В понедельник – 30 октября 2017 года на Московской бирже акция «МегаФона» стоила 570,2 руб., таким образом, в сделке с Газпромбанком акция оператора продается с дисконтом в 9,8%.
За несколько дней до сообщения о сделке котировки «Мегафона» снизились на заявлениях председателя совета директоров компании Ивана Стрешинского, который представляет основного акционера оператора, группы USM. Он, в частности, заявил, что «Мегафону» нужно инвестировать в развитие, а не платить дивиденды.
Сделку помогали организовать банки BofA Merrill Lynch, CitiGroup и Morgan Stanley, юридическое сопровождение сделки обеспечили White & Case и Houthoff.
Газпромбанк купил миноритарный пакет акций «МегаФона», говорится в пресс-релизе банка. Размер пакета не уточняется, но источник в финансовом институте ранее рассказывал, что банк и его структуры покупают весь пакет Telia Company.
«Банк позитивно оценивает потенциал роста стоимости "МегаФона" как одной из самых динамично развивающихся компаний в телекоммуникационном секторе и ожидает дальнейшего усиления ее рыночных позиций за счет высоких операционных показателей и дополнительных точек роста, в том числе в области развития банковских продуктов»,— сообщили в Газпромбанке.
В банке выразили уверенность, что «совместно с другим акционером будет выработан единый подход в отношении долгосрочной стратегии "МегаФона" и механизмов ее успешной реализации».
О том, что Telia Company продает свою долю в «МегаФоне» структурам Газпромбанка и выходит из состава акционеров оператора, также сообщил акционер сотового оператора холдинг USM Алишера Усманова.
В USM отметили, что остаются крупнейшим акционером «МегаФона» с долей 56,3% (еще 20,8% акций «МегаФона» — в свободном обращении, а 3,9% акций — у Megafon Investments Cyprus).
«USM приветствует Газпромбанк в качестве нового акционера "МегаФона" и надеется, что Газпромбанк так же, как и USM, имеет долгосрочные планы на инвестиции в оператора и будет действовать, исходя из интересов компании и сохранения финансовой и операционной устойчивости "МегаФона" в длительной перспективе»,— отметил член совета директоров USM Иван Стрешинский.
По его словам, «USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора "МегаФона"».
Telia Company напомнила, что в отношении ряда российских банков, включая Газпромбанк, в ЕС и США введены секторальные санкции. Эти санкции запрещают компаниям из США и ЕС финансировать структуры, на которые наложены эти ограничения. Данная сделка не связана с каким-либо финансированием Газпромбанка, поэтому санкции здесь неприменимы.
Газпромбанк финансирует сделку денежными средствами из фондов, к которым имеется непосредственный доступ, и со стороны Telia Company, согласно ее пресс-релизу, нет никаких обязательств по кредиту и фондированию.
По сообщению Telia Company, Газпромбанк согласился не продавать акции в течение шести месяцев с момента покупки, за рядом исключений. Шведско-финский холдинг ведет due diligence и проверку связей стороны в этой сделке, говорится в пресс-релизе.
На открытии торгов на Московской бирже 31 октября 2017 года котировки «Мегафона» упали на 4,9%, затем уже через 15 минут падение скорректировалось. К 10.15 мск 31.10.2017 г. акции оператора дешевели на 0,35%, к 10.40 мск снижение составляло 0,61% (567,4 руб. за бумагу).
Президент и гендиректор холдинга Йохан Деннелинд напомнил, что Telia была одним из основателей «Мегафона» и активно участвовала в истории успеха этого российского оператора.
Он назвал «Мегафон» одним из мобильных и цифровых лидеров в России. Расстаться с этим активом его шведско-финский акционер решил в соответствии с новой стратегией, по которой он планирует сосредоточиться на развитии в странах Балтии и Скандинавии.
Деннелинд подтвердил существование новой стратегии после публикаций СМИ о планах холдинга продать пакет в «Мегафоне» полностью.
Скандинавская Telia Company стояла у истоков создания «МегаФона».
Предшественники Telia Company – шведская Telia International, финская Telecom Finland (в 1998 году переименована в Sonera), а также норвежская Telenor, были первыми иностранными инвесторами ЗАО «Северо-Западный GSM», основанной в 1993 году.
На базе «Северо-Западного GSM» в 2001 году началось создание федерального сотового оператора под названием «МегаФон». При этом шведские и финские партнеры выкупили долю Telenor, владевшей к тому времени долей в «Вымпелкоме» (бренд «Билайн»).
В 2001 году между акционерами «МегаФона» «Телекоминвестом», «ЦТ-Мобайлом», Sonera, Telia, а также IPOC International Growth Fund Limited было заключено акционерное соглашение. Тогда шведская Telia и финская Sonera контролировали около 43% «МегаФона».
В 2003 году принадлежащие «ЦТ-Мобайлу» 25,1% акций «МегаФона» перешли под контроль структур «Альфа-групп» миллиардера Михаила Фридмана, и эта сделка запустила акционерный конфликт, одной стороной которого стал покупатель, а другой — уже объединенная компания TeliaSonera и другие акционеры «МегаФона».
Конфликт был завершен в 2008 году, после того как 31,1% «МегаФона» перешли под контроль структур бизнесмена Алишера Усманова.
В 2009 году между акционерами «МегаФона» разгорелся новый конфликт. Входившая в «Альфа-групп» компания Altimo и TeliaSonera подписали меморандум об объединении своих долей в «МегаФоне» и турецком операторе Turkcell. Но структуры господина Усманова оспорили сделку в суде, и партнерство так и не состоялось.
В апреле 2012 года Altimo продала 25,1% «МегаФона» за $5,2 млрд. При этом господин Усманов консолидировал свыше 50% «МегаФона». У TeliaSonera осталось 35,6%.
В ноябре 2012 года «МегаФон» провел IPO, после которого доля TeliaSonera снизилась до 25,1%. В 2015 году TeliaSonera решила сокращать присутствие в Евразии, сосредоточившись на скандинавских странах и Прибалтике.
Летом 2017 года стало известно, что Telia Company (так стала называться шведско-финская группа) планирует продать акции «МегаФон» на $500 млн.
3 октября Telia Company реализовала 6,2% акций «МегаФона» в рамках предложения для институциональных инвесторов. Компания первоначально собиралась продать только 5,65% акций, но заявок оказалось больше.
В ходе сделки одна акция «МегаФона» была оценена в 585 руб., а 6,2% — более чем в 22,5 млрд. руб. (около $390 млн по курсу на день сделки). Это подразумевало дисконт в размере 8,5% к цене закрытия в предыдущий день торгов.
В день объявления о сделке котировки «МегаФона» снизились более чем на 7%. В результате сделки доля «МегаФона», принадлежащая Telia Company, была переведена в разряд финансовых инвестиций.
До этой сделки у Telia было 25,17% акций «Мегафона», другими акционерами оператора являются USM Group Алишера Усманова (56,32%), MICL (кипрская «дочка» самого «Мегафона», 3,92%), в свободном обращении на начало октября находилось 14,59% акций.
В сентябре 2015 г. Telia заявила, что постепенно будет сокращать присутствие в Евразийском регионе. Холдинг будет сворачивать работу в Азербайджане, Грузии, Казахстане, Молдавии, Непале, Таджикистане и Узбекистане, говорилось в сообщении компании. О российском «Мегафоне» в нем не упоминалось.
Норвежский оператор Telenor тоже постепенно выходит из капитала Veon, материнской компании другого российского оператора – «Вымпелкома».
В свое время инвесторы из развитых рынков приходили в российские активы за ростом, которого на их собственных развитых рынках уже не было, объяснял ранее аналитик «Уралсиба» Константин Белов.
Сейчас период роста российского телекома, как и телекома на других развивающихся рынках, прошел вместе с ростом проникновения мобильной связи и замедлением роста доходов, считает он.
С точки же зрения корпоративных задач «Мегафона» выход единственного иностранного акционера с блокирующим пакетом дает большую гибкость при принятии решений, добавил аналитик.