По данным газеты «РБК daily», не дожидаясь предписания ФАС, «Газпром энергохолдинг» (ГЭХ) уже ведет переговоры с тремя потенциальными покупателями части активов объединяющихся сейчас ГЭХ и «КЭС-Холдинга». Конкуренцию вполне «ожидаемому» претенденту — «Интер РАО» — может составить «Евросибэнерго» Олега Дерипаски.
В заявку на слияние ГЭХ и группы «Ренова» («КЭС-Холдинг»), поданную в ФАС 30 сентября, включены все энергоактивы обеих компаний. ФАС неоднократно высказывалась против слияния ГЭХ и КЭС, так как это приведет к ограничению конкуренции. «В таком виде (слияние всех активов) мы, конечно, никогда не поддержим эту сделку», — заявлял в конце октября глава ФАС Игорь Артемьев. Один из вариантов развития событий: выставление структурных требований о продаже части активов, чтобы «обеспечить реальную конкуренцию», отмечал г-н Артемьев. Впрочем, в согласовании сделки может быть отказано полностью.
Пока ведомство ожидает экспертного ответа из НП «Совет рынка», расчеты которого должны прояснить конкурентную ситуацию на рынке в случае объединения ГЭХ и КЭС. Получение документа ожидается в конце ноября. Пока ФАС на два месяца (до 31 декабря) продлила рассмотрение ходатайства.
Заявители не верят в беспроблемное согласование сделки в ФАС, но рассчитывают обойтись «малой кровью». Пока ГЭХ ведет подготовку к объединению: компания в течение двух недель получит оценку активов компанией Ernst & Young, после чего вопрос вынесут на совет директоров «Газпрома».
Одновременно ГЭХ ведет переговоры с потенциальными покупателями активов, которые, возможно, придется продавать по требованию ФАС. И это не только «Интер РАО» , владеющая долями в ТГК-6 (26,08%) и ТГК-7 (32,44%). Речь идет о получении «Интер РАО» контроля в одной из двух ТГК. В первом случае доплачивать придется ГЭХ, это могут быть как деньги, так и другие энергоактивы. При увеличении доли в ТГК-7 доплачивать (возможно собственными акциями) придется уже «Интер РАО».
Второй претендент — «Евросибэнерго» Олега Дерипаски. «Евросибэнерго» могут быть интересны регионы присутствия заводов «Русал».
Но ГЭХ ведет переговоры еще как минимум с одним российским покупателем. Из платежеспособных игроков на рынке ими могут быть ТГК-4 («Онэксим») и «Сибирская генерирующая компания» (подконтрольна владельцам СЭУК).
Объединение «Газпром энергохолдинг» (ГЭХ) и «КЭС-Холдинг» должно состояться на базе «Газпром энергохолдинга». «Газпром» через дочернюю компанию «Газпром энергохолдинг» контролирует «Мосэнерго», ТГК-1, ОГК-2, и ОГК-6. В свою очередь, «КЭС-Холдинг» Виктора Вексельберга владеет ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9.
Предположительно, «Ренова» после внесения в СП «КЭС-Холдинга» получит в ГЭХ миноритарный пакет – 25%. При этом стороны обсуждают возможность частичной оплаты «Газпромом» вклада «Реновы» не только долей в ГЭХ, но и деньгами.
Следующим шагом монетизации доли «Реновы» может быть IPO ГЭХ, включенное одним из вариантов в стратегию развития «Газпром энергохолдинга». В случае отсрочки публичного размещения, стороны обсуждают вариант опциона на продажу доли «Реновы» «Газпрому» по заранее оговоренной цене. «Ренова» может вообще выйти из энергетики после IPO, в рамках которого Вексельберг и его партнеры по «Ренове» могут продать свою долю.
В случае если слияние произойдет, то в России будет создан крупнейший частный производитель электроэнергии и тепла. Установленная мощность станций объединенной компании по электроэнергии составит 53 ГВт, по теплу – как минимум 117 799 Гкал/ч.