billiton Иэна Эшби и топ-менеджера канадской Lundin Group Гарретта Содена. Желание обновить совет объяснялось недостаточным фокусом на корпоративном управлении.

Совет директоров Petropavlovsk выступал против новых кандидатов, указывая, что предложение сменить большинство может считаться попыткой получить эффективный контроль над компанией.

Но регулятор Лондонской биржи (Executive Panel) в ответ на запрос о согласованности действий акционеров и необходимости выставить оферту с их стороны, счел, что три кандидата (кроме Владислава Егорова) являются независимыми и оферта не требуется.

К этой группе акционеров присоединился и хедж-фонд DE Shaw (7,8% акций). Фонды уверяли, что не стремятся к контролю и не находятся под влиянием «Реновы».

Служба поддержки институциональных инвесторов ISS 12 июня рекомендовала акционерам Petropavlovsk выступать против смены совета, но уже 14 июня изменила мнение, посоветовав голосовать против переизбрания Питера Хамбро и за двух новых директоров.

При этом сам господин Хамбро заявлял, что готов покинуть пост главы совета, который он занимал 23 года, оставшись исполнительным директором.

В Petropavlovsk говорили, что принципиально не против включения в совет кандидата от «Реновы» как крупнейшего акционера (22,34% акций и потенциально 6,88% голосов в конвертируемых бондах), но предложенные кандидатуры виделись ей частью плана группы акционеров получить контроль.

Petropavlovsk входит в топ-5 золотодобытчиков РФ, ресурсы на конец 2016 года — 20,1 млн унций, 10,9 млн унций — упорные руды, для которых компания достраивает автоклав в Амурской области.

В 2016 году компания произвела 416,3 тыс. унций золота, выручка составила $540,7 млн, EBITDA — $200 млн, прибыль — $31,7 млн, чистый долг — $598,6 млн. Капитализация на 22 июня — £237,8 млн ($301 млн). Компания также владеет 31,1% железорудной IRC с активами в Амурской области и ЕАО.

Источники, знакомые с ситуацией, говорили, что «Ренова» планирует получить контроль над Petropavlovsk и может произойти не только слияние золотодобытчика с «Золотом Камчатки» «Реновы» (ресурсы — 12 млн унций), но и более масштабное объединение с Highland Gold (крупнейший акционер — Роман Абрамович) или с GV Gold. 

Есть сведения о том, что Брюс Бак консультировал Романа Абрамовича по сделкам «Сибнефти», Evraz и покупке ФК «Челси», совет директоров которого он возглавляет, а Skadden консультировала и «Ренову» при продаже доли группы в ТНК-BP «Роснефти». Но ряд источников, близких к «Ренове», Highland Gold и GV Gold, называли эти разговоры «рыночными спекуляциями».

В 2016 году уже обсуждалось слияние Petropavlovsk с «Амур Золотом» Мусы Бажаева, который мог получить 20% компании, а также трехстороннее слияние с участием «Золота Камчатки», но акционеры Petropavlovsk выступили против.

Недавно компания раскрыла, что против сделки с «Амур Золотом» были M&G, Sothic, Capeview и DE Shaw, а информированные источники ранее говорили, что не поддерживала ее и «Ренова». Господин Бажаев в мае купил 2,4% Petropavlovsk, но источники сомневаются, что возобновление переговоров по «Амур Золоту» будет успешным.

Смена совета директоров Petropavlovsk приведет к смене менеджмента, а в перспективе — и к очевидному слиянию компании с «Золотом Камчатки», полагает глава Союза золотопромышленников РФ Сергей Кашуба. Но он отмечает, что главным проектом Petropavlovsk все равно останется достройка автоклава.

Комментарий
Питер Хамбро, сооснователь Petropavlovsk, 22 июня 2017 года: "От всей души надеюсь, что наш новый совет директоров не сумеет обратить вспять прогресс, которого нам удалось добиться".
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст