По данным газеты «Коммерсант» и информационного агентства AK&M, металлургическая компания ArcelorMittal 2 ноября 2018 года сообщила, что договорилась с британской Liberty House Group о продаже ей завода Dudelange в Люксембурге и производственных линий по оцинкованию, травлению горячекатаного проката, выпуску холодного проката и оловянной упаковки подразделения ArcelorMittal Liege в Бельгии.
Их мощности не раскрываются, но в 2017 году бельгийское подразделение ArcelorMittal выпустило 5,5 млн. тонн стали из 40,9 млн. тонн всего европейского дивизиона компании (данных по Dudelange нет).
Сумма сделки не разглашается, а ее закрытие зависит от целого ряда условий, поскольку продажа ряда европейских предприятий ArcelorMittal — это требование антимонопольного регулятора по сделке по приобретению компанией итальянского завода Ilva (производил до 10 млн. тонн стали в год).
Liberty House Group также выкупает активы ArcelorMittal в Чехии, Румынии, Македонии и Италии. Все выставленные на продажу европейские активы инвестбанк Jefferies оценивал в $752–940 млн. при балансовой стоимости $1 млрд.
Dudelange и Liege были интересны различным металлургам, включая НЛМК Владимира Лисина, сообщали в апреле 2018 года местные СМИ со ссылкой на лидеров профсоюзов Льежа.
У НЛМК в Европе есть завод по выпуску стального листа Dansteel и доля в NLMK Belgium Holdings (NBH), куда входят заводы плоского проката и толстого листа, перекатывающие слябы из Липецка.
Dansteel за январь—сентябрь 2018 года продал 400 тыс. тонн продукции, NBH — 1,7 млн. тонн, при этом холдинг в основном работает в ноль или в убыток. К тому же недавно НЛМК снизил свою долю в NBH до 49% с 51%, что аналитики связывали с опасениями относительно расширения западных санкций.
Президент НЛМК Григорий Федоришин в апреле 2018 года уточнял, что сделки M&A остаются «очень оппортунистичным компонентом стратегии», и компания будет полагаться на органический рост, как в предыдущие пять-семь лет.
В конце октября 2018 года на конференц-звонке с аналитиками он не стал вдаваться в детали переговоров с ArcelorMittal, но отметил, что речь идет о мощностях по холодному прокату и оцинковке, и это не позволило бы НЛМК нарастить поставки слябов в Европу.
ПАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК, ИНН 4823006703) входит в тройку крупнейших предприятий чёрной металлургии РФ. Ключевые производственные активы группы НЛМК расположены в России, ЕС и США.
Компания производит широкий спектр различной металлопродукции. Мощности по производству стали компании превышают 17 млн. т в год. В первом полугодии 2018 года НЛМК увеличил производство стали на 4% до 8,71 млн. т по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.
Акционерный капитал компании разделён на 5 993 227 240 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая. Основной владелец НЛМК - компания Fletcher Holdings Ltd., бенефициаром которой является председатель совета директоров Владимир Лисин.
Чистая прибыль группы НЛМК за первое полугодие 2018 года по МСФО выросла на 66,94% до 64,48 млрд. руб. с 38,624 млрд. руб. за аналогичный период 2017 года.
Выручка увеличилась на 29% до 351,095 млрд. руб. с 272,15 млрд. руб., валовая прибыль - на 41,85% до 123,196 млрд. руб. с 86,852 млрд. руб., прибыль до налогообложения - на 62,82% до 80,033 млрд. руб. с 49,154 млрд. руб.
Показатель EBITDA вырос на 41% до $1,727 млрд., свободный денежный поток - на 66% до $887 млн. Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 0,31-х с 0,43-х годом ранее.
По данным ИПС "ДатаКапитал" ИА АК&М, чистая прибыль НЛМК за первое полугодие 2018 года по РСБУ выросла на 45,63% до 42,627 млрд. руб. с 29,271 млрд. руб. за аналогичный период 2017 года.
Выручка увеличилась на 22,49% до 239,269 млрд. руб. со 195,343 млрд. руб., прибыль от продаж - в 2,02 раза до 54,012 млрд. руб. с 26,742 млрд. руб., прибыль до налогообложения - на 53,9% до 52,519 млрд. руб. с 34,126 млрд. руб.
Аналитики ранее отмечали, что приобретение активов ArcelorMittal помогло бы НЛМК реализовать стратегию расширения сталеплавильных мощностей в Липецке и прокатных — в РФ и за рубежом.
К тому же новые прокатные линии в ЕС помогали бы НЛМК избегать повышенных пошлин на холоднокатаный прокат, которыми облагаются его поставки в Европу из России. Правда, сейчас такие поставки — это «всего десятки тысяч тонн», отмечали недавно источники, а НЛМК интересовался прежде всего линиями оцинкования.
Андрей Лобазов из «Атона» отмечает, что покупка активов по оцинковке у ArcelorMittal позволила бы НЛМК войти на нишевые, более маржинальные рынки (в России оцинкованный прокат дает около $200 на тонну по EBITDA, тогда как лист — приблизительно $100 на тонну).
Но для НЛМК в Европе гораздо более важным является расширение мощностей для перекатки сляба из России (т. е. по горячему прокату), а отказ от линий оцинкования может свидетельствовать о слишком высокой себестоимости производства на них, добавляет аналитик.