По данным издания о высоких технологиях Cnews и информационных порталов Geektimes.ru и Subscribe.ru, 23 декабря 2016 года «Мегафон» сообщил о решении своего совета директоров созвать внеочередное собрание акционеров оператора с целью одобрения сделки по приобретению контрольного пакета акций холдинга Mail.ru Group.
Будут выкуплены 11,5 млн акций класса А и 21,9 млн обыкновенных акций Mail.ru Group. Одна акция класса «А» предоставляет 25 голосов, одна обыкновенная акция – один голос.
В совокупности «Мегафон» станет владельцем 63,8% голосующих акций Mail.ru Group. Продавцами выступят структуры New Media and Technology Investment, New Media Technologies Capital Partners и Ardoe Finance Limited, входящие в подконтрольную Алишеру Усманову группу USM. Эта же группа контролирует и сам «Мегафон».
В пресс-релизе «МегаФон» объясняет необходимость в сделке упрощением совместных проектов компаний и благоприятными условиями для активного сотрудничества между телеком-операторами и Интернет-компаниями:
Сделка направлена на получение существенных синергетических эффектов для обеих компаний, включая расширение ассортимента и способов продвижения цифровых услуг «МегаФона», запуск специального предложения VKmobile для пользователей социальной сети «ВКонтакте» и другие возможные инициативы.
Генеральный директор «МегаФона Сергей Солдатенков и генеральный директор Mail.Ru Group Борис Добродеев назвали конкретные примеры такого сотрудничества: создание и продвижение приложения VKmobile на базе социальной сети «ВКонтакте», улучшение таргетирования и предиктивной аналитики.
Как подчёркивает «МегаФон», после покупки команды оператора связи и Mail.Ru продолжат работать независимо, с сохранением в обеих сложившихся корпоративных культур и методов управления. Сотрудничество и соглашения между компаниями будут заключаться на рыночных условиях.
В момент завершения сделки «Мегафон» выплатит продавцам $640 млн. Через год после завершения сделки оператор доплатит еще $100 млн. Соответственно, общая сумма сделки должна составить $740 млн.
Сделка по покупке акций Mail.ru Group ранее одобрена специальным комитетом совета директоров «Мегафона», состоящим из неисполнительных директоров.
Bank of America Merrill Lynch выступил финансовым консультантом специального комитета, White & Сase – юридическим. Финансовым консультантом самого «Мегафона» в сделки выступает Morgan Stanley, юридическим - Cleary Gottlieb Steen & Hamilton.
Акции Mail.ru Group, как и акции «Мегафона», котируются на Лондонской фондовой бирже. На момент закрытия торгов в четверг - 22 декабря 2016 года, акции Mail.ru Group торговались на отметке $17,74. Таким образом, рыночная цена продаваемого Усмановым пакета акций Mail.ru Group составляет $590 млн.
Соответственно, «Мегафон» покупает у Усманова акции Mail.ru Group с 25% премией. Рыночная капитализация Mail.ru Group составляет $3,9 млрд. Таким образом, «Мегафон» покупает контроль над Mail.ru Group за одну пятую стоимости всей компании: это связано с особенности акционерной структуры Mail.ru Group, когда разные типы акций голосуют разным числом голосов.
Владельцем акций класса «А», предоставляющим наибольшее число голосов на одну ценную бумагу, как раз являются структуры Усманова. Изначально такие акции нельзя было продавать, но в 2014 г. данное ограничение было снято.
Крупнейшим владельцем экономической доли в Mail.ru Group является южно-африканский холдинг Naspers – ему принадлежит 27,6%. Китайскому Tencent принадлежит экономическая доля в 7,4%. В «Мегафоне» сообщили, что не будут выставлять оферту остальным акционерам Mail.ru Group.
После сделки «Мегафон» заменит структуры Усманова в акционерном соглашении Mail.ru Group и получит 5 из 10 мест в совете директоров интернет-холдинга. Mail.ru Group продолжит работать в качестве отдельной компании, а все сделки с «Мегафоном» будут заключаться на коммерческих условиях.
Необходимость приобретения Mail.ru Group в «Мегафоне» объясняют тем, что в настоящее время российский рынок мобильной связи столкнулся с «нулевым ростом». Средняя выручка на одного абонента падает, а конкуренция за высокодоходных абонентов усиливается.
В этой связи «Мегафон» намерен сделать ставку на «цифровых» пользователей, активно пользующихся мобильным интернетом, а Mail.ru Group предоставит оператору «естественную» возможность расширяться в направлении цифровых сервисов.
После сделки «Мегафон» запустит Vkmobile – специальное предложение для пользователей социальной сети «Вконтакте», а также специальное приложение для пользователей «Одноклассников». Кроме того, появится возможность совместного таргетирования абонентской базы «Мегафона» и Mail.ru Group, а также будет запущена предикативная аналитика для анализа потребностей абонентов.
Напомним, что в октябре 2016 года в СМИ появилась информация о создании виртуального оператора связи для «ВКонтакте» на инфраструктуре «МегаФона». Тогда сообщалось, что услуги создаваемого VKmobile могут быть бесплатными: за них нужно будет расплатиться действиями (просмотреть рекламу, вступить в группу и пр.).
В начале ноября стало известно о переговорах «МегаФона» по возможности сотрудничества и покупки пакета Mail.Ru Group. Последняя на тот момент отрицала, что участвует в переговорах по слиянию.
«МегаФон» — один из крупнейших операторов сотовой связи в РФ, член так называемой «большой тройки». У оператора 77,3 млн абонентов.
Крупнейшие акционеры компании — ПАО «Сбербанк» (52 % минус одна акция), TeliaSonera (25,17 %), USM Group Алишера Усманова (4,32 % + 1 акция) и MegaFon Investments (Cyprus) Limited — дочерняя компания самого «МегаФона» (3,92 %). В свободном обращении находятся 14,59 % акций.
Mail.ru Group является владельцем русскоязычных социальных сетей «Одноклассники», «ВКонтакте» и Мой Мир. Компании также принадлежат мессенджеры Агент Mail. Ru и ICQ, почтовый сервис Mail.ru и одноименный портал, доли в различных проектах: Sape, Qiwi, AdRiver и т. д.
Недавно холдингом были приобретены разработчик мобильных игр Pixonic и агрегатор по доставке еды из ресторанов Delivery Club. Кроме того, Mail. Ru Group владеет миноритарными долями в ряде небольших российских и украинских интернет-компаниях. На международном рынке Mail.Ru работает под брендом My.com.
Головная компания холдинга — Mail.ru Group ltd. зарегистрирована на Виргинских островах. Ее ADR торгуются на Лондонской фондовой бирже, free float составляет 49,8%. Уставный капитал Mail.ru состоит из 11 млн 500 тыс. 100 акций класса «А» (обладают 25 голосами, не торгуются на бирже) и 208 млн 582 тыс. 82 обыкновенных акций (один голос, торгуются на бирже). Основной акционер Mail.ru — холдинг Алишера Усманова и его партнеров USM.
Аналитики противоречиво смотрят на данную сделку. «Голосовые доходы сотовых операторов падают, а доходы от мобильного интернета не способны их заменить, - констатирует гендиректор аналитического агентства «Рустелеком» Юрий Брюквин.
- В этой связи сотовым операторам ничего не остается, кроме как искать новые синергии в OTT-сервисах, социальных сетях и т.д. Сделка с Mail.ru Group как раз является такого рода попыткой».
Аналитик J'Son&Partners Кирилл Кукчеров, напротив, не видит синергии в данной сделке. «Это просто похоже на перекладывание денег из одного кармана Алишера Усманова в другой», - полагает аналитик.