Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'19
95
10 139
IV кв.'18
173
6 533
III кв.'18
146
12 282

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
4 500
DXC TechnologyLuxoft
2 000

Лукойл может купить татарстанский «Аммоний» за $1 млрд.

10.04.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», на находящийся на грани банкротства АО «Аммоний» (Татарстан) осталось два претендента — крупнейший в России производитель удобрений «Еврохим» Андрея Мельниченко и ЛУКОЙЛ.

Сейчас у нефтекомпании нет мощностей по выпуску удобрений, но год назад там говорили о планах построить газохимический комплекс на площадке «Ставролена» в Буденновске, где перерабатывается газ Северного Каспия, мощностью 2 млн. тонн карбамида и аммиака в год.

Исходно, говорят источники “Ъ”, знакомые с ситуацией, на актив было около десяти претендентов, но на следующий этап переговоров вышли только два, которые предложили за завод примерно по $1 млрд.

Также предприятием интересовался, например, «Уралхим», но компания не захотела платить реальные деньги за убыточный актив. Сейчас, говорят источники “Ъ”, долг «Аммония» перед основным кредитором ВЭБом составляет около 100 млрд. руб. В ВЭБе и компаниях отказались от комментариев.

«Аммоний» создан в 2016 году на базе активов Новоменделеевского химического завода. Основными акционерами являются ООО «Татаммоний» (52,9%), ВЭБ (22,8%) и Инвестиционно-венчурный фонд Татарстана (24,3%). Стоимость проекта в 2015 году составляла около $2 млрд., большую часть которых ВЭБ привлек у японских банков.

Но из-за резкого роста курса доллара завод не смог обслуживать кредиты, накапливая долги. В 2017 году «Аммоний» выплатил $170 млн. основного долга и процентов, в 2018 году должен был погасить около $155 млн., а в 2019 году — около $600 млн. Финансовые результаты за прошлый год не раскрывались.

В 2017 году выручка компании была на уровне 16 млрд. руб., непокрытый убыток на конец года — около 38 млрд. руб. Объем производства в 2018 году ожидается на уровне 545 тыс. тонн аммиака, 211 тыс. тонн метанола, 728 тыс. тонн карбамида и 311 тыс. тонн аммиачной селитры.

Источники “Ъ” отмечают, что акционеры завода давно пытаются найти инвестора, рассматривая и полную продажу.

В конце прошлого года стало известно, что активом интересуется один из ведущих химических холдингов Азии, сингапурская Indorama Corporation. Она договорилась с Российским фондом прямых инвестиций и представляющей Татарстан «Ядран-Ойл» о возможности совместных инвестиций в «Аммоний». В марте акционеры завода привлекли к поискам инвестора Газпромбанк.

Сейчас сделка может пройти по двум сценариям. По словам одного из собеседников “Ъ”, в мае ВЭБ планирует начать процедуру банкротства, получив контроль над «Аммонием», а затем продать завод одному из потенциальных инвесторов.

Банк в последнее время придерживается стратегии по выходу из всех проблемных активов и заинтересован в монетизации своей доли. Но другой источник “Ъ” говорит, что банкротства удастся избежать: «Будут проведены процедуры в рамках юридического оздоровления предприятия, которые завершатся к июлю».

Комментарий

Один из собеседников “Ъ” на рынке отмечает, что предприятие, несмотря на долги, «хорошее, просто попало в трудную финансовую ситуацию».

Так, говорит другой источник, цех аммиака в Менделеевске — лучший из построенных за последние семь лет в РФ. В то же время у АО «Аммоний» нет собственного парка вагонов, что систематически вызывает перебои в отгрузке продукции.

Андрей Лобазов из «Атона» добавляет, что ситуация на рынке аммиака остается достаточно непростой: цены на FOB Черное море упали до $270 за тонну (в четвертом квартале прошлого года достигали $350).

А конкуренция в секторе может повыситься, так как в России в этом году вводится в эксплуатацию крупный завод «Еврохима» в Кингисеппе мощностью 1 млн. тонн аммиака в год.

По мнению господина Лобазова, интерес нефтекомпании, у которой нет активов в удобрениях, «выглядит достаточно странно, несмотря на то что основной компонент производства аммиака — природный газ, а развитие газохимии в целом входит в стратегию ЛУКОЙЛа».

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст