Контент-партнеры

Лучшее предложение на рендж вог от офциального дилера. . Выгодные предложения на покупку фольксваген терамонт купить с выгодой у дилера

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'18
110
11 346
II кв.'18
100
7 644
I кв.'18
131
9 538

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
2 550
ВТБМагнит
2 451

Владимир Коган нашел инвестора для Афипского НПЗ

16.08.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», основной владелец группы New Stream Дмитрий Мазуров хочет получить контроль в Афипском НПЗ (мощность 6 млн тонн), бенефициаром которого является банкир Владимир Коган, сообщили несколько источников в отрасли.

Сейчас лица, приближенные к New Stream, покупают 25% в капитале завода, утверждает один из источников. Сделка в процессе закрытия, управление уже переходит к структурам, близким к New Stream, говорит другой источник.

При этом актив интересовал три группы инвесторов, говорит один из источников в отрасли. Купить НПЗ предлагалось также структурам основного акционера «Русснефти» Михаила Гуцериева. В ФАС заявили, что ходатайство о сделке еще не поступало.

Афипский НПЗ принадлежит ООО «Нефтегазиндустрия», которым владеют кипрские компании. ООО купило НПЗ у структур Олега Дерипаски в 2010 году и после модернизации довело мощность первичной переработки с 2,6 млн. тонн нефти до 6 млн. тонн.

Основные поставщики сырья на НПЗ — «Роснефть» и «Сургутнефтегаз». Инвестиции на модернизацию оценивались в 330 млрд. руб., в планах — увеличить глубину переработки с 58% до 74% к 2019 году, а переработку — до 12 млн. тонн.

Основной актив New Stream — Антипинский НПЗ мощностью 9 млн. тонн нефти, где Дмитрий Мазуров и однокурсник Владимира Путина юрист Николай Егоров владеют 80% и 20% соответственно. В группу входят также Марийский НПЗ, нефтяной терминал «Коммандит сервис» в Мурманской области и добычные лицензии в Оренбургской области.

Для развития добычи в компанию был приглашен бывший вице-президент «Башнефти» Михаил Ставский, но он покинул компанию (предположительно, из-за нехватки средств на проекты).

В New Stream собирались к 2022 году инвестировать в Марийский НПЗ более $2 млрд., вложения в Антипинский НПЗ в этом году планировались в размере $150 млн.

Основной бизнес Владимира Когана — банковский, он владеет 82% банка «Уралсиб», который был взят им на санацию в ноябре 2015 года. Сейчас «Уралсиб» слит с БФА-банком, который также имеет отношение к семье Владимира Когана.

О том, что банкир ищет инвестора в Афипский НПЗ, чтобы привлечь средства на модернизацию актива, стало известно в июле текущего года. К концу 2016 года кредитные обязательства НПЗ достигли 48,8 млрд руб., а «Нефтегазиндустрии» — 24,4 млрд руб.

Таким образом, средства от сделки пойдут на погашение общего долга (основным кредитором НПЗ был Сбербанк). Как рассказывали информированные источники, Николай Егоров хорошо знаком с главой банка Германом Грефом и «помогает клиентам банка, оказавшимся в сложных ситуациях».

Комментарий

За последние годы были вложены значительные инвестиции в модернизацию и в строительство Черноморского перевалочного комплекса, отмечает Карен Дашьян из Advance Capital.

Тем самым сформирован высокий для текущей экономики уровень долга, который может быть достаточно критичным для компании, считает он. По оценке аналитика, общий долг Афипского НПЗ — $1,2–1,5 млрд. Новый акционер может снизить долговую нагрузку и впоследствии выкупить его, считает эксперт.

Снижение цен на нефть и налоговый маневр ухудшили экономику НПЗ в РФ, но небольшие заводы, ориентированные на экспорт и находящиеся близко к рынкам сбыта, пострадали в меньшей степени.

«Меньшее покрытие вторичными процессами» на простых НПЗ компенсируется более качественным входящим сырьем, в результате «их средняя маржа в европейских ценах положительна и ненамного ниже маржи комплексных НПЗ» ($0,8 против $1,6 за баррель), отмечали аналитики VYGON Consulting. В итоге положительная маржа стимулирует такие заводы увеличивать переработку.

В случае приобретения всего Афипского НПЗ New Stream займет 5,5% рынка нефтепереработки в РФ, отмечает советник ассоциации РИСКОМ Елена Кадочникова.

Но мощности НПЗ остаются недозагруженными, замечает она, четыре из пяти стационарных установок переработки введены в 1970-х годах и вряд ли отвечают современным требованиям.

Основную продукцию НПЗ составляет сезонный товар — не очень популярный мазут М-40, говорит госпожа Кадочникова, а модернизация, по ее оценкам, может обойтись в 50 млрд. руб. Кроме того, могут возникнуть вопросы к состоянию очистных сооружений, которым в этом году исполнится 47 лет, не исключено, что потребует инвестиций и цех резервуарных парков, замечает эксперт.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст