В ближайшее время AAR собирается выкупить половину доли ВР в их совместном предприятии ТНК-ВР. Это позволит консорциуму довести свой пакет до 75% и поставить точку в длящемся более года конфликте акционеров.
«Консорциум AAR собирается до 19 июля текущего года уведомить компанию BP о своем намерении вступить в переговоры о выкупе половины принадлежащих ей акций ТНК-BP», — заявил представитель российских акционеров Михаил Лоскутов.
Отношения партнеров обострились после того, как в прошлом году BP попыталась образовать стратегический альянс с «Роснефтью» для работы на шельфе. AAR обвинила британцев, что они нарушили акционерное соглашение, и заблокировала сделку. В течение года найти компромисс сторонам не удалось. После чего управляющий директор ТНК-ВР Михаил Фридман заявил, что покидает свой пост. Позже он объяснял, что система паритетного владения компанией изжила себя.
Вскоре BP объявила о готовности продать долю в ТНК-BP. В заявлении BP говорилось, что компания получила предложение от потенциального покупателя, подробности не уточнялись. Приоритет в выкупе доли остается за российскими акционерами компании. В течение 45 дней AAR должен определиться со своей позицией, и еще 90 дней, в течение которых стороны должны вступить в переговоры.
То, что консорциум скорее всего будет выкупать долю партнера, стало очевидно еще две недели назад, когда Михаил Фридман отправился в Лондон. По неофициальной версии, у него прошли встречи с институциональными инвесторами, для того чтобы заручиться поддержкой по выкупу половины доли BP в ТНК-BP.
Якобы тогда г-н Фридман предложил два сценария изменения структуры собственности российско-британской компании. Первый вариант подразумевал продажу доли AAR BP за наличные деньги и акции, в результате чего российский консорциум получит существенный пакет акций в британской компании. Второй сценарий предусматривал покупку AAR половины 50-процентной доли BP в ТНК-BP. Предположительно, Михаил Фридман встречался с акционерами BP для обсуждения текущей ситуации.
Четверть капитала в ТНК-ВР может стоить $7—$13 млрд. AAR может позволить себе такую сумму, так как общая величина дивидендов, выплаченных ТНК-ВР с 2006 года, составила около $38 млрд. Впрочем, привлечь средства для финансирования сделки можно будет под залог доли в ТНК-BP. Отметим, что ВР явно хочет продать свою долю гораздо дороже, поэтому в переговорах могут возникнуть серьезные проблемы.
Появление контролирующего акционера должно нивелировать риски продолжения акционерного конфликта, которые влияют на рыночную стоимость акций. Кроме того, компании будет проще реализовывать международные проекты, против которых часто выступали директора из ВР. К тому же, если ВР останется миноритарным акционером, высокие дивидендные выплаты скорее всего будут сохранены (за прошлый год «ТНК-ВР Холдинг» выплатил 75% от консолидированной чистой прибыли). Теоретически продажа части доли ВР в ТНК-ВР также может позволить пересмотреть акционерное соглашение с AAR и снизить требования по участию в других проектах.
ТНК-ВР является одной из ведущих нефтяных компаний России и входит в десятку крупнейших частных нефтяных компаний в мире по объемам добычи нефти. Компания была образована в 2003 году в результате слияния нефтяных и газовых активов компании BP в России и нефтегазовых активов консорциума Альфа, Аксесс/Ренова (ААР). ВР и ААР владеют компанией ТНК-ВР на паритетной основе. Акционерам ТНК-ВР также принадлежит около 50% акций нефтяной компании «Славнефть».
ТНК-ВР — вертикально интегрированная нефтяная компания, в портфеле которой ряд добывающих, перерабатывающих и сбытовых предприятий в России и Украине. Добывающие активы компании расположены, в основном, в Западной Сибири (Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, Тюменская область), Восточной Сибири (Иркутская область) и Волго-Уральском регионе (Оренбургская область). В 2010 году добыча компании (без учета доли в «Славнефть») составила 1.74 млн барр. н. э. в сутки.