Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
69
8 090
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
91
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 414,30  (-30,34%)
1 192,45  (-11,15%)
5 307,01  (-14,40%)
69 731,54  (+182,39%)
3 810,82  (+57,26%)
81,90  (-0,98%)
Источник Investfunds

ЕБРР продал свою долю в КАМАЗе Daimler AG

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) продал свои 4% акций КамАЗа Daimler AG по опциону, заключенному еще в 2010 году. По данным источников „Ъ“, несмотря на то, что бумаги КамАЗа за четыре года подешевели в 2,6 раза, ЕБРР получил от Daimler ту же сумму, которую потратил на покупку акций, — порядка $100 млн. Немецкий автоконцерн до 2014 года вел переговоры об увеличении своей доли в КамАЗе, но не смог договориться по цене и размеру пакета с ключевыми акционерами.

КамАЗ сообщил, что 30 октября немецкий Daimler AG увеличил свою долю в автозаводе с 11% до 15% за счет пакета акций, который ранее принадлежал ЕБРР. В ЕБРР рассказали „Ъ“, что 4% акций были проданы согласно предварительному соглашению, заключенному в 2010 году, когда банк купил этот пакет. По этому же соглашению этой долей ЕБРР и Daimler управляли совместно, хотя де-факто банк участия в управлении не принимал.

Daimler сейчас владеет третьим по величине пакетом КамАЗа. «Ростех» контролирует 49,9% акций КамАЗа, Avtoinvest Limited владеет 20,81% акций в интересах бывших владельцев «Тройки Диалог», основным из которых является Рубен Варданян. Доли других акционеров не превышают нескольких процентов.

Стоимость сделки между ЕБРР и Daimler не раскрывается, но источник „Ъ“ на рынке уверяет, что стоимость пакета и в 2010 году, и сейчас рассчитывалась из общей оценки КамАЗа в $2,5 млрд, то есть пакет продан по той же цене, по которой ЕБРР его покупал.

Он поясняет, что сохранение суммы было условием соглашения между банком и немецким автоконцерном. При этом рыночная цена акций КамАЗа упала в 2,6 раза: на ММВБ средняя цена бумаги в январе-июне 2010 года составляла 72,31 руб., и доля ЕБРР стоила около 2 млрд руб., на момент совершения обратной сделки акция стоила 28,1 руб.

Изначально ЕБРР и покупал долю в КамАЗе в интересах Daimler, но почему обратная сделка совершена именно сейчас, в банке не объяснили, подробности опциона не раскрываются. Источник „Ъ“ объясняет, что у соглашения между ЕБРР и Daimler был определенный срок.

В ЕБРР отрицают какое-либо влияние на сделку европейских санкций против РФ (банку теперь запрещено заключать соглашения с российскими компаниями), объясняя, что не могут осуществлять новые инвестиции, а на остальные проекты запрет не распространяется.

Часть проектов ЕБРР уже остановил: в августе он вышел из процесса создания совместного инвестфонда с «Роснано», сорвался и проект с машиностроительной Deere&Company по инвестициям в размере $180 млн на финансирование лизинга техники российским компаниям.

Daimler с 2012 года вел переговоры с бывшими владельцами «Тройки Диалог» о покупке их доли, но в мае глава «Ростеха» Сергей Чемезов заявил, что договориться по цене так и не удалось: немцы требовали либо снизить цену, либо были готовы купить контрольный пакет.

Господин Чемезов пояснял, что «Ростех» намерен сохранить контроль над КамАЗом «в среднесрочной перспективе». По отчету Daimler, за три квартала этого года он получил €1 млн чистого убытка от участия в КамАЗе против €12 млн прибыли за тот же период 2013 года.

Комментарий
Управляющий партнер EU Russia Partners Иван Бончев отмечает, что доля Daimler по-прежнему невелика и не повлияет на управление КамАЗом. Директор автомобильной практики Pricewaterhouse Coopers Сергей Литвиненко отмечает, что в текущих условиях маловероятно, что Daimler будет пытаться наращивать долю дальше: подобные инвестиции могут быть нецелесообразны на фоне санкций. А после того, как ситуация стабилизируется, проблема также будет в цене, о чем стороны не договорились в прошлый раз, говорит эксперт.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст