О подготовке обеих сделок рассказали три источника на фармацевтическом рынке. Источник, близкий к петербургскому фармдистрибутору "Империя-фарма", которая считается связанной с владельцами "Доктора Столетова" (им также принадлежит питерская сеть аптек "Озерки"), подтвердил, что переговоры с А5 ведутся уже около двух месяцев и сейчас начался due diligence.
"По его итогам, я думаю, к концу года мы будем готовы выйти на финальную стадию сделки, если сочтем ее целесообразной", - оговаривается собеседник. По его словам, оценка А5 пока что не проводилась, но покупатель думает, что бизнес сети без учета долговых обязательств может стоить чуть более 2 млрд руб.
Источник отмечает, что в сделке с А5 покупатель заинтересован в покупке 100% компании, включая долю ее миноритарного акционера Х5 Retail Group (владеет 8,45%): "Но консолидацией доли Х5 Retail Group должны заниматься основные владельцы аптечной сети".
Совладелец А5 Роман Буздалин и ее гендиректор Андрей Гусев переговоры с собственниками "Доктора Столетова" опровергают. Основные владельцы А5 - Буздалин и его партнер Сергей Солодов - за последние годы рассматривали несколько вариантов частичного или полного выхода из аптечного бизнеса.
Среди них был опцион для Х5 Retail Group, миноритарного акционера А5 (доля - 8,45%), по которому продуктовый ритейлер до конца января 2013 года мог принять решение о выкупе 100% аптечной сети. Х5 Retail Group опцион не реализовала, после чего А5 начала вести переговоры об объединении с "36,6", о покупке которой, в итоге, в прошлом году договорилась A. v. e.
Сама А. v. e. после "36,6" готова совершить новую сделку - купить российский розничный (сети "Старый лекарь" и "03") и оптовый (ООО "Ориола") бизнес финской фармацевтической компании Oriola-KD, у которой в последнее время дела в России идут неважно. В июне текущего года Oriola-KD объявила, что ее российский оптовый бизнес обесценился на 74 млн евро.
Источник, близкий к акционерам A. v. e, утверждает, что переговоры с Oriola-KD в начальной стадии и до due diligence дело еще не дошло.
Любая из двух готовящихся сделок приведет к смене нынешнего лидера аптечного рынка. Им сейчас, согласно различным рейтингам, является сеть "Ригла" (входит в группу "Протек"): в 2013 году, по данным журнала Vademecum, ее оборот был 22,2 млрд руб. (выручка с НДС). Следующая за ней A. v. e (с учетом аптек "36,6") с оборотом 20,9 млрд руб. при приобретении "Старого лекаря" с "03" (их выручка 6,3 млрд руб.) получила бы суммарный оборот 27,2 млрд руб. Третий по обороту "Доктор Столетов" с "Озерками" (17,2 млрд руб.) при покупке А5 (12,8 млрд руб.) получит еще больший оборот - 30 млрд руб.