Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
88
9 897
III кв.'23
87
5 228
II кв.'23
104
5 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425
Сибирская угольная энергетическая компания / СУЭКНефтетранссервис
1 330

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 262,00  (+5,20%)
1 122,86  (-4,46%)
5 096,27  (+26,51%)
61 540,96  (-613,78%)
3 385,79  (-19,22%)
81,91  (-0,24%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • ВЭБ приступил к реализации плана продажи розничного бизнеса…

ВЭБ приступил к реализации плана продажи розничного бизнеса "ВЭБ-лизинга"

01.11.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», ВЭБ приступил к реализации недавно обнародованных планов продать розничный бизнес "ВЭБ-лизинга". Один из претендентов — компания "Европлан".

О том, что "ВЭБ-лизинг" ведет переговоры с компанией "Европлан", подконтрольной структурам Михаила Шишханова и Михаила Гуцериева, по поводу продажи розничного бизнеса, сообщили три источника, знакомые с ситуацией.

Переговоры, по их словам, начались после того, как в конце сентября председатель ВЭБа Сергей Горьков заявил, что госкорпорация изучает возможность продать розничный лизинг, поскольку он непрофильный для института развития. Речь — о мелких договорах (в среднем 1 млн руб.) в сфере лизинга автотранспорта.

Возможная сделка с "Европланом" — лишь один из вариантов, оговариваются источники. Переговоры только начаты, решения нет.

Однако, по мнению младшего директора "Эксперт РА" Руслана Коршунова, потенциальная синергия довольно очевидна: если для "ВЭБ-лизинга" розничные автосделки — это бизнес сопутствующий, то для "Европлана" — основной.

По данным рейтингового агентства "Эксперт РА", "ВЭБ-лизинг" по итогам первого полугодия является лидером лизинговой розницы в сегменте легковых и грузовых автомобилей с объемом портфеля 57,5 млрд руб. По данным "ВЭБ-лизинга", розница в общем объеме бизнеса составляет 7%. "Европлан" занимает второе место с портфелем в 35,2 млрд руб.

Стороны ведут переговоры через инвестбанк, его название не раскрывается. "Комментировать детально пока что преждевременно",— сообщила пресс-служба ВЭБа, указав, что обсуждаются различные сценарии развития бизнеса "ВЭБ-лизинга".

Источник, близкий к руководству ВЭБа, подчеркнул, что переговоры о продаже розничного бизнеса "ВЭБ-лизинга" ведутся с несколькими компаниями. По его словам, "ВЭБ-лизинг" пойдет на сделку только в том случае, если покупатель предложит приемлемую для продавца цену.

Вопреки словам сразу нескольких источников, пресс-служба "Европлана", сославшись на гендиректора компании Александра Михайлова, сообщила, что компания "не вела и не ведет переговоров о покупке или ином участии в лизинговом бизнесе "ВЭБ-лизинга"".

Впрочем, в том же комментарии говорится: ""Европлан" планирует поддерживать значительные темпы роста бизнеса на горизонте трех-пяти лет, используя... возможности неорганического роста через сделки слияний и поглощений, если компания увидит подходящие возможности..."

 По мнению участников рынка, такая реакция со стороны публичной компании (в декабре 2015 года "Европлан" провел IPO) на начальной стадии переговоров, ведущихся через посредника, необязательно свидетельствует о том, что переговоров нет.

По словам управляющего партнера Национального агентства финансовых исследований Павла Самиева, для публичной компании важен информационный фон, а сведения о еще не состоявшейся сделке могут в том числе и негативно повлиять на стоимость бумаг.

Если сделка все же состоится, она может быть выгодной как для "Европлана", так и для "ВЭБ-лизинга".

По оценке старшего аналитика группы банковских рейтингов рейтингового агентства АКРА Михаила Доронкина, в случае если по качеству лизинговые портфели обеих компаний сопоставимы (""ВЭБ-лизинг" не раскрывает отдельно качество розничного портфеля"), дисконт к стоимости портфеля будет небольшим.

Приобретение всей суммы лизингового портфеля госкомпании в сегменте автотранспорта значительно укрепит конкурентные позиции "Европлана" на данном рынке благодаря как минимум двукратному росту ее бизнеса и выходу на первое место по портфелю и новым сделкам, считает господин Доронкин.

Однако, подчеркнул он, это возможно только в случае низкого уровня дефолтности приобретаемого портфеля.

Директор группы "Финансовые институты" S&P Global Ratings (рейтингует "ВЭБ-лизинг") Виктор Никольский оценивает портфель "ВЭБ-лизинга" как "неплохой".

Сам "ВЭБ-лизинг" ожидает чистую прибыль от розничного лизинга по итогам 2016 года в 1,5 млрд руб. против 1 млрд руб. прибыли по итогам 2015 года.

Однако господин Коршунов считает, что приобретать весь розничный портфель "ВЭБ-лизинга" "Европлан" не станет, так как объем розничного портфеля госкомпании существенно превышает (почти в полтора раза) объем всего лизингового портфеля "Европлана". По его мнению, более реальна покупка части портфеля автосделок.

 

Комментарий

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст