Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
70
2 203
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

«Ренова» предложила компании Petropavlovsk выкупить у неё «Золото Камчатки»

15.06.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», в конце апреля 2016 г. Petropavlovsk начала переговоры об обмене 30,3% своих новых акций на 100% «Амур золота» (с долгом в $16 млн), принадлежащего Alliance Mining Group Мусы Бажаева. Сделка оценивалась в $144 млн.

Теперь крупнейший акционер Petropavlovsk – «Ренова» готова продать Petropavlovsk свой золотодобывающий актив «Золото Камчатки». Об этом сообщила Petropavlovsk.

Как может быть оплачено «Золото Камчатки» – акциями или деньгами, не ясно. Предложение «Реновы» будет изучено в течение трех недель, уточняется в сообщении компании. Совет директоров Petropavlovsk верит, что после изучения «Золота Камчатки» его последующее приобретение «может быть привлекательной возможностью».

Инвесторам новость понравилась, Petropavlovsk на Лондонской бирже подорожала на 3,37% до $383 млн. «Сделка знаковая, позволит Petropavlovsk удержать позиции на рынке, а [Виктору] Вексельбергу и Бажаеву – получить доступ к публичным рынкам капитала», – считает директор по работе с горнорудной промышленностью American Appraisal Russia Михаил Лесков.

Запасы объединенной компании могут превысить 12,5–13 млн унций, а добыча – 600 000–650 000 унций в год, говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. Синергии от слияния Petropavlovsk, «Золота Камчатки» и «Амур золота» ни он, ни аналитик БКС Олег Петропавловский не видят.

Petropavlovsk терпит убытки из-за железорудной «дочки» – IRC, никак не может запустить автоклавную фабрику на Покровском ГОКе, что мешает начать отработку упорных руд, на которые приходится значительная часть запасов, говорит Худалов. В технологию кучного выщелачивания и строительство автоклава Petropavlovsk вложила $200 млн. И нужно еще $120 млн.

План «Амур золота» на 2016 г. – 38 000 унций. А «Золото Камчатки» только в I квартале произвело 48 000 унций золота и 58 510 унций серебра. Выходит, за год компания может добыть около 200 000 унций золота, говорит аналитик УК «Альфа-капитал» Андрей Шенк.

При средней по отрасли себестоимости $800 за унцию и текущих ценах каждая унция будет приносить компании $400 EBITDA, тогда по среднеотраслевому мультипликатору «Золото Камчатки» может стоить около $240 млн (долг не учитывается), подсчитал аналитик.

Petropavlovsk - золотодобывающая компания. Основные владельцы – «Ренова» (14,8%), Vailaski Holdings Limited (12,1%; принадлежит Питеру Хамбро, Павлу Масловскому и Андрею Вдовину).

Капитализация – $383 млн. Выручка (МСФО, 2015 г.) – $599,9 млн. Чистый убыток – $190,5 млн.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст