Среди потенциальных покупателей – Российско-японский инвестфонд, саудовский Ayar International Investment Company, суверенный фонд Бахрейна Bahrain Mumtalakat Holding, а также пять соинвесторов Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ).
Сейчас уставный капитал Совкомбанка состоит из 18,7 млрд. обыкновенных акций. Таким образом, если вся допэмиссия будет размещена, инвесторы получат около 5% акций банка.
Исходя из объявленной цены размещения, стоимость всего Совкомбанка оценена в 122,6 млрд. руб., или 1,08 его капитала. На 30 сентября 2018 г. капитал банка по МСФО составлял 113,14 млрд. руб.
В прошлый раз, когда Совкомбанк проводил допэмиссию, инвесторы оценили его в 116,3 млрд. руб., или 1,1 капитала. В августе 2018 г. банк разместил 9% акций и привлек 9,7 млрд. руб.
В допэмиссии также участвовали иностранные инвесторы: Российско-китайский инвестфонд (создан РФПИ и China Investment Corp.), ближневосточные фонды и японская корпорация SBI Holdings. Также миноритарные пакеты (2,5%) получили Илья Бродский и Андрей Суздальцев, основатели Росевробанка, который объединился с Совкомбанком в ноябре 2018 г.
«Мы не можем комментировать параметры сделки, но в обоих случаях мультипликатор одинаковый», – передал через пресс-службу предправления Совкомбанка Дмитрий Гусев.
«Мультипликатор по капиталу для Совкомбанка соответствует среднерыночному – в районе 1,1, – говорит гендиректор консалтингового агентства «Евроэксперт» Екатерина Синогейкина. – С учетом динамики развития бизнеса и рентабельности капитала банк оценен достаточно консервативно».
«За последние два года Совкомбанк демонстрировал рентабельность капитала в среднем на уровне 30%, распределив около трети этой прибыли в виде дивидендов», – отмечает аналитик S&P Роман Рыбалкин.
Крупные и крепкие банки действительно оцениваются в 0,95–1,1 капитала, соглашается председатель совета директоров Proxima Capital Group Владимир Татарчук.
Капитализация Сбербанка на Московской бирже в пятницу - 1 марта 2019 года составила 4,6 трлн. руб., или 1,2 капитала (на 31 декабря 2018 года капитал составлял 3,9 трлн. руб.), ВТБ – 466,97 млрд. руб., или 0,31 капитала (на 31 декабря 2018 года – 1,5 трлн. руб.) банка «Санкт-Петербург» – 25 млрд. руб., или 0,33 капитала (на 30 сентября 2018 года – 74 млрд. руб.).
SBI Holdings
Банк Санкт-Петербург
Росевробанк
Сбер (Сбербанк)
Дополнительная эмиссия
Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ)
Московская биржа (ММВБ-РТС)
Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ)
ПАО Совкомбанк
Российско-японский инвестиционный фонд (РЯИФ)
Семья Андрея Суздальцева