По данным газеты «РБК daily», после покупки X5 Retail Group в середине 2008 года сети гипермаркетов «Карусель» за $925 млн. на российском рынке ритейла не было ни одной крупной сделки. За время кризиса торговые сети существенно подешевели, и Х5 может стать первым ритейлером, поглотившим испытывающего финансовые проблемы конкурента. 2 октября 2009 года компания подала заявку в ФАС на покупку сети «Патэрсон» из 80 супермаркетов. Спустя 30 дней после рассмотрения заявки ФАС может вынести решение.
В декабре этого года «Патэрсон» предстоит погасить облигации на 2 млрд руб., однако у компании вряд ли есть на это средства. Поэтому компания намерена заместить бумаги новым займом на 1,5 млрд руб. Необходимость срочного привлечения денег — одна из причин, по которым собственники «Патэрсон» Алексей и Константин Мауергаузы решили продать компанию. Возможно, Х5 возьмет на себя обязательства погашения облигаций сети, купив ее за долги. На месте «Патэрсонов» новый владелец, скорее всего, откроет «Перекрестки». Этот процесс уже идет: место нескольких «Патэрсонов» заняли «Перекрестки».
«Патэрсон» - одна из крупных сетей российской розницы, занимается розничной торговлей через сеть собственных универсамов с 1997 года. В настоящее время в ее составе более 80 универсамов, которые находится в Москве и Подмосковье, а также в различных регионах (в том числе в Санкт-Петербурге, Твери, Самаре, Казани, Нижнекамске, Альметьевске, Архангельске, Пензе, Кузнецке, Уфе, Сочи, Адлере, Челябинске, Магнитогорске, Костроме, Клине. Выручка «Патэрсон» по РСБУ в 2008 году составила 13,9 миллиарда рублей.
Формат, в котором работает «Патэрсон» - супермаркет, предлагающий своим покупателям доступные цены, стабильный широкий ассортимент и удобство совершения покупок. Ежедневно в супермаркеты сети за покупками приходят более 150 тысяч россиян. Отличительной чертой супермаркетов «Патэрсон» является наличие собственного производства и собственной частной марки. С 2005 года компания развивает франчайзинговую программу. Среди поставщиков универсамов «Патэрсон» - как фирмы-производители, так и крупные оптовые компании. Общее количество постоянных поставщиков «Патэрсон» в России превысило 2 000.
Гендиректор «Дикси» Федор Рыбасов считает, что Х5 купит контрольный пакет сети «Патэрсон».
Аналитик UniCredit Securities Наталья Смирнова оценивает стоимость сети в $250—300 млн. Однако покупатель потребует дисконта как минимум в 20%, уверена она, поскольку у «Патэрсон» высокая долговая нагрузка — не менее $100 млн., из которых половина приходится на облигации.
Расположение супермаркетов «Патэрсон» не самое лучшее, считают эксперты. «Но для Х5 с точки зрения выполнения плана открытия новых магазинов перед акционерами они вполне годятся», — полагает Дмитрий Потапенко.
«Патэрсон», видимо, не очень хорошо себя чувствует и хочет привлечь стратегического инвестора, считает гендиректор «Азбуки вкуса» Владимир Садовин.
«Ситуация у сети невеселая, у них давно начали закрываться магазины», — добавляет управляющий директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко.
Аналитик ИФК «Метрополь» Мария Сулима не исключает, что ФАС не одобрит эту сделку в связи с предстоящим вводом ограничений на рыночную долю ритейлера в определенном регионе. «У Х5 на московском рынке уже порядка 15%, а большинство магазинов «Патэрсон» находится именно в Москве», — поясняет она.
Алексей Кривошапко оценивает долю Х5 в Москве менее чем в 10%. Слияние с «Патэрсоном» не сильно ее увеличит, уверен он.
Инвесторам Х5 может не понравиться эта покупка, говорит г-жа Сулима. «Не многим нравится, что у Х5 такая агрессивная стратегия экстенсивного развития. Если это будет классическая сделка купли-продажи, то она окажет на котировки существенное понижательное давление», — добавляет она. Х5 в 2010 году предстоит рефинансировать синдицированный кредит на $1,1 млрд. и пройти оферту по облигационному займу на 9 млрд руб. «Привлечение дополнительных средств на покупку «Патэрсона» Х5 невыгодно, — уверена г-жа Сулима. — Х5 придется ограничить свои инвестпрограммы на следующий год, открыть меньшее количество магазинов».