Детали переговоров о реструктуризации долга «Мечела» перед крупнейшими кредиторами – Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком в конце декабря раскрыл Арбитражный суд Москвы.
21 декабря он прекратил разбирательство по четырем искам Сбербанка о взыскании задолженности с «Мечела» и его структур на общую сумму $719,8 млн и 3,4 млрд руб. и утвердил условия мировых соглашений между должником и кредиторами. Определения опубликованы в судебной картотеке 24, 27 и 30 декабря.
Речь идет о переносе срока погашения основного долга с 2017–2020 на 2020–2023 гг., говорится в определениях суда.
Причем эти условия должны принять не только Сбербанк, но и ВТБ с Газпромбанком. Всего им «Мечел» должен суммарно $4,17 млрд (67,5% от общего долга компании), на Сбербанк приходится $1,27 млрд.
«Перенос сроков погашения долга вполне возможен, однако все банки должны согласиться на одинаковые условия», – подтверждает близкий к одному из трех банков человек.
ВТБ и Газпромбанк уже согласились на пролонгацию кредитов для «Мечела». Условия были утверждены еще осенью. Но они предусматривали погашение долга в 2017–2020 гг. Со Сбербанком переговоры велись вплоть до конца года.
Правда, для того чтобы мировое соглашение со Сбербанком вступило в силу, «Мечел» должен был до 22 декабря 2015 г. выплатить кредитору $327 млн и 3,1 млрд руб., указано в определениях суда.
Удалось «Мечелу» выплатить Сбербанку $327 млн и 3,1 млрд руб. в конце декабря прошлого года или нет, представители банка и компании говорить отказались.
В случае если этого не произошло, то сразу после получения исполнительного листа (выдается в течение пяти рабочих дней с момента вынесения решения) банк может обратиться к судебным приставам для принудительного исполнения мирового соглашения, комментирует старший юрист BMS Law Firm Денис Фролов.
Но с учетом праздников, а также с учетом территориальной удаленности (исполнять мировое соглашение должна компания «Южный Кузбасс», зарегистрированная в Междуреченске Кемеровской области) у «Мечела» может появиться время до конца января, чтобы начать выплачивать долг Сбербанку, считает Фролов.
За девять месяцев 2015 г. (более актуальной информации нет) «Мечел» должен был заплатить кредиторам проценты за пользование долгом $735 млн, в то время как EBITDA компании за тот же период составила всего $587 млн.
Компания заплатила банкам за пользование кредитами по итогам I–III кварталов прошлого года всего $383 млн, остальное – это штрафы, пени и капитализированные проценты, отмечает «Мечел» в своей презентации для инвесторов.
По условиям мирового соглашения на оставшуюся часть задолженности на сумму $306 млн у «Мечела» будет плавающая процентная ставка по долгу перед Сбербанком. Если долг/EBITDA компании выше 6,01 (сейчас – 8,01), то компания будет платить трехмесячный LIBOR + 5%, при этом еще 2% будут капитализироваться.
В случае если долговая нагрузка упадет ниже 4,01, то ставка вырастет до трехмесячного LIBOR + 7%, а проценты капитализироваться не будут. При этом ставки за пользование кредитами от ВТБ и Газпромбанка фиксированные – курс ЦБ + 3 и 3,5% соответственно.
Откуда могут прийти деньги.
«Мечел» может продать Газпромбанку долю в «Эльгаугле» (владеет лицензией на Эльгинское месторождение с запасами 2,2 млрд т угля), говорил собеседник «Ведомостей», близкий к одной из сторон переговоров.
Последний раз схему раскрывал предправления ВТБ Андрей Костин в интервью Bloomberg. Он отмечал, что ВТБ рассматривает возможность поучаствовать в сделке по покупке доли в «Эльгаугле» вместе с Газпромбанком.
Источники «Ведомостей» тогда отмечали, что рассматривалась продажа от 50 до 100% в «Эльгаугле», однако сумма ни разу не называлась, так как проводилась оценка проекта.
Перенос начала выплат с 2017 на 2020 г. никак не изменит ситуацию, говорит аналитик БКС Кирилл Чуйко. Это откладывание решения проблемы за неимением других вариантов, уверен он.
Ставка трехмесячного LIBOR + 7% льготная, говорит долговой аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. Сейчас российские банки в ЦБ могут занять доллары на год под 4% годовых, уточняет он.
Предлагаемая процентная ставка никак не соотносится с уровнем риска в отношении «Мечела», уверен Порывай. У компании, по сути, сейчас нет возможности накапливать денежные средства для погашения тела основного долга, говорит эксперт.