Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
40
1 253
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Железнодорожный оператор АтлантТранслес
638

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 632,07  (-15,18%)
1 023,54  (+0,26%)
6 711,20  (+22,74%)
120 260,45  (-312,11%)
4 465,32  (-22,24%)
65,35  (-0,68%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • Президентская комиссия приняла решение о продаже 40% «Иркутскэнерго»…

Президентская комиссия приняла решение о продаже 40% «Иркутскэнерго» «Роснефтегазу»

01.08.2012, РБК Daily

Президентская комиссия по ТЭКу одобрила выкуп государственным «Роснефтегазом» 40% акций «Иркутскэнерго» у холдинга «Интер РАО». «Интер РАО» рассчитывает закрыть сделку до конца текущего года, выручив не менее $1 млрд. Предполагается, что 40% бумаг «Иркутскэнерго» будут переданы из «Роснефтегаза» в «Русгидро», а затем конвертированы в бумаги «Евросибэнерго», подконтрольное Олегу Дерипаски.

Президентская комиссия была создана менее чем через месяц, после того как «Роснефтегазу» было поручено докапитализировать энергосектор. Необходимость дофинансирования «РусГидро» возникла после того, как в конце прошлого года по распоряжению премьера Владимира Путина компания лишилась целевой инвестиционной составляющей (ЦИС, ранее включалась в тариф на мощность). Власти мотивировали свое решение необходимостью уложиться в прогнозные параметры роста тарифов — 11%. Финансовые потери гидрогенератора составили 12,9 млрд руб. Одновременно Владимир Путин поручил правительству проработать механизм докапитализации компании.

Первый вариант — продажа 11% казначейских бумаг «РусГидро» ВЭБу за 64 млрд. руб. — не был реализован из-за того, что госбанк счел оценку доли завышенной. Поэтому на первый план вышла схема с участием «Роснефтегаза». По этой схеме гидрогенератор продаст «Роснефтегазу» 5,28-процентный пакет имеющихся у него акций «Интер РАО», а также 11,5% собственных дополнительных акций, которые будут оплачены бумагами «Иркутскэнерго» и денежными средствами. В итоге сумма финансирования может составить более 50 млрд руб.

К концу 2011 года накопления «Роснеф­тегаза» составляли почти 80 млрд руб. При этом, как заявлял вице-премьер Аркадий Дворкович, компания в этом году выплатит дивиденды за 2011 год в размере 30 млрд руб., что составляет 90% чистой прибыли, полученной за этот период.

Иркутское акционерное общество энергетики и электрификации было учреждено в соответствии с указом президента Российской Федерации от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

Открытому акционерному обществу «Интер РАО ЕЭС» принадлежит 40,007% акций ОАО «Иркутскэнерго», 50,19 % акций находятся в собственности крупнейшей российской частной энергокомпании «ЕвроСибЭнерго» (принадлежит En + Group).

Энергоугольная компания «Иркутскэнерго» – производственный комплекс, расположенный в Иркутской области и Красноярском крае. Комплекс включает в себя каскад трех гидроэлектростанций, построенных на единственной вытекающей из озера Байкал реке Ангара, 9 тепловых узлов, расположенных в крупных городах Иркутской области, 6 угольных разрезов ООО «Компания «Востсибуголь», добывающих каменный и бурый уголь, 2 погрузочно-транспортных управления и обогатительную фабрику.

Установленная мощность электростанций компании составляет 12,9 ГВт, в том числе ГЭС – более 9 ГВт, тепловая 13 тыс. Гкал/час. По мощности и объемам производства энергосистема способна выработать более 70 млрд кВтч электрической и до 46 млн Гкал тепловой энергии. Суммарная производственная мощность разрезов ООО «Компания «Востсибуголь» 14,9 млн. тонн в год. В 2010 году полезные отпуск электроэнергии составил 58 812,90 млн. кВтч, полезный отпуск тепловой энергии – 23,0 млн. Гкал.

В перспективе «Иркутскэнерго» рассматривает возможность развития газовой генерации. В 2010 году начата подготовка к строительству газовой электростанции в городе Усть-Кут на севере Иркутской области – определяется площадка под строительство энергостанции, идет работа с поставщиками и потребителями по оценке сроков, объемов и условий поставки газа и электроэнергии.

Основные потребители электрической и тепловой энергия компании – население Иркутской области, предприятия малого и среднего бизнеса, сельского хозяйства, социальный сферы, крупные добывающие, промышленные и перерабатывающие предприятия региона.

Комментарий
Аналитик ФГ «БКС» Петр Чанкин оценивает текущую стоимость «Иркутскэнерго» в 70,8 млрд руб. Таким образом, 40% компании стоят $880 млн. Однако, исходя из текущих показателей стоимости 1 КВт·ч (для «РусГидро»), показатель составит $1,15 млрд., добавляет г-н Чанкин. В настоящий момент капитализация «Евросибэнерго» оценивается в $5 млрд., но с учетом долговой нагрузки достигает лишь $3,4 млрд. Таким образом, после докапитализации и обмена акций «РусГидро» сможет получить лишь 25,88% (исходя из оценки пакета в $1,15 млрд.) в «Евросибэнерго», а не 32—33%, как планировала ранее.