Банк «Траст» стал претендентом на долю в крупнейшем производителе вагонов

По данным газеты «РБК daily», банк непрофильных активов, созданный ЦБ на базе «Траста», ведет переговоры о получении акций Объединенной вагонной компании (ОВК), принадлежащих «Открытие Холдингу», рассказал РБК глава «Траста» Александр Соколов.

«Мы ведем переговоры с «Открытие Холдингом» по всему спектру их активов, в том числе и по пакету ОВК», — отметил он. Доля «Открытие Холдинга» в ОВК составляет 7,9%.

«Открытие Холдинг» — бывший основной акционер банка «ФК Открытие», взятого ЦБ на санацию в 2017 году. Перед самим банком «Открытие» долги холдинга на 31 декабря 2018 года составляли 62,4 млрд. руб., перед банком «Траст», куда банк «Открытие» передал проблемные активы, — 124 млрд. руб., свидетельствует отчетность холдинга.

Акционеры «Открытие Холдинга» приняли решение о выходе из капитала ОВК в начале февраля. Стоимость пакета в крупнейшем российском производителе вагонов — 4,5 млрд. руб., следует из текущих котировок акций на Мосбирже.

Пакет акций ОВК в 7,9% перейдет к ключевому кредитору, то есть к банку «ФК Открытие», говорили в холдинге в феврале 2019 года. В самом «ФК Открытие» РБК заявляли, что банк «не планирует приобретение принадлежащих «Открытие Холдингу» акций ОВК».

Без оферты.

«ФК Открытие» уже является конечным владельцем 24,3% акций ОВК, он получил контроль над ними через пенсионные фонды, которые сейчас объединены в НПФ «Открытие».

Если бы пакет «Открытие Холдинга» достался «ФК Открытие», его доля выросла бы до 32,2%, превысив порог в 30%, что является поводом для направления миноритариям оферты о выкупе их доли, сказал РБК партнер юридической фирмы Lidings Степан Гузей.

Если «Траст» получит 7,9% акций ОВК, санируемые ЦБ банки будут контролировать больше 30% вагонной компании без необходимости делать оферту миноритариям.

При выставлении обязательного предложения учитываются только прямые взаимоотношения, когда речь идет о «размере пакета акций, которым будет владеть покупатель и аффилированные с ним лица с учетом положений статей 4 и 84.2 закона «Об акционерных обществах», отмечает Гузей.

Банк «Траст» не является частью группы «Открытие», это полностью самостоятельная организация, отметили в «ФК Открытие».

Пенсионные деньги.

27% акций ОВК находятся в свободном обращении. В прошлом компания принадлежала группе ИСТ Александра Несиса.

В капитал производителя вагонов активно инвестировали пенсионные фонды — кроме фондов группы «Открытие», 17,9% акций получили НПФ группы «Будущее» (перешли от Бориса Минца под контроль «Ленинградского адажио», конечный бенефициар — совладелец ГК «Регион» Сергей Судариков), а 10,42% получили НПФ группы «Сафмар» семьи Гуцериевых.

Группа Несиса с 2015 года сокращала долю в ОВК, последние остававшиеся 9,33% акций она продала Уралвагонзаводу («дочке» «Ростеха») в декабре 2018 года.

Пенсионные фонды покупали акции ОВК по 700–800 руб. за бумагу, но с марта 2018 года их стоимость начала снижаться, в январе котировки опускались до 390 руб.

После сообщения «Открытие Холдинга» о планах передать пакет в ОВК в пользу «ФК Открытие» и объявления «Ростеха» о покупке 9,33% ОВК бумаги на три дня подорожали с 412 руб. до 748 руб. Но сейчас котировки вернулись к уровням около 500 руб. за акцию.

Рынок, на котором работает ОВК, «сейчас под знаком вопроса», потому что стоимость инновационных вагонов высока, крупные собственники по-прежнему парк сильно не обновляют, говорит младший директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов.

«Инвесторам было в чем сомневаться уже давно», — подчеркивает он, напоминая о долговой нагрузке ОВК.

Долгосрочный инвестор.

«ФК Открытие», являющийся не только крупнейшим акционером ОВК, но и ее крупнейшим кредитором, не планирует выходить из капитала вагонной компании.

«Банк рассматривает этот пакет как долгосрочный и работает с менеджментом и другими акционерами над планом финансовой стабилизации компании и роста ее акционерной стоимости», — сказали РБК в пресс-службе банка.

Долг ОВК перед «ФК Открытие» достигал на конец первого полугодия 60,5 млрд. руб. при общей сумме долговой нагрузки в 110 млрд. руб. Суммарные долги почти в два раза превышают рыночную капитализацию ОВК в 56,8 млрд. руб.

В совете директоров ОВК сейчас один представитель «ФК Открытие» — зампред «Траста» и руководитель одного из блоков «ФК Открытие» Артем Кириллов. В новый совет, который акционеры должны избрать 13 марта 2019 года, помимо Кириллова, номинирован глава «Траста» Александр Соколов.