Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

«Яндекс» выкупил долю американской Uber в совместном бизнесе

24.04.2023, Mergers.ru

Компания «Яндекс» выкупила долю 29% американской Uber в совместном предприятии с «Яндекс.Такси», говорится в поступившем в РБК сообщении компании. Речь идет о голландской компании MLU B.V. — она владеет сервисами «Яндекс.Такси», «Яндекс.Драйв» в России, СНГ и других странах. Сумма сделки составила $702,5 млн.

«В результате сделки «Яндекс» станет единственным владельцем группы, в которую входят сервисы заказа такси, каршеринга и аренды самокатов. Стороны получили одобрение регуляторов», — говорится в сообщении.

В компании заверили, что сделка не повлияет на работу сервисов для пользователей и партнеров. При этом условия сделки предполагают, что «Яндекс» сохранит за собой право использовать бренд Uber в России и соседних странах до 2026 года.

Совместное предприятие Uber и «Яндекс.Такси» было создано в феврале 2018 года. Uber инвестировала в него $225 млн и получила 36,6% акций, «Яндекс» получил 59,3%, вложив $100 млн. Дополнительные 4,1% зарезервировали под опционы для сотрудников компании. Изначально стоимость совместного предприятия оценивалась в $3,725 млрд. В середине 2021 года в СП прошла реорганизация, в ходе которой «Яндекс» увеличил в нем долю до 71% (с учетом доли менеджмента), а Uber снизила — до 29%. Из компании были выделены активы, развивающие беспилотники, а также «Яндекс.Еда», «Яндекс.Доставка» и «Яндекс.Лавка». В рамках сделки «Яндекс» заплатил Uber $1 млрд, из которых $276 млн пришлись на долю 4,5% в MLU, а еще $230 млн — на опцион для приобретения оставшейся доли Uber.

После начала специальной военной операции на Украине Uber заявила, что планирует ускорить выход из СП c «Яндексом» из-за боевых действий. Компания также сообщила, что три руководителя, входившие в состав совета директоров «Яндекс.Такси», уйдут в отставку и будут заменены на представителей, контролирующих процесс выхода. В июле 2022-го The Washington Post со ссылкой на архив документов и электронных писем Uber писала, что компания после выхода на российский рынок искала себе союзников среди богатейших россиян, чтобы выстраивать свои отношения с представителями власти в России и лоббировать интересы. В список потенциальных партнеров были включены Михаил Фридман, Петр Авен, Алишер Усманов и Роман Абрамович. При этом иностранное издание утверждало, что Uber изначально рассматривала Россию как один из важных зарубежных рынков.

Как указывалось в документах Yandex N.V., головной компании для группы «Яндекс», если бы «Яндекс» исполнил опцион в период с 1 июля 2022-го до 1 января 2023-го, то стоимость 29% СП должна была составить $1,852 млрд плюс проценты, если после — $1,93 млрд плюс проценты. В феврале 2023 года источник РБК рассказывал, что «Яндекс» договорился выкупить долю Uber в СП примерно за $925 млн. Собеседники Forbes говорили, что Uber решила ускорить сделку из-за геополитической обстановки, но это противоречило правилам опциона, поэтому сторонам пришлось вести новые переговоры о справедливой стоимости доли.

При этом один из собеседников РБК сообщал, что помимо «Яндекса» на долю Uber в СП претендовал владелец Kismet Capital Group Иван Таврин, который предлагал выкупить пакет за те же $925 млн. Поскольку изначально предложение «Яндекса» было дешевле, компании пришлось его корректировать, говорил собеседник. Но сам Таврин опровергал эту информацию.

В конце февраля СМИ писали, что подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России согласовала сделку по покупке «Яндексом» доли в совместном предприятии. Источники ТАСС и «Интерфакса», близкие к сделке, рассказывали, что она была согласована с дисконтом — он составил не менее 50% по отношению к оценке стоимости.

Старший аналитик инвестбанка «Синара» Константин Белов назвал сделку «логичной», в том числе в свете предстоящей реорганизации «Яндекса». Снижение итоговой суммы сделки по сравнению с той, что озвучивалась в феврале и со стоимостью опциона, по мнению Белова, может быть связано с изменением курса доллара, а также операционных условий для бизнеса. При этом он затруднился оценить степень влияния дисконта со стороны правительственной комиссии, отметив, что «этот фактор мог быть уже заложен в той цене, которую озвучивали в феврале». «Тем не менее мы считаем сделку в целом выгодной для «Яндекса». При этом влияния на рынок такси из-за изменения акционерной структуры MLU мы не ждем», — подытожил он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст