По данным газеты «РБК daily», российский предприниматель Рустам Тарико предложил совету директоров польского производителя алкоголя CEDC конкретный механизм слияния и поторопил с ответом. Г-н Тарико хочет знать, сможет ли он увеличить свой пакет акций в CEDC с 9,9 до 33% и получить доступ к управлению компанией.
В конце ноября прошлого года стало известно, что «Русский стандарт» г-на Тарико приобрел на рынке 9,9% акций CEDC, заплатив $25,35 млн. В начале декабря российский предприниматель предложил президенту CEDC Уильяму Кери рассмотреть план по слиянию компаний, который предусматривал проведение польским производителем допэмиссии в размере 19,9% в пользу «Русского стандарта». Взамен г-н Тарико обещал реструктурировать долг CEDC ($1,3 млрд.) и выделить кредитную линию для пополнения оборотных средств.
В среду, 1 февраля, «Русский стандарт» сделал совету директоров CEDC повторное предложение, прописав конкретный механизм сделки. «Русский стандарт» предлагает обменять принадлежащие ему облигации CEDC на сумму $103 млн. на дополнительные акции польской компании исходя из цены $7 за бумагу. Такая цена предусматривает премию в размере 71% к стоимости акций CEDC на Нью-Йоркской бирже 31 января текущего года — $4,5.
Эта сделка позволит увеличить долю «Русского стандарта» в CEDC до 25%. В дополнение к этому г‑н Тарико готов предоставить полякам кредитную линию для рефинансирования оставшейся части еврооблигаций на сумму $207 млн.
В рамках второго этапа сделки российский бизнесмен передаст польскому холдингу права на дистрибуцию водки «Русский стандарт» в России и ряда премиальных брендов Roust Inc., а также портфель брендов итальянской винодельческой компании Gancia. CEDC должна рассчитаться дополнительными акциями, что позволит увеличить долю «Русского стандарта» до 32,99%.
В случае реализации этих сделок «Русский стандарт» станет крупнейшим акционером и кредитором CEDC. Чтобы защитить свои инвестиции, г-н Тарико требует предоставить три места в совете директоров CEDC и право на участие в назначении ключевых менеджеров российского подразделения компании.
Г-н Тарико считает, что быстрое решение вопроса в интересах обеих сторон, и требует ответить на свои предложения не позднее 8 февраля текущего года. Также российский предприниматель требует от CEDC эксклюзивных переговоров на текущем этапе.
CEDC крупнейший польский производитель водки. В портфель компании входят такие бренды как Absolwent, Zubrowka, Bols и Soplica. На данный момент CEDC экспортирует Zubrowka на многие рынки мира, включая США, Англию, Францию и Японию. CEDC производит и распространяет бренд Royal Vodka, лидер продаж в Венгрии, а также производит водку Parliament, являющуюся ведущей маркой класса суб-премиум в России.
В декабре 2009 года CEDC стала владельцем 100% пакета акций Группы компаний «Русский Алкоголь», производителя водки «Зеленая Марка» - бренда номер один в России, наряду с водкой «Журавли» - еще одним ходовым брендом водки суб-премиум сегмента в России. В России активами CEDC также являются Группа компаний «Парламент» и «Whitehall».
В настоящее время CEDC — крупнейший производитель водки в России, в целом по алкогольному рынку она делит первенство с местной компанией «Синергия». В первом полугодии 2011 года четыре завода CEDC произвели 5,6 млн дал, или 15,5% всей российской водки. Холдинг CEDC является лидирующим национальным дистрибьютором алкогольных напитков в Польше, а также ведущим импортером алкоголя в Польшу и Венгрию.
В Польшу, CEDC импортирует множество крупных мировых брендов, включая Carlo Rossi Wines, Concha y Toro, Metaxa Brandy, Remy Martin Cognac, Guinness, вина Sutter Home wines, Grant's Whisky, Jagermeister, E&J Gallo, Jim Beam Bourbon, Sierra Tequila, Teacher’s Whisky, Campari, Cinzano, Skyy Vodka и Old Smuggler. CEDC - также ведущий импортер алкогольных напитков премиум класса и вин в Россию, включая такие бренды как Hennessey, Moet & Chandon, Concha y Toro. По итогам третьего квартала CEDC получила чистый убыток $839,9 млн против $99,9 млн прибыли за аналогичный период 2010 года.
Директор отраслевого агентства ЦИФРРА Вадим Дробиз уверен, что дела CEDC выправятся и без участия г-на Тарико. Сегодня очень многие хотели бы получить часть польской компании, стоящей очень дешево, отмечает эксперт. Но уже по итогам 2012 года стоимость CEDC вырастет вдвое, не сомневается он.
В то же время аналитик «ВТБ Капитала» Иван Кущ считает, что приход крупного стратегического инвестора с возможностью финансовой помощи — единственный вариант для CEDC выжить. Если польская компания примет условия г-на Тарико, это может привести к смене российского менеджмента, что потенциально позитивно для CEDC, говорит аналитик. Перспективы покупки г-ном Тарико этого актива оценить пока сложно, но, видимо, он видит потенциал роста CEDC и знает, как можно заставить работать компанию, добавляет г-н Кущ.