Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 789
I кв.'20
101
5 489
IV кв.'19
194
9 177

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

ОВК упрощает корпоративную структуру

27.11.2015, Ведомости
Holme Services Limited (подконтрольна группе ОВК) увеличила капитал дочерней Raygold Limited (также подконтрольна ОВК, единственный акционер Тихвинского вагоностроительного завода, ТВСЗ) на $445,79 млн, или 28,9 млрд руб. по курсу ЦБ на момент проведения сделки (20 ноября 2015 г.), сообщила в понедельник - 23 ноября 2015 года ОВК. Это 82% от стоимости активов Raygold Limited.

Это технические сделки, комментирует представитель ОВК: увеличение капитала реализовано не в виде прямой оплаты путем внесения денежных средств на счет Raygold Limited, а в виде списания части задолженности этой компании по действующему договору займа от 31 марта 2011 г. на аналогичную сумму.

Заем привлекался на инвестиционные цели по строительству ТВСЗ и организацию его производства, напоминает он. Совершенная сделка – это перевод долга в капитал, денежного движения здесь нет, говорит и источник, близкий к сделке.

Сделка упрощает корпоративную структуру группы ОВК, поскольку убирается долговое звено, комментирует гендиректор агентства «Infoline-аналитика» Михаил Бурмистров.

Этот год – аномальный для рынка подвижного состава, продолжает Бурмистров: при снижении арендных ставок и доходности оперирования, а также из-за высоких ставок по кредитам и лизингу потребители не покупают вагоны.

Но ТВСЗ по сравнению с конкурентами чувствует себя относительно благополучно, замечает он. В 2014 г. при мощности 16 000 вагонов (нового поколения) завод выпустил 9600 шт., план на 2015 г. – 12 500 шт., по словам представителя ОВК. Мощности других производителей загружены меньше, добавляет Бурмистров.

Между тем у ОВК значительная долговая нагрузка – на конец первого полугодия долг был 85,5 млрд руб., или 22,9 EBITDA. К 2020 г. долг составит 116 млрд руб., но показатель долг/EBITDA снизится до 3,2 EBITDA, прогнозировал «ВТБ капитал» к размещению акций ОВК. Выручка ОВК, по оценке банка, увеличится в 5 раз до 89,1 млрд руб., чистая прибыль – в 48 раз до 27,1 млрд руб.

Одна из основных причин таких прогнозов – списание старых вагонов из-за запрета на продление срока службы без проведения дорогостоящей и сложной модернизации, комментирует Бурмистров. Этот процесс сокращает профицит парка и приводит к увеличению арендных ставок в сегменте полувагонов, самом емком на рынке, объясняет он.

По его данным, за 10 месяцев было списано более 88 000 вагонов. По оценке ОВК, всего за 2015 г. будет списано около 100 000 шт. В октябре простаивало 206 000 вагонов (17% парка), из них 120 000 – неисправный парк (10%), 86 000 шт. – профицит (7%). Коэффициент использования вагонов, выпускаемых самим ТВСЗ, – 100%, подчеркивает представитель ОВК.

Стратегия группы, которая также является их оператором (в собственности и под управлением почти 30 000 шт.), предполагает на высоком рынке преобладание продаж, на низком – сдачу в аренду. Среди клиентов – СУЭК, «Кузбассразрезуголь», «Акрон», «Уралкалий», «Русагротранс», «Сибур» и др.

ОВК - железнодорожный холдинг. Акционеры (на 31 июля 2015 г.): ICT Holding Александра Несиса и партнеров (74,71%), «Ронин траст» (13,1%).

Выручка (МСФО, первое полугодие 2015 г.) – 17 млрд руб. Прибыль – 5,1 млрд руб.

Производство (девять месяцев 2015 г.) – 8500 железнодорожных вагонов.

Парк вагонов в собственности и под управлением (на 30 сентября 2015 г.) – 25 300 единиц.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст