Президент Sanoma Харри-Пекка Кауконен на конференц-колле в конце июля заявил, что финский медиахолдинг сможет сообщить информацию о покупателях российских активов в III квартале, то есть, до конца сентября. О других дедлайнах представители Sanoma не упоминали.
Американский предприниматель Питер Герви остается одним из главных претендентов на активы, говорят источники, близкие к сделке. Сам бизнесмен и представители Citibank, принимающего заявки, отказались от комментариев.
Медиахолдинг Hearst Shkulev Media (HSM) "заявку свою и не снимал", сообщил глава холдинга Виктор Шкулев. Он добавил, что за HSM сохраняется приоритетное право на ведение переговоров, поскольку американская Hearst совместно с Sanoma владеет компанией "Фэшн пресс" (издает журналы Cosmopolitan, "Домашний очаг", Esquire и др.).
Среди потенциальных покупателей информированные источники называли экс-совладельца украинского United Media Holding Вадима Горяинова (сообщил, что вышел из переговоров на стадии подачи заявки), инвестора телеканала "Дождь" Александра Винокурова и акционера платежной системы QIWI Бориса Кима (могли подать заявку совместно, Винокуров это не комментирует), основателей РБК Германа Каплуна и Александра Моргульчика (могли подать заявку, сами это не комментируют), группу ОНЭКСИМ Михаила Прохорова (могла подать заявку, представители группы это не комментируют).
Интерес проявил и бывший гендиректор издательского дома "Коммерсантъ" Демьян Кудрявцев, рассказал источник, близкий к одному из претендентов, а также знакомый самого Кудрявцева. Один из них утверждает, что дело дошло до подачи заявки в Citibank. Кудрявцев от комментариев отказался.
По словам одного из претендентов, Sanoma называла ему только срок, до которого все должны прислать заявки, и этот срок давно истек: "Они обещали ответить, кого запустили в финальный круг претендентов, но до сих пор не ответили".
Источник, близкий к Sanoma, подтверждает, что у совладельцев ее российских компаний есть так называемое right of first refusal - право преимущественной покупки. При этом Hearst будет иметь право сделать свое предложение на "глянец" уже в тот момент, когда все заявки от других претендентов будут собраны и станет известна лучшая цена. Также американская Dow Jones (выпускает The Wall Street Journal) и британская Pearson (Financial Times) смогут сделать соответствующие предложения на покупку "Ведомостей".
"Поскольку процесс не завершен, мы не даем комментариев. Наши российские коллеги продолжают работать над успехом Sanoma Independent Media", - ответил вице-президент по коммуникациям Sanoma Corporation Робин Янцен.
В подготовленной Citibank презентации говорится, что в 2013 году выручка Sanoma Independent Media (SIM) снизилась почти на 5%, до 5,17 млрд руб., EBITDA - на 5%, до 1,04 млрд руб., сообщала в июне газета "Ведомости". Корректность этих цифр подтверждал топ-менеджер медиакомпании, видевший презентацию. В 2013-м рекламные доходы издателей снизились, по оценке Ассоциации коммуникационных агентств России, на 10%, до 38 млрд руб. без НДС.
Согласно презентации, выручка SIM будет снижаться и дальше: в 2014 году - до 5,123 млрд руб., в 2015-м - до 5,116 млрд руб., в 2016-м - до 5,115 млрд руб. EBITDA в этом году уменьшится сразу на 10%, до 942 млн руб., в 2015-м вырастет до 1,03 млрд руб., в 2016-м составит 1,02 млрд руб.
Негативный прогноз по выручке негативно влияет на стоимость бизнеса, отмечает Шкулев. По оценке Горяинова, сейчас весь бизнес SIM можно оценить по мультипликатору 5 к прошлогодней EBIDTA. Такую же оценку дает и Евгений Змиевец, президент издательского дома Parlan (журнал Top Gear).
Медиааналитик Василий Гатов говорит о мультипликаторе 7, но, по его мнению, возможен дисконт на 25-27% из-за политических рисков.
Основатель издательства "Пронто-Москва" Леонид Макарон считает, что сейчас мультипликатор не будет превышать 3. Таким образом, по мнению опрошенных экспертов, вся SIM может стоить в диапазоне 2,8-5,3 млрд руб.
В 2005 году Sanoma Corp заплатила за Independent Media 142 млн евро (около 5,086 млрд руб.): тогда было заявлено, что в 2004-м выручка издательского дома достигла 70 млн евро (примерно 2,5 млрд руб.), а операционная прибыль - 10 млн евро (358 млн руб.).