Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
61
5 448
II кв.'21
117
5 126
I кв.'21
77
7 388

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347
  • Главная
  • Новости
  • Segezha Group приобретет активы в Иркутской области и Красноярском…

Segezha Group приобретет активы в Иркутской области и Красноярском крае на $515 млн.

11.10.2021, Mergers.ru

Лесопромышленный холдинг Segezha Group, подконтрольный АФК «Система» Владимира Евтушенкова, договорился о покупке за $515 млн 100% компании «Интер Форест Рус», которая объединяет лесопромышленные активы в Красноярском крае и Иркутской области. Об этом пишет РБК со ссылкой на сообщение Segezha.

Эта сделка позволит холдингу почти удвоить размер расчетной лесосеки, увеличив ее с 12,7 млн куб. м до 23,6 млн куб. м, и стать одним из крупнейших арендаторов лесного фонда в России и в мире, под управлением которого будет находиться 16,1 млн га лесов (сейчас у Segezha 10,4 млн га). Группа «Илим» Захара Смушкина и партнеров, нынешний лидер в России, ежегодно заготавливает около 15 млн куб. м на территории Иркутской, Архангельской, Вологодской областей, Красноярского края и Коми.

Segezha также увеличит в 1,8–1,9 раза мощности по производству пиломатериалов (до 3,2 млн куб. м в год) и пеллет (380 тыс. т в год), на 20% расширятся ее мощности по производству фанеры — до 232 тыс. куб. м.

Инвесткомпания Bonum Capital Мурата Алиева, продавец этих активов, в рамках отдельного договора купли-продажи приобретет у «Системы» пакет акций Segezha за $150 млн, увеличив свою долю в компании с 4,6 до 13% и став ее крупнейшим миноритарным акционером. Это следует из сообщений Bonum и «Системы» (сейчас владеет Segezha 70,13%).

В «Интер Форест Рус», созданной только в августе 2021 года (данные СПАРК), входят 24 лесопромышленных актива в Иркутской области и Красноярском крае, включая четыре деревообрабатывающих комбината и один фанерный комбинат, говорится в сообщениях Bonum и Segezha.

В состав «Интер Форест Рус» в том числе вошли активы «Русской лесной группы», которую Bonum приобрел у банка «Траст» за 5 млрд руб. ($68,5 млн на момент заключения сделки) с правами требования на 46,6 млрд руб. в декабре 2020 года, пояснил РБК источник, знакомый с обеими сторонами сделки. Тогда сообщалось, что «Русская лесная группа», чьи долги попали в «Траст» от Промсвязьбанка Алексея и Дмитрия Ананьевых, объединяет деревообрабатывающие предприятия в Иркутской области. Несмотря на то что права требования «Траста» были частично обеспечены поручительствами входящих в группу компаний, долями в их уставных капиталах, а также залогами на имущество предприятий, основной проблемой нового владельца стало отсутствие кредитных досье — они пропали из Промсвязьбанка перед приходом в него временной администрации, говорил глава «Траста» Александр Соколов.

Bonum Capital «структурировал сделку», а также консолидировал на базе холдинга «Интер Форест Рус» ряд комплиментарных активов, среди которых лесоперерабатывающие и лесозаготовительные предприятия, речной флот (98 судов) и арендуемые лесные участки, расчетная лесосека которых составляет около 10,9 млн куб. м (у «Русской лесной группы» было только 5 млн куб. м), говорится в сообщении инвесткомпании. Таким образом, «Русская лесная группа» — это лишь малая часть активов, которые покупает Segezha, говорит источник, близкий к участникам сделки. Представитель Bonum не стал раскрывать имена продавцов этих активов и условия соглашений с ними, сославшись на конфиденциальность.

Segezha, которая создавалась на базе ЦБК в Карелии и Вологодской области, еще в 2016 году приобрела контрольный пакет крупнейшего российского производителя пиломатериалов Лесосибирского ЛДК № 1 в Красноярском крае (по неофициальной информации, за $40 млн), а в конце сентября 2021 года — Новоенисейский лесохимический комплекс (за 4,5 млрд руб.), активы которого также находятся в Лесосибирске. «[Покупка «Интер Форест Рус»] — это знаковая сделка для Segezha Group, благодаря которой мы можем сделать серьезный рывок в развитии наших активов, — заявил президент Segezha Group Михаил Шамолин (его слова приводятся в сообщении). — С учетом нашего предприятия в Лесосибирске и недавней консолидации Новоенисейского лесохимического комплекса мы можем создать мощнейший сибирский кластер в дополнение к историческому северо-западному». По его словам, это позволит расширить географию присутствия группы и усилить возможности на рынках сбыта продукции с высокой добавленной стоимостью, в том числе на быстрорастущем рынке Китая. Segezha Group оценивает долю объединенной компании в российском экспорте пиломатериалов в страны Азии на уровне 10%.

К тому же существенный прирост сырьевой базы и наличие развитой логистической инфраструктуры станет основой для будущего строительства современного целлюлозно-бумажного комбината в Красноярском крае «Segezha Восток», говорится в сообщении компании. Шамолин ранее оценивал инвестиции в этот проект мощностью до 1 млн т в $2 млрд. А в презентации Segezha для инвесторов уточняется, что ЦБК может быть два — в Красноярском крае (1 млн т) и Иркутской области (до 0,8 млн т), а также два-три лесопромышленных комбината (ЛПК) общей мощностью выпуска пиломатериалов 1,5–2 млн куб. м, и фанерный завод на 0,2 млн куб. м.

Из $515 млн Bonum Capital получит только $82 млн «чистыми деньгами», около $205 млн будет направлено на погашение долговых обязательств в отношении «Интер Форест Рус», а еще $228 млн — на возмещение отложенных расходов по консолидации ее активов структурами инвесткомпании, уточняет ее пресс-служба.

Закрытие сделки ожидается в первом квартале 2022 года при условии получения всех необходимых регуляторных и корпоративных одобрений, завершения консолидации активов, а также выполнения ряда других условий. Segezha уже заплатила за эти активы аванс в размере 1,5 млрд руб. ($20,6 млн), в октябре выплатит $109,4 млн, говорится в ее презентации для инвесторов. $335 млн группа заплатит в январе 2022 года, а оставшиеся $50 млн будут предоставлены в виде двух отложенных платежей (при соблюдении определенных условий) через два и четыре года после завершения сделки.

Общая сумма сделки в рублях (с учетом аванса) — около 37 млрд руб. 10 млрд руб. Segezha намерена использовать из поступлений от IPO на Московской бирже, которое она провела в апреле 2021 года (тогда она привлекла 30 млрд руб. при оценке компании в 125,5 млрд руб.), еще 20–25 млрд руб. — от размещения двух новых выпусков рублевых облигаций, пояснил РБК вице-президент группы по финансам и инвестициям группы Ровшан Алиев.

Чистый долг Segezha Group по итогам первого полугодия 2021 года составил 28,8 млрд руб. (1,2 показателя OIBDA). После завершения сделки он вырастет до 67,8 млрд руб. (с учетом долга «Интер Форест Рус» на 5,8 млрд руб.), а соотношение долг/OIBDA составит 1,7–1,8, следует из презентации.

Segezha ожидает, что эта сделка позволит ей «значительно» улучшить финансовые результаты. По ее оценке, по итогам первого полугодия 2021 года OIBDA объединенной компании (если бы новые активы консолидировались не с начала 2022 года, а на год раньше) была бы в полтора раза больше — от 18,2 млрд руб. до 19,2 млрд руб. вместо 13,2 млрд руб., которые она получила до сделки.

«Система» подписала соглашение о продаже пакета акций Segezha Group компании Bonum Capital за $150 млн, говорится сообщении АФК. Точный размер пакета будет определен на дату закрытия сделки АФК, исходя из курса доллара к рублю и средневзвешенной цены одной акции Sezezha Group на Московской бирже, рассчитанной за шесть месяцев, предшествовавших дате заключения этого соглашения.

В сообщении Bonum Capital, которая в ходе IPO Segezha купила 4,6% ее акций, уточняется, что инвесткомпания отдельно от продажи «Интер Форест Рус» договорилась о приобретении доли в лесопромышленной группе и в результате этой сделки нарастит свою долю примерно до 13%. Таким образом, она получит еще 8,4% за $150 млн (это на 13% ниже стоимости этого пакета на Московской бирже 8 октября, но с момента IPO 28 апреля капитализация компании выросла даже сильнее — на 18,5%). Это позволит компании стать вторым крупнейшим акционером Segezha Group после «Системы», отмечает основатель и владелец Bonum Capital Мурат Алиев, который утверждает, что у нее «долгосрочные интересы» в лесной промышленности и все они теперь сосредоточены в Segezha.

«Мы были не одни, кто претендовал на этот актив («Инвест Форест Рус»), была определенная конкуренция. Один из аргументов, почему Bonum выбрал нас в качестве покупателя, — <...> возможность поучаствовать в самой Segezha», — заявил Шамолин.

«На фоне глобальных трендов на устойчивость и борьбы с изменениями климата мы верим в перспективы мировой лесной отрасли и видим большой потенциал инвестиций в российские лесные активы, где благодаря росту операционной эффективности и консолидации открываются огромные возможности для роста доходности и акционерной̆ стоимости», — сказал Алиев. Сделка по продаже пакета акций Segezha Group важна для АФК «Система» в том числе с точки зрения реализации ее стратегии по монетизации активов, отметил президент «Системы» Владимир Чирахов. «Мы рады приветствовать Bonum Capital в качестве инвестора Segezha Group, имеющего опыт управления лесопромышленными предприятиями», — добавил он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст