По сообщению “Ведомостей”, Транснефть может обменять свою долю в ж/д терминале «Грузовая» (расположен в дальневосточном морском порту «Козьмино») на пятипроцентную долю ОАО «РЖД» в Группе НМТП.
РЖД приобрела пакет акций НМТП в 2007 г., когда цена была почти в четыре раза выше текущей. Для ОАО «РЖД» контроль в Грузовой больше соответствует его основному ж/д бизнесу по сравнению с владением миноритарным пакетом в непрофильном стивидорном бизнесе. С другой стороны, учитывая развитие трубопроводной системы Транснефти на Дальнем Востоке, транспортировка наливных грузов по железной дороге становится менее конкурентоспособной. Тем временем в 2014 г. Транснефть уже получила в управление пакет акций РЖД в НМТП, а сам порт выигрывает от реализации проектов Транснефти (в частности, проектов «Север» и «Юг» по расширению системы нефтепродуктопроводов в европейской части РФ).
Мы ожидаем, что в будущем Транснефть продолжит увеличивать свою долю в Группе НМТП. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Группы НМТП и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Завтра, 7 июня, компания опубликует отчетность за 1 кв. 2016 г. по МСФО. Мы ждем сильных результатов благодаря росту грузооборота и позитивному эффекту от курсовых разниц.
Комментарий от 06.06.16